Analiza cuprinzătoare a stării financiare a întreprinderii. Evaluarea cuprinzătoare a stării financiare a organizației
– colectarea și prelucrarea analitică a informațiilor inițiale pentru perioada de timp evaluată;
– justificarea sistemului de indicatori și clasificarea acestora;
– clasificarea (clasamentul) întreprinderilor după rating.
La primul grup Sunt incluși cei mai generali și importanți indicatori pentru evaluarea rentabilității (rentabilității) activității economice a unei întreprinderi. În general, indicatorii de rentabilitate sunt raportul dintre profit și costul anumitor fonduri (proprietate) întreprinderii implicate în generarea profitului.
La al doilea grup sunt incluși indicatori pentru evaluarea eficienței managementului întreprinderii. Eficiența managementului este determinată de raportul dintre profit și întreaga cifră de afaceri a întreprinderii - venit. În acest caz, se folosesc următorii indicatori: profit din toate vânzările, profit din vânzări de produse, profit net, profit brut (bilanț).
La al treilea grup sunt incluși indicatori pentru evaluarea activității de afaceri a întreprinderii. (raporturile cifrei de afaceri, perioada de cifra de afaceri)
La a patra grupă sunt incluși indicatori de evaluare a lichidității și stabilității financiare a întreprinderii.
Indicatorii se calculează fie la sfârșitul perioadei, fie la valorile medii ale elementelor din bilanț (suma datelor de la începutul și sfârșitul perioadei, împărțită la doi).
Calculul indicatorului de rating final se bazează pe o comparație a întreprinderilor pentru fiecare indicator starea financiara cu o întreprindere de referință condiționată care are cele mai bune rezultate pentru toți indicatorii comparați. Astfel, baza pentru obținerea unei evaluări de rating a stării financiare a unei întreprinderi nu o reprezintă ipotezele subiective ale experților, ci cele mai înalte rezultate din întregul set de obiecte comparate care s-au dezvoltat în concurența reală de pe piață.
1. Datele sursă sunt prezentate sub forma unei matrice, i.e. tabele în care numerele indicatoare sunt scrise pe rânduri (i = 1, 2, 3 ... n), iar numerele întreprinderii sunt scrise în coloane (j = 1, 2, 3 ... m).
2. Pentru fiecare indicator se găsește și se înscrie valoarea maximă în coloana întreprinderii de referință condiționată.
3. Indicatorii inițiali ai matricei sunt standardizați în raport cu indicatorul corespunzător al întreprinderii de referință după formula:
unde x ij – indicatori standardizați ai stării financiare a întreprinderii i-a;
și ij este valoarea indicatorului specific întreprinderii;
max а ij – valoarea maximă (valoarea întreprinderii de referinţă).
4. Pentru fiecare întreprindere analizată, valoarea evaluării sale de rating este determinată de formula:
5. Întreprinderile sunt clasate în ordinea descrescătoare a ratingului.
Cel mai mare rating îl are întreprinderea cu valoarea minimă a evaluării comparative obținută cu ajutorul formulei de calcul a scorului de rating Rj. Pentru a aplica acest algoritm în practică, nu sunt impuse restricții asupra numărului de indicatori și întreprinderi comparate.
În primul caz, indicatorii inițiali se calculează în funcție de bilanțul și situațiile financiare de la sfârșitul perioadei. În consecință, ratingul întreprinderii este determinat la sfârșitul anului.
În al doilea caz, indicatorii inițiali sunt calculați ca coeficienți ai ratei de creștere: datele de la sfârșitul perioadei sunt împărțite la valoarea indicatorului corespunzător la începutul perioadei sau valoarea medie a indicatorului perioadei de raportare este împărțit la valoarea medie a indicatorului corespunzător din perioada anterioară (sau altă bază de comparație). Astfel, obținem nu doar o evaluare a situației financiare actuale a întreprinderii la o anumită dată, ci și o evaluare a eforturilor și capacităților acesteia de a schimba această condiție în timp, pentru viitor. Această evaluare servește ca o măsură fiabilă a creșterii competitivității unei întreprinderi într-o anumită industrie. De asemenea, determină un nivel mai eficient de utilizare a resurselor de producție și financiare.
Această metodologie se bazează pe o abordare integrată, multidimensională a evaluării unui fenomen atât de complex precum starea financiară a unei întreprinderi;
Pentru a obține o evaluare a ratingului, se utilizează un algoritm de calcul flexibil care implementează capacitățile unui model matematic pentru o evaluare comparativă cuprinzătoare a producției și activităților economice ale unei întreprinderi, care a fost testată pe scară largă în practică.
2. Din cauza lipsei valorilor standard pentru o serie de indicatori, evaluarea ratingului este determinată nu de utilizarea totală, ci de utilizarea parțială a indicatorilor.
3. Importanța indicatorilor individuali, reflectate în procente în totalul total, care este de 100%, nu este confirmată de dovezi și calcule relevante, adică este speculativă. Unele metode nu indică un număr specific de indicatori pentru fiecare grup pe baza căruia se bazează evaluarea ratingului. (dacă însumați valorile pozitive ale unui număr mic de indicatori, atunci puteți obține un nivel scăzut de evaluare integrală care nu corespunde realității, dar folosind un număr mai mare (mai mult de 10) de indicatori care au valoare pozitivă, se poate trece de 100%, ceea ce pare absurd.
Condiția financiară este cea mai importantă caracteristică a activității financiare a unei întreprinderi. Ea determină competitivitatea întreprinderii și potențialul acesteia în cooperarea în afaceri și este un garant al implementării efective a intereselor economice ale tuturor participanților la relațiile financiare, atât întreprinderea însăși, cât și partenerii săi.
Evaluarea finală cuprinzătoare ia în considerare toți cei mai importanți parametri (indicatori) ai activităților financiare și economice ale întreprinderii, adică activitatea economică în ansamblu. La construirea acestuia, sunt utilizate date privind potențialul de producție al întreprinderii, profitabilitatea produselor sale, eficiența utilizării resurselor de producție și financiare, starea și alocarea fondurilor, sursele acestora și alți indicatori.
Datele și rezultatele inițiale ale unei evaluări cuprinzătoare a stării financiare a întreprinderii sunt prezentate în tabel. 10. dozhennost
Tabelul 10. Evaluare cuprinzătoare starea financiară a întreprinderii
|
Până la început |
In cele din urma |
Optimal |
||
|
Index |
sens |
|||
|
Rata de lichiditate absolută | ||||
|
Raportul de acoperire a soldului | ||||
|
Rata de acoperire a stocurilor | ||||
|
Raportul de dependență financiară | ||||
|
Raport rapid | ||||
|
Capital de lucru propriu | ||||
|
Raportul de independență financiară | ||||
|
Rentabilitatea capitalului propriu | ||||
|
Rentabilitatea vânzărilor | ||||
|
Evaluare cuprinzătoare |
Calculul unei evaluări cuprinzătoare este posibil utilizând formula (având în vedere datele incluse în tabelul 30) fără standardizare:
Scor = √ (Kfact1 – Kbase1) + ….+ (Kfact 9 – Kbase 9)
Estimare pentru sfârșitul anului = √ (0,28-0,2)+(2,59-2)+(0,51-1)+(0,47-0,1)+(0,6-0, 7)+(0,61-0,6)=0,68
Estimarea sfârșitului de an = √ (1,29-0,2)+(4,39-2)+(1,52-1)+(0,69-0,1)+(0,86-0,7 )+(0,65-0,6)=0,77
După cum se poate observa din Tabelul 10, evaluarea cuprinzătoare a scăzut până la sfârșitul anului și sa ridicat la 0,68 puncte, ceea ce indică o îmbunătățire a situației financiare a întreprinderii.
Concluzie
Pe parcursul stagiului meu, am făcut cunoștință cu structura organizatorică a companiei LEAR SRL, cu modul în care organizația funcționează pe piață, interacționează cu furnizorii, consumatorii, concurenții, cu activitățile sale financiare și aspectele comerciale. În general, organizația are un climat de lucru favorabil al personalului, toți angajații lucrează ca o singură echipă în timpul stagiului; situatii conflictuale intre angajati. Am dobândit abilități practice de lucru în echipă a unei organizații.
După ce am analizat documentația primită, am putut face o analiză cuprinzătoare a întreprinderii și pot oferi și următoarele recomandări.
Compania și-a rambursat în mod semnificativ creanțele în anul de raportare.
De asemenea, compania a investit o sumă suficientă în active fixe.
Toate acestea au dus la o reducere a activelor lichide ale întreprinderii.
Pentru a crește profitabilitatea, este de asemenea necesar să se ia măsuri de reducere a costurilor serviciilor și de reducere a stocurilor. De asemenea, este posibilă introducerea unei noi linii de producție.
Pentru a gestiona mai eficient conturile de plată, se recomandă: achitarea datoriilor față de personalul companiei, precum și față de furnizori. Acest lucru se poate face prin colectarea conturilor de încasat.
De asemenea, este necesar să se îmbunătățească politica de vânzări a întreprinderii datorită numărului mare de produse finite la întreprindere.
O întreprindere nu își poate permite o creștere a costurilor de management la nivelul anului precedent într-o criză economică, așa că este necesar să se controleze strict acest tip de cheltuieli.
În general, putem concluziona că societatea și-a crescut toți principalii indicatori de performanță financiară în perioada de raportare. Dacă anterior compania era în pierdere, la sfârșitul anului puteți vedea un profit. Totodată, dacă ținem cont de eventuala vânzare a produselor finite în depozit, ar trebui așteptată o creștere și mai mare a profiturilor în perioada următoare.
Bibliografie
Utilizare metode tradiționale evaluări ale stării financiare a organizațiilor pe baza calculelor diferitelor numere de persoane rapoarte financiare, nu permite întotdeauna să se obțină concluzii fără ambiguitate.
Deoarece în acest caz se pot obține concluzii contradictorii în anumite domenii de evaluare De exemplu, se pot obține concluzii contradictorii cu privire la solvabilitatea satisfăcătoare a organizației și la stabilitatea financiară nesatisfăcătoare. Această situație poate apărea în mod obiectiv atunci când solvabilitatea insuficientă a organizației este compensată prin fonduri împrumutate în detrimentul stabilității sale financiare. Cum se poate caracteriza fără ambiguitate starea sa financiară în acest caz? Acest dezavantaj este eliminat prin diferite metode de evaluare cuprinzătoare.
Calculul ratelor financiare este baza pentru o evaluare cuprinzătoare a stării financiare a organizației, dezvoltarea și adoptarea unor decizii financiare eficiente. Pentru o evaluare cuprinzătoare a stării financiare a unei organizații, se recomandă să se calculeze următorii indicatori în următoarele domenii din toată diversitatea:
* pentru a evalua solvabilitatea, lichiditatea, rata lichidității absolute (&|), rata lichidității rapide (kg), rata lichidității curente (kj);
* pentru a evalua stabilitatea financiară - coeficient de autonomie (&«);
* pentru evaluarea activității afacerii - raportul cifra de afaceri a activelor circulante (kb):
* pentru a evalua rentabilitatea raporturilor de rentabilitate a vânzărilor
Alte rate financiare pot fi utilizate pentru o analiză mai detaliată. În plus, nu toate rapoartele financiare au valori optime, critice, datorită dependenței semnificative de specificul organizației, industriei și alte condiții specifice
Rata de lichiditate absolută (Jt|) arată capacitatea potențială a unei organizații de a acoperi datorii pe termen scurt cu active realizabile instantaneu - numerar, calculat ca raport dintre numerarul organizației și valoarea pasivelor sale pe termen scurt.
unde £>„ - conturi normale de încasat, frec.
Rata lichidității curente (kg) arată capacitatea organizației de a acoperi datoriile pe termen scurt cu active curente lichide și este calculată ca raportul dintre activele curente lichide ale organizației și valoarea datoriilor pe termen scurt\"
unde Аі - activele curente lichide ale organizației, freacă.
Pentru calcularea ratei curente de lichiditate, „Conturi de încasat”, plăți pentru care sunt așteptate în mai mult de 12 luni, „Stocuri” și „Alte active circulante” sunt ajustate, respectiv, cu valoarea creanțelor nevalide identificate efectiv, nelichide și grele. -a vinde stocuri si costuri. Din „Datorii pe termen scurt” se scade suma soldului debitor din contul 83 „Venituri amânate” (diferențe de schimb valutar). Conform standardelor internaționale, valoarea ratei curente de lichiditate ar trebui să fie între unu și doi, adică capitalul de lucru ar trebui să fie cel puțin suficient pentru achitarea obligațiilor pe termen scurt. Valoarea ratei curente de lichiditate este mai mică decât unu înseamnă că valoarea activelor lichide ale organizației este mai mică decât datoria sa restantă. Astfel de organizații sunt în insolvență. Un exces de active curente față de pasivele pe termen scurt de peste două sau trei ori este considerat un fenomen nedorit și indică o structură de capital irațională
Riscul unei scăderi a stabilității financiare a unei organizații este evaluat prin raportul dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat ca surse de formare a activelor organizației. Coeficientul de autonomie caracterizează capacitatea organizației de a forma stocuri și costuri în detrimentul fondurilor proprii. , arată modul în care riscul este distribuit între proprietarii organizației și creditorii acestora.
Coeficientul de autonomie (kj) arată ce pondere în sursele de formare a fondurilor organizației este propriul capital, adică caracterizează cât de independentă este organizația față de atragerea surselor externe de finanțare.
unde ф este capitalul propriu al organizației, rub.; Moneda Vb a bilanţului organizaţiei, rub.
Ratele de activitate ale afacerii vă permit să evaluați eficiența utilizării fondurilor. Acest grup include diverși indicatori de cifra de afaceri a activelor circulante mare importanță pentru a evalua starea financiară a organizației, deoarece rata de rotație a fondurilor, adică conversia fondurilor în formă monetară, caracterizează solvabilitatea organizației.
Cifra de afaceri a diferitelor elemente ale activelor circulante se calculează în zile, pe baza valorii vânzărilor zilnice. Suma medie a vânzărilor zilnice este calculată prin împărțirea veniturilor din vânzări la numărul de zile din perioada (90, 180, 270 sau 360).
zile). Dimensiunea medie activele circulante sunt calculate ca Și sumele la datele de început și de sfârșit ale perioadei și valori complete indicatori pentru datele intermediare împărțiți la numărul de termeni minus unu. Cifra de afaceri a activelor circulante (OA) este determinată de:
unde (Vo este cifra de afaceri a activelor circulante, luată ca bază de comparație, cifra de afaceri, (Ui este cifra de afaceri comparată a activelor circulante, cifra de afaceri.
Rentabilitatea este evaluată folosind raportul rentabilității vânzărilor (A*), care este definit ca raportul dintre profitul din vânzări și venitul din vânzări:
unde/?i - profit din vânzarea de produse, bunuri, lucrări, servicii, ruble; G, - venituri din vânzarea de produse, mărfuri, lucrări, servicii, frec.
Sunt acceptate ca valori standard ale rapoartelor financiare: k, > OD; *2 > 0,8; *z > 2; > 0,7; *5> 1,02; K2 0,15. Cuprinzător
Evaluarea situației financiare a organizației se realizează după cum urmează.
1) pe baza rezultatelor calculării coeficienților și comparării acestora cu valorile standard, fiecărui coeficient i se atribuie o clasă de la 1 la 3 conform datelor din tabelul 3.1;
2) luând în considerare valoarea ponderii specifice a coeficientului într-o evaluare cuprinzătoare a stării financiare a organizației, se calculează numărul de puncte pentru fiecare indicator, pe baza căruia clasa situației financiare a organizației este determinat
Tabel 3.1 - Clase de indicatori financiari
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Condiția financiară este cea mai importantă caracteristică activitate economicăîntreprinderi în Mediul extern. Determină competitivitatea întreprinderii, potențialul acesteia în cooperarea în afaceri, evaluează măsura în care sunt garantate interesele economice ale întreprinderii în sine și ale partenerilor săi în relațiile financiare și de altă natură. Prin urmare, putem presupune că sarcina principală a analizei stării financiare este de a arăta starea întreprinderii pentru consumatorii interni și externi, numărul cărora crește semnificativ odată cu dezvoltarea relațiilor de piață.
Scopul analizei situației financiare a unei întreprinderi este de a evalua starea actuală a acesteia, precum și de a determina în ce domenii trebuie să se lucreze pentru a îmbunătăți această stare. În același timp, starea dorită a resurselor financiare este de așa natură încât întreprinderea, manevrând liber fonduri, să poată, prin utilizarea efectivă a acestora, să asigure procesul neîntrerupt de producție și vânzare a produselor, precum și costurile extinderii și reînnoire.
Scopul principal al acestui lucru munca de curs- fundamentarea principiilor și metodelor de analiză a stării financiare și economice a întreprinderilor autohtone.
În consecință, următoarele obiective sunt rezolvate în munca de curs: sarcini:
· studiul esenței economice a unui astfel de concept precum „starea financiară a unei întreprinderi”;
· determinarea rolului condiției financiare în eficiența activităților economice ale întreprinderii;
· evaluarea cuprinzătoare a situației financiare a unei întreprinderi naționale existente;
Subiect de cercetare modelele acţionează ca diagnostice ale stării financiare şi economice a întreprinderilor autohtone.
Obiect de studiu este un diagnostic al stării financiare și economice a OJSC ChMP.
Lucrarea cursului constă din trei capitole în care problema pusă este explorată în mod constant.
1. CARACTERISTICI ALE ANALIZEI CUPRINE A ACTIVITĂȚILOR FINANCIARE ȘI ECONOMICE ÎN CONDIȚII MODERNE
1.1.Evaluarea preliminară a stării financiare a întreprinderii
Analiza financiară este utilizată atât de către compania însăși, cât și de către participanții externi de pe piață atunci când efectuează diferite tranzacții sau pentru a furniza informații despre situația financiară a companiei către terți. De regulă, analiza financiară se efectuează atunci când:
· restructurare. În procesul de separare a diviziunilor structurale în unități de afaceri separate, este necesar să se evalueze astfel de indicatori ai activităților lor curente, cum ar fi mărimea creanțelor și datoriilor, profitabilitatea, cifra de afaceri a stocurilor, productivitatea muncii etc. Starea financiară favorabilă a unei unități structurale poate servi factor suplimentarîn favoarea părăsirii ei ca parte a companiei;
· evaluarea valorii unei afaceri, inclusiv pentru vânzarea/cumpărarea acesteia. O evaluare rezonabilă a stării financiare vă permite să stabiliți un preț corect pentru tranzacție și poate servi drept instrument pentru modificarea sumei tranzacției;
· obținerea unui împrumut/atragerea unui investitor. Rezultatele unei analize financiare a activităților unei companii sunt indicatorul principal pentru o bancă sau investitor atunci când ia o decizie de a acorda un împrumut;
· intrarea la bursa (cu obligatiuni sau actiuni). Conform cerințelor burselor rusești și occidentale, o companie este obligată să calculeze un anumit set de indicatori care să reflecte situația sa financiară și să publice aceste indicatori în rapoartele privind activitățile sale. De exemplu, conform legislației ruse din prospect hârtii valoroase societatea trebuie să indice gradul de acoperire a plăților serviciului datoriei, nivelul datoriei restante, cifra de afaceri a activului net, ponderea impozitului pe profit în profit înainte de impozitare etc.
Analiza financiară poate fi efectuată pentru a compara propria companie cu o alta (benchmarking). Pentru a efectua evaluări unice ale situației financiare a unei întreprinderi, este logic să implicați evaluatori și auditori profesioniști. Acest lucru va crește fiabilitatea evaluării în ochii terților.
În activitățile operaționale, analiza financiară este utilizată pentru:
· evaluarea stării financiare a companiei;
· stabilirea restricţiilor în formarea planurilor şi bugetelor. De exemplu, puteți limita lichiditatea companiei (indicați că aceasta nu trebuie să fie sub un anumit nivel), cifra de afaceri a stocurilor, raportul datorie-capital propriu, costul strângerii de capital etc. Multe companii au practica de a stabili limite pentru sucursale și filiale pe baza unor indicatori precum rentabilitatea, costurile de producție, rentabilitatea investiției etc.;
· evaluarea rezultatelor de performanță preconizate și atinse.
Analiza începe cu o trecere în revistă a principalilor indicatori de performanță ai întreprinderii. Această revizuire ar trebui să ia în considerare următoarele întrebări:
- poziția patrimonială a întreprinderii la începutul și la sfârșitul perioadei de raportare;
- condițiile de funcționare ale întreprinderii în perioada de raportare;
rezultatele obținute de întreprindere în perioada de raportare; - perspectivele pentru activităţile financiare şi economice ale întreprinderii.
Poziția proprietății întreprinderii la începutul și la sfârșitul perioadei de raportare este caracterizată de datele bilanțului. Comparând dinamica rezultatelor secțiunilor de active ale bilanțului, puteți afla tendințe ale modificărilor stării proprietății. Informații despre schimbări în structura organizationala managementul, deschiderea de noi tipuri de activitate a întreprinderii, caracteristicile de lucru cu contrapărțile etc. sunt de obicei cuprinse în nota explicativă la situațiile financiare anuale. Eficacitatea și perspectivele activităților întreprinderii pot fi evaluate în general pe baza analizei dinamicii profitului, precum și a unei analize comparative a elementelor de creștere a fondurilor întreprinderii, a volumului activităților sale de producție și a profiturilor. Informațiile despre deficiențe în funcționarea unei întreprinderi pot fi prezente direct în bilanţ într-o formă explicită sau acoperită. Acest caz poate apărea atunci când situațiile conțin elemente care indică performanța extrem de nesatisfăcătoare a întreprinderii în perioada de raportare și poziția financiară proastă care rezultă (de exemplu, elementul „Pierderi”). Bilanțurile întreprinderilor destul de profitabile pot conține, de asemenea, elemente ascunse, acoperite, care indică anumite deficiențe în activitatea lor.
Acest lucru poate fi cauzat nu numai de falsificări din partea întreprinderii, ci și de metodologia de raportare acceptată, conform căreia multe elemente din bilanț sunt complexe (de exemplu, articolele „Alți debitori”, „Alți creditori”).
1.2.Metodologie de analiză a condiţiilor financiare şi economice
Metodologia de analiză a activităților financiare și economice este un set de proceduri analitice utilizate pentru a determina starea financiară și economică a unei întreprinderi.
Experții în domeniul analizei citează diferite metode de determinare a stării financiare și economice a unei întreprinderi.2 Cu toate acestea, principiile de bază și succesiunea laturii procedurale a analizei sunt aproape aceleași, cu diferențe minore. Detalierea laturii procedurale a metodologiei de analiză a activităților financiare și economice depinde de obiectivele stabilite și de diverși factori de informare, metodologic, personal și suport tehnic. Astfel, nu există o metodologie general acceptată de analiză a activităților financiare și economice ale unei întreprinderi, dar în toate aspectele semnificative aspectele procedurale sunt similare.
Suportul informațional este important pentru analiză. Acest lucru se datorează faptului că, în conformitate cu Legea Federației Ruse „Cu privire la informatizare și protecția informațiilor”, o întreprindere nu poate furniza informații care conțin un secret comercial. Dar, de obicei, pentru ca multe decizii să fie luate de potențialii parteneri ai unei companii, este suficientă efectuarea unei analize exprese a activităților financiare și economice. Chiar și pentru a efectua o analiză detaliată a activităților financiare și economice, informațiile care constituie un secret comercial nu sunt adesea necesare. Pentru a efectua o analiză generală detaliată a activităților financiare și economice ale unei întreprinderi, sunt necesare informații conform formelor stabilite de situații financiare, și anume:
· formularul nr. 1 Bilanț contabil
· Formularul nr. 2 Declarație de profit și pierdere
· formularul nr. 3 Situaţia fluxurilor de capital
· Formularul nr. 4 Declarația fluxului de numerar
· formularul nr. 5 Anexa la bilant
Aceste informații sunt în conformitate cu Decretul Guvernului Federației Ruse din 5 decembrie 1991. Nr. 35 „Pe lista informațiilor care nu pot constitui secret comercial” nu pot constitui secret comercial.
Analiza activităților financiare și economice ale întreprinderii se realizează în trei etape.
În prima etapă, se ia o decizie privind fezabilitatea analizei situațiilor financiare și se verifică gradul de pregătire a acestora pentru citire. Problema fezabilității analizei poate fi rezolvată prin citirea raportului auditorului. Există două tipuri principale de rapoarte de audit: standard și non-standard. Un raport standard al auditorului este un document unificat, concis, care conține o evaluare pozitivă a firmei de audit privind fiabilitatea informațiilor prezentate în raport și conformitatea acesteia cu reglementările aplicabile. documente de reglementare. În acest caz, analiza este recomandabilă și posibilă, deoarece raportarea în toate aspectele semnificative reflectă în mod obiectiv activitățile financiare și economice ale întreprinderii.
Un raport de audit nestandard se întocmește în cazurile în care firma de audit nu poate întocmi un raport de audit standard din mai multe motive și anume: unele erori în situațiile financiare ale companiei, diverse incertitudini de natură financiară și organizatorică etc. În acest caz, valoarea concluziilor analitice întocmite din aceste rapoarte este redusă.
Verificarea gradului de pregătire a raportării pentru citire este de natură tehnică și este asociată cu o verificare vizuală a prezenței formularelor de raportare, detaliilor și semnăturilor necesare pe acestea, precum și o simplă verificare de numărare a subtotalurilor și a monedei bilanţului.
Scopul celei de-a doua etape este de a se familiariza cu notă explicativă la bilanț, acest lucru este necesar pentru a evalua condițiile de funcționare ale întreprinderii într-o anumită perioadă de raportare și pentru a lua în considerare analiza factorilor al căror impact a dus la modificări în proprietatea și poziția financiară a organizației și care se reflectă în nota explicativă.
A treia etapă este cea principală în analiza activității economice. Scopul acestei etape este evaluarea rezultatelor activității economice și a stării financiare a entității economice. De remarcat faptul că nivelul de detaliere în analiza activităților financiare și economice poate varia în funcție de obiectivele stabilite.
La începutul analizei, este recomandabil să se caracterizeze activitățile financiare și economice ale întreprinderii, să se indice afilierea sa în industrie și alte trăsături distinctive.
Apoi se efectuează o analiză a stării „articolelor de raportare a bolilor”, și anume elementele de pierdere (formularul nr. 1 - rândurile 310, 320, 390, formularul nr. 2 rândurile - 110, 140, 170), pe termen lung și credite bancare pe termen scurt și credite restante la rândurile ( formularul nr. 5, rândurile 111, 121, 131, 141, 151) creanțe și datorii restante (formularul nr. 5, rândurile 211, 221, 231, 241) precum și restante facturi (formular nr. 5, rând 265).
Dacă există sume pentru aceste articole, este necesar să se studieze motivele apariției lor. Uneori, informațiile în acest caz pot fi furnizate doar prin analize ulterioare, iar concluziile finale pot fi trase ulterior.
1.3.Indicatori ai stării financiare
Analiza situației financiare și economice a unei întreprinderi constă în general din următoarele componente principale:
· analiza stării proprietății;
· analiza lichiditatii;
· analiza stabilității financiare;
· analiza activitatii afacerii;
· analiza cost-beneficiu.
Aceste componente sunt strâns legate între ele și separarea lor este necesară doar pentru o separare și înțelegere mai clară a concluziilor privind procedurile analitice de analiză a activităților financiare și economice ale organizației.
Analiza stării proprietății constă din următoarele componente:
· Analiza activelor si pasivelor bilantului contabil
· Analiza indicatorilor de stare a proprietatii
La analizarea activelor si pasivelor bilantului se urmareste dinamica starii acestora in perioada analizata. Trebuie avut în vedere faptul că, în condiții de inflație, valoarea analizei bazate pe indicatori absoluti este semnificativ redusă, iar pentru a neutraliza acest factor, analiza trebuie efectuată și folosind indicatori relativi ai structurii bilanţului.
La evaluarea dinamicii proprietății, se urmărește la început starea tuturor proprietăților din componența activelor imobilizate (Secțiunea I a bilanțului) și a activelor mobile (Secțiunea II a bilanţului - stocuri, creanţe, alte active circulante). şi sfârşitul perioadei analizate, precum şi structura creşterii (scăderii) acestora.
Analiza indicatorilor de stare a proprietății constă în calcularea și analizarea următorilor indicatori principali:
· valoarea activelor economice de care dispune întreprinderea;
· acest indicator oferă o evaluare generalizată a activelor listate în bilanţul întreprinderii;
· cota din partea activă a mijloacelor fixe.
Partea activă a mijloacelor fixe ar trebui înțeleasă ca mașini, mașini, echipamente, vehiculeși așa mai departe. Creșterea acestui indicator este considerată o tendință pozitivă.
Rata de amortizare - caracterizează gradul de amortizare a mijloacelor fixe ca procent din costul inițial. Valoarea sa mare este un factor nefavorabil. Adăugarea acestui indicator la 1 este coeficientul de adecvare.
Coeficient de reînnoire - arată ce parte din mijloacele fixe disponibile la sfârșitul perioadei constă din active fixe noi.
Rata de pensionare - arată ce parte din activele fixe au părăsit circulația economică în perioada de raportare din cauza uzurii.
Analiza lichidității întreprinderii se bazează pe calculul următorilor indicatori:
· Manevrabilitatea capitalului de exploatare. Caracterizează acea parte a capitalului de rulment propriu care este sub formă de numerar, de ex. fonduri cu lichiditate absolută. Pentru o întreprindere care funcționează normal, acest indicator variază de obicei de la zero la unu. Toate celelalte lucruri fiind egale, creșterea indicatorului în dinamică este considerată o tendință pozitivă. O valoare indicativă acceptabilă a indicatorului este stabilită de întreprindere în mod independent și depinde, de exemplu, de cât de mare este necesarul zilnic al întreprinderii de resurse de numerar gratuite.
Raportul curent. Oferă o evaluare generală a lichidității activelor, arătând câte ruble din activele curente ale întreprinderii reprezintă o rublă din pasivele curente. Logica de calcul a acestui indicator este că societatea achită datoriile pe termen scurt în principal pe cheltuiala activelor circulante; prin urmare, dacă activele curente depășesc pasivele curente, întreprinderea poate fi considerată a funcționa cu succes (cel puțin în teorie). Mărimea excedentului este stabilită de rata de lichiditate curentă. Valoarea indicatorului poate varia în funcție de industrie și tip de activitate, iar creșterea sa rezonabilă în dinamică este de obicei considerată o tendință favorabilă. În contabilitatea și practica analitică occidentală, valoarea critică inferioară a indicatorului este dată - 2; totuși, aceasta este doar o valoare orientativă, indicând ordinea indicatorului, dar nu și valoarea sa normativă exactă.
Raport rapid. Din punct de vedere al scopului semantic, indicatorul este similar cu rata de lichiditate actuală; cu toate acestea, se calculează pe baza unei game mai restrânse de active circulante, atunci când partea cea mai puțin lichidă a acestora, stocurile industriale, este exclusă din calcul. Logica unei astfel de excepții constă nu numai în lichiditatea semnificativ mai scăzută a stocurilor, ci, ceea ce este mult mai important, în faptul că fondurile care pot fi câștigate în cazul unei vânzări forțate a stocurilor pot fi semnificativ mai mici decât costurile achiziției acestora. În special, într-o economie de piață, o situație tipică este atunci când, la lichidarea unei întreprinderi, se câștigă 40% sau mai puțin din valoarea contabilă a stocurilor. Literatura occidentală oferă o valoare aproximativă mai mică a indicatorului - 1, dar această estimare este, de asemenea, condiționată. În plus, atunci când se analizează dinamica acestui coeficient, este necesar să se acorde atenție factorilor care au determinat modificarea acestuia.
Rata de lichiditate (solvabilitate) absolută. Este cel mai riguros criteriu pentru lichiditatea unei întreprinderi; arată ce parte din obligațiile de datorie pe termen scurt poate fi rambursată imediat dacă este necesar. Limita inferioară recomandată a indicatorului dat în literatura occidentală este 0,2. În practica internă, valorile medii reale ale ratelor de lichiditate considerate sunt, de regulă, semnificativ mai mici decât valorile menționate în literatura occidentală. Deoarece dezvoltarea standardelor industriale pentru acești coeficienți este o chestiune de viitor, în practică este de dorit să se analizeze dinamica acestor indicatori, completând-o cu o analiză comparativă a datelor disponibile despre întreprinderile care au o orientare similară a activităților lor economice.
Ponderea capitalului de lucru propriu în acoperirea stocurilor. Caracterizează acea parte din costul stocurilor care este acoperită de propriul capital de lucru. În mod tradițional, este de mare importanță în analiza situației financiare a întreprinderilor comerciale; limita inferioară recomandată a indicatorului în acest caz este de 50%.
Rata de acoperire a stocurilor. Se calculează prin corelarea valorii surselor „normale” de acoperire a stocurilor și a cantității de stoc. Dacă valoarea acestui indicator este mai mică de unu, atunci situația financiară actuală a întreprinderii este considerată instabilă.
Una dintre cele mai importante caracteristici ale stării financiare a unei întreprinderi este stabilitatea activităților acesteia în lumina unei perspective pe termen lung. Este legat de general structura financiaraîntreprindere, gradul de dependență a acesteia de creditori și investitori.
Stabilitatea financiară pe termen lung este caracterizată, așadar, de raportul dintre capital și fonduri împrumutate. Cu toate acestea, acest indicator oferă doar o evaluare generală a stabilității financiare. Prin urmare, a fost dezvoltat un sistem de indicatori în practica contabilă și analitică globală și națională.
Rata de concentrare a capitalurilor proprii. Caracterizează ponderea proprietarilor întreprinderii în suma totală a fondurilor avansate pentru activitățile acesteia. Cu cât valoarea acestui coeficient este mai mare, cu atât întreprinderea este mai solidă financiar, mai stabilă și mai independentă de împrumuturile externe. Un plus la acest indicator este raportul de concentrare a capitalului atras (împrumutat) - suma lor este egală cu 1 (sau 100%).
Raportul de dependență financiară. Este inversul raportului de concentrare a capitalului propriu. Creșterea acestui indicator în dinamică înseamnă o creștere a ponderii fondurilor împrumutate în finanțarea întreprinderii. Dacă valoarea sa scade la unu (sau 100%), aceasta înseamnă că proprietarii își finanțează integral întreprinderea.
Rata de agilitate a capitalului propriu. Indică ce parte din capitalul propriu este utilizat pentru finanțarea activităților curente, adică investit în capitalul de lucru și ce parte este capitalizată. Valoarea acestui indicator poate varia semnificativ în funcție de structura capitalului și sectorul industrial al întreprinderii.
Coeficientul structurii investiționale pe termen lung. Logica de calcul a acestui indicator se bazează pe ipoteza că împrumuturile și împrumuturile pe termen lung sunt utilizate pentru finanțarea activelor fixe și a altor investiții de capital. Raportul arată ce parte din activele fixe și alte active imobilizate este finanțată de investitori externi, adică (într-un anumit sens) le aparține acestora și nu proprietarilor întreprinderii.
Raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate. La fel ca unii dintre indicatorii de mai sus, acest raport oferă cea mai generală evaluare a stabilității financiare a unei întreprinderi. Are o interpretare destul de simplă: valoarea sa, egală cu 0,25, înseamnă că pentru fiecare rublă de fonduri proprii investite în activele întreprinderii, există 25 de copeici. bani împrumutați. Creșterea indicatorului în dinamică indică o dependență crescută a întreprinderii de investitorii și creditorii externi, adică o scădere ușoară a stabilității financiare și invers.
Indicatorii grupului de activitate comercială caracterizează rezultatele și eficiența activităților curente de producție de bază.
Indicatorii generali de evaluare a eficienței utilizării resurselor unei întreprinderi și a dinamismului dezvoltării acesteia includ indicatorul productivității resurselor și coeficientul de sustenabilitate al creșterii economice.
Productivitatea resurselor (raportul cifrei de afaceri a capitalului avansat). Caracterizează volumul produselor vândute pe rublă de fonduri investite în activitățile întreprinderii. Creșterea indicatorului în dinamică este considerată o tendință favorabilă.
Coeficientul de sustenabilitate a creșterii economice. Arată în ce ritm mediu se poate dezvolta întreprinderea în viitor, fără a modifica relația deja stabilită între diverse surse finanţare, productivitatea capitalului, rentabilitatea producţiei etc.
La analiza rentabilității, se folosesc următorii indicatori principali, utilizați în țările cu economii de piață pentru a caracteriza rentabilitatea investițiilor într-un anumit tip de activitate: rentabilitatea capitalului avansat și rentabilitatea capitalului propriu. Interpretarea economică a acestor indicatori este evidentă - câte ruble de profit reprezintă o rublă de capital (propriu) avansat. La calcul, puteți utiliza fie profitul total al perioadei de raportare, fie profitul net.
2. EVALUAREA CUPRINȚĂ A ACTIVITĂȚILOR FINANCIARE ȘI ECONOMICĂ ALE UNEI ÎNTREPRINDERII FOLOSIND EXEMPLUL SA „CHMK”
2.1. Evaluarea structurii bilanțului
Baza analizei activelor și pasivelor ChMK OJSC este bilanțul analitic agregat, care este prezentat în Anexele A și B. Analizând bilanțul întreprinderii, am identificat tendințe atât pozitive, cât și negative.
Pozitiv:
· se constată o creștere a proprietății întreprinderii în perioada 2000-2001. - cu 26808 mii de ruble. sau 30,87%;
· creșterea proprietății s-a produs în principal datorită creșterii activelor circulante cu 29.630 mii ruble. sau 219,08% și rezerve de 23.976 mii ruble. sau 603,17% (perioada 2000-2001);
· pentru perioada 2001-2002. există o scădere a datoriilor pentru împrumuturile pe termen scurt cu 5841 mii de ruble. sau 37,39%
Negativ:
· pentru perioada 2001-2002. a avut loc o scădere a proprietății companiei cu 2878 mii de ruble. sau 2,53%;
· scăderea sa datorat în principal unei reduceri a activelor circulante cu 5.466 mii RUB. sau 12,67% și rezerve de 16.414 mii de ruble. sau 58,72%;
· pentru perioada 2000-2001. există o reducere a capitalului propriu al întreprinderii cu 3049 mii de ruble. sau 3,91%;
· fondurile companiei au scăzut cu 124 mii de ruble. sau 16,71% (2000-2001) și 45 mii de ruble. sau 7,28% (2001-2002);
· activele imobilizate au scăzut cu 2822 mii ruble. sau 3,85% (2000-2001);
· există o creștere a conturilor de plătit ale companiei cu 14.842 mii de ruble. sau 179,75% (2000-2001) și 2736 mii ruble. sau 11,84% în 2001-2002.
· creanțele companiei tind și ele să crească (perioada 2000-2001 - cu 5487 mii ruble sau 88,26%; perioada 2001-2002 - cu 11827 mii ruble sau 101,05%).
2.2.Evaluarea solvabilității și lichidității
Una dintre cele mai caracteristici importante Starea financiară a unei întreprinderi este puterea financiară. Puterea financiară caracterizează gradul de independență financiară al unei întreprinderi în ceea ce privește proprietatea asupra proprietății sale și utilizarea acesteia.
În funcție de disponibilitatea opțiunilor de finanțare a stocurilor, sunt posibile patru tipuri de forță financiară.
1. Durabilitate absolută- să asigure rezerve (3) există suficient capital de lucru propriu; solvabilitatea întreprinderii este garantată: CU.
2. Durabilitate normală- sa asigure rezerve, pe langa capitalul de rulment propriu, se atrag credite pe termen lung si avansuri; Solvabilitatea este garantată: CU.
3. Situație financiară instabilă- sa asigure rezerve, pe langa capitalul de rulment propriu si credite si avansuri pe termen lung, se atrag credite si avansuri pe termen scurt; solvabilitatea este afectată, dar este posibil să o restabiliți: CU.
4. Situația financiară de criză- pentru a asigura rezervele nu există suficiente „surse normale” de formare a acestora; societatea este amenințată cu faliment: C > SOS + KD + KK.
Tabelul 2.1 prezintă calculul puterii financiare pentru OJSC ChMK.
Tabelul 2.5
Analiza puterii financiare pentru OJSC ChMK
|
Index |
||||
|
Capitaluri proprii |
||||
|
Active imobilizate |
||||
|
Capital de rulment propriu (r.1-r.2) |
||||
|
sarcini pe termen lung |
||||
|
Disponibilitatea surselor proprii și pe termen lung de acoperire a stocurilor (r.3 + r.4) |
||||
|
Împrumuturi și avansuri pe termen scurt |
||||
|
Mărimea totală a principalelor surse de acoperire a rezervelor (r.5+r.6) |
||||
|
Excesul sau deficitul de capital de lucru propriu (r.3-r.8) |
||||
|
Excesul sau deficitul de fonduri proprii și împrumuturi și avansuri pe termen lung (r.5-r.8) |
||||
|
Excesul sau lipsa surselor principale de acoperire a stocurilor (r.7-r.8) |
||||
|
Tipul puterii financiare |
absolut |
criză |
absolut |
După cum arată datele din tabelul 2.1, în anul 2000 întreprinderea avea putere financiară absolută, în 2001 - stare financiară de criză, în 2002 - putere financiară absolută. Compania a reușit să treacă de la o criză financiară la o stabilitate absolută prin reducerea considerabilă a propriilor rezerve. Astfel de salturi puternice în puterea financiară a unei întreprinderi au un impact foarte negativ asupra stării financiare a întreprinderii.
Tabelul 2.2 prezintă calculul indicatorilor de stabilitate financiară.
Tabelul 2.2
Analiza indicatorilor de stabilitate financiară ai OJSC ChMK
|
Index |
Formula de calcul |
||||
|
Flexibilitatea capitalului de lucru |
Stocuri/Capital de rulment |
||||
|
Coeficientul de independență financiară (autonomie). |
Capitaluri proprii/Datorii |
||||
|
Coeficient stabilitate Financiară |
Capital împrumutat/Datorii |
||||
|
Raportul forței financiare |
Capitaluri proprii + datorii/datorii pe termen lung |
Să aruncăm o privire mai atentă la indicatorii din Tabelul 2.2. Da, indicator flexibilitatea capitalului de lucru caracterizează o parte din rezervele din fondul de rulment propriu. Direcția schimbărilor pozitive în acest indicator este scădere. În acest caz, mai întâi există o scădere puternică, prin urmare indicatorul crește la 5,56. Astfel de „sărituri” au un impact foarte negativ asupra activității întreprinderii.
Raportul de independență financiară caracterizează capacitatea unei întreprinderi de a-și îndeplini obligațiile externe în detrimentul propriilor sale active. Valoarea sa standard trebuie să fie mai mare sau egală cu 0,5. După cum vedem, în perioada analizată acest indicator este mai mare decât valoarea normativă, ceea ce indică independența financiară a întreprinderii.
Raportul de stabilitate financiară arată posibilitatea asigurării datoriei cu fonduri proprii. Excesul de fonduri proprii față de împrumuturi indică stabilitatea financiară a întreprinderii. Valoarea standard a indicatorului trebuie să fie mai mare decât unu. În cazul nostru, valoarea sa indică stabilitatea financiară ridicată a întreprinderii.
Raportul forței financiare caracterizează piesa surse stabile finanţare în volumul lor total. Ar trebui să fie în intervalul 0,85-0,90. Pentru întreprinderea analizată, valoarea acesteia este de 0,90 abia în anul 2000, apoi acest indicator scade la nivelul de 0,66 (2001) și 0,68 (2002).
Pe lângă indicatorii absoluti ai stabilității financiare, este recomandabil să se calculeze un set de indicatori analitici relativi - indicii de lichiditate (vezi Tabelul 2.3).
Tabelul 2.3
Analiza lichidității OJSC ChMK
|
Index |
pentru calcul |
||||
|
Rata de acoperire |
Active circulante / Datorii curente |
||||
|
Raportul dintre datorii și creanțe |
Creanţe de încasat / Creanţe |
||||
|
Rata de lichiditate absolută |
Bani gheata / Datorii curente |
Rata de acoperire caracterizează suficiența capitalului de lucru pentru rambursarea datoriilor pe tot parcursul anului. Dacă raportul este mai mic de 1, societatea are un bilanţ ilichid. După cum putem observa, valoarea acestui indicator pentru OJSC ChMK indică lichiditatea întreprinderii în perioada analizată.
Raportul dintre datorii și creanțe arată capacitatea companiei de a plăti creditorii în detrimentul debitorilor pe tot parcursul anului. Valoarea recomandată a acestui indicator este 1. Pentru OJSC ChMK, acest indicator se apropie de standard abia în 2002.
Rata de lichiditate absolută caracterizează disponibilitatea întreprinderii de a lichida imediat datoria pe termen scurt. Valoarea standard a acestui indicator este în intervalul 0,20 - 0,35. În perioada luată în considerare, valoarea acestui coeficient nu corespunde celor normative.
2.3. Analiza rezultatelor financiare ale întreprinderii
Tabelul 2.4 prezintă o analiză a rezultatelor financiare ale OJSC ChMK.
Tabelul 2.4
Analiza rezultatelor financiare ale OJSC ChMK
|
Index |
Schimbări de-a lungul perioadei |
||||
|
mii de ruble. |
% |
||||
|
Venitul net (venit) din vânzările de produse |
|||||
|
Costul bunurilor vândute |
|||||
|
Profit brut din vânzări |
|||||
|
Costuri administrative |
|||||
|
Costuri de vânzare |
|||||
|
Alte costuri de exploatare |
|||||
|
Costul produselor vândute, inclusiv costurile |
|||||
|
Profit din vanzari |
|||||
|
Alt venit |
|||||
|
Profit din activitățile de exploatare |
|||||
|
Profit din participarea la capital |
|||||
|
Profit din activități obișnuite |
|||||
|
Impozit pe venit |
|||||
|
Profit net |
|||||
După cum reiese din datele din tabelul 2.4, profitul net al întreprinderii în perioada analizată a crescut cu 21 413 mii de ruble. sau 26,37%, ceea ce este o tendință pozitivă. Dacă analizăm ce a determinat creșterea profitului net, situația de aici nu este clară, astfel încât putem observa o scădere a volumului vânzărilor de produse cu 54.228 mii ruble. sau 11,09%. Dar, în același timp, există o scădere a costului produselor vândute cu 67 270 mii de ruble. sau 21,79%, iar luând în considerare costurile administrative și costurile de vânzare, reducerea costului a fost de 20,13%. Nu putem spune ce măsuri au condus la o astfel de reducere a costurilor este posibil ca reducerea costurilor să fi dus la o deteriorare a calității produselor, întrucât s-a înregistrat o scădere a volumelor de vânzări. În orice caz, conducerea întreprinderii trebuie să ia măsuri pentru a crește volumul vânzărilor, deoarece scăderea acestuia, chiar și pe fondul unei creșteri a profitului net, poate duce în viitor la o deteriorare semnificativă a situației financiare a întreprinderii, chiar la faliment.
2.4. Analiza activitatii afacerii
Să luăm în considerare indicatorii activității de afaceri a întreprinderii în perioada analizată (vezi Tabelul 2.5).
Tabelul 2.5
Indicatori ai activității comerciale a OJSC ChMK
|
Index |
pentru calcul |
||||
|
Productivitatea capitalului |
Venit net / Principalele active de producție |
||||
|
Rata de rotație a capitalului de lucru (cifra de afaceri) |
Venit net / Capital de rulment |
||||
|
Perioada de o cifră de afaceri a capitalului de lucru (zile) |
/ Raportul cifra de afaceri cifra de afaceri fonduri |
||||
|
Rata de rotație a stocurilor (cifra de afaceri) |
Pretul / Rezerve medii |
||||
|
Perioada de o rotație a stocurilor (zile) |
/ Coef. rev. rezerve |
||||
|
Perioada de rambursare a datoriilor (zile) |
Conturi medii de plătit * 360 / Costul vânzărilor |
Să luăm în considerare fiecare dintre indicatorii dați separat:
1. rentabilitatea activelor - arată cât de mult se încadrează veniturile pe o unitate de mijloace fixe. După cum putem observa, acest indicator tinde să scadă, ceea ce este o tendință oarecum negativă și indică o scădere a eficienței utilizării mijloacelor fixe ale întreprinderii;
2. perioadă de o cifră de afaceri a capitalului de lucru- determină perioada medie de la cheltuirea fondurilor pentru producerea produselor până la primirea fondurilor pentru produsele vândute. O scădere a acestui indicator indică o utilizare mai eficientă a capitalului de lucru la întreprindere. În cazul nostru, există mai întâi o creștere (2001) și apoi o scădere semnificativă a acestui indicator;
3. perioadă de o rotație a stocurilor- Aceasta este perioada în care stocurile sunt transformate în numerar. Există o creștere foarte puternică a acestui indicator (de la 10 zile în 2000 la 42 de zile în 2002), ceea ce reprezintă o tendință negativă;
4. indicatori ai perioadei de rambursare a creanțelor și datoriilor indică faptul că întreprinderea petrece mult mai mult timp utilizând, în esență, credit gratuit de la proprii creditori decât îl petrece cu împrumuturi (gratuit) altor întreprinderi.
2.5. Evaluarea probabilității de faliment
Problema predicției insolvenței a fost întotdeauna abordată atât de cercurile academice, cât și de consultanții de afaceri. Prin urmare, putem vorbi atât despre abordări teoretice, cât și despre abordări practice ale problemei.
Primele experimente de evaluare a stării companiei au început în secolul al XIX-lea. Indicele de bonitate a fost aparent primul indicator care a fost folosit în astfel de scopuri. Comercianții au fost deosebit de activi în acest domeniu, fiind interesați în mod deosebit de determinarea potențialei solvabilitate a clienților lor. În 1826, a fost publicat primul rezumat al companiilor care au refuzat să-și plătească obligațiile, care mai târziu a fost cunoscut sub numele de Gazeta Stubbs.
Cu toate acestea, abia în secolul al XX-lea au început să fie utilizați pe scară largă indicatorii financiari și economici, nu numai pentru a prezice falimentul ca atare, ci și pentru a prezice diferite dificultăți financiare.
Astfel, până în momentul actual sunt mai mult de o sută diverse lucrări dedicat previziunii falimentului unei întreprinderi. Cu toate acestea, aproape toată munca cunoscută de autor a fost realizată în Occident (în principal în SUA). În consecință, problema aplicabilității lor în condițiile rusești rămâne încă deschisă.
De asemenea, trebuie remarcat faptul că experiența acumulată arată că modelele de prognoză a falimentului, de regulă, constau din diferiți coeficienți cu unele ponderi. Mai mult, ce coeficienți sunt incluși în model este determinat fie pe baza estimărilor statistice, fie pe baza unor estimări experți.
Pentru a evalua posibilitatea de faliment a OJSC ChMK, folosim indicatorul Taffler (Z T).
Z T = 0,03x1 + 0,13x2 + 0,18x3 + 0,16x4
Dacă Z T > 0,3 - întreprinderea are perspective bune pe termen lung, cu Z T
Să calculăm indicatorul Taffler pentru OJSC ChMK:
ZТ = 0,03* 10,495+ 0,13* 0,3403 + 0,18* 0,0883+ 0,16* 3,9243 = 1,0029
Conform raportului calculat, compania are perspective bune pe termen lung.
2.6. Estimarea pragului de rentabilitate
Toate costurile unei întreprinderi pot fi împărțite în două părți: costuri variabile (producție), care se modifică proporțional cu volumul producției și costuri fixe (periodice), care, de regulă, rămân stabile atunci când volumul producției se modifică. Venitul din vânzările de produse minus costul în valoarea costurilor variabile de producție constituie venit marginal, care este un parametru important în evaluarea deciziilor de management.
Costurile variabile (de producție) includ costurile directe cu materiale, salariile personalului de producție cu deducerile corespunzătoare, precum și costurile pentru întreținerea și exploatarea echipamentelor și o serie de alte cheltuieli generale de producție.
Cheltuielile fixe includ cheltuieli administrative și de management, amortizare, cheltuieli de vânzări și vânzări, cheltuieli de cercetare de piață și alte cheltuieli generale administrative, comerciale și de afaceri generale.
Unul dintre principalele rezultate practice ale utilizării clasificării cheltuielilor întreprinderii pe baza principiului dependenței de volumul producției este capacitatea de a prognoza profiturile pe baza stării așteptate a cheltuielilor, precum și de a determina pentru fiecare situație specifică volumul vânzărilor care asigură pauză. -chiar activitate. Valoarea veniturilor din vânzări la care întreprinderea își va putea acoperi cheltuielile fără a realiza un profit este de obicei numită volumul critic de producție („punct mort”).
Vom efectua o evaluare a pragului de rentabilitate pentru OJSC ChMK. Pentru calcule luăm următoarele date:
· Venituri = 434.678 rub.
· Cheltuieli fixe = 55.104 RUB.
· Cheltuieli variabile = 14.313 RUB.
· Volumul vânzărilor = 10.000 buc.
· Preț de vânzare = 43,47 ruble.
Să calculăm pragul de rentabilitate folosind metoda analitică:
Pragul de rentabilitate în unități naturale = Costuri fixe / (Preț - Costuri variabile pe unitate de producție)
Să calculăm costurile variabile pe unitatea de producție:
14313 / 10000 = 1,43 (frec.)
Pragul de rentabilitate în unități naturale = 55104 / (43,47 - 1,43) = 1311 (buc.)
Să determinăm grafic pragul de rentabilitate (Fig. 2.1)
Orez. 2.1 Pragul de rentabilitate al OJSC ChMK
Dacă trasăm o perpendiculară din punctul de intersecție a graficelor veniturilor și costurilor totale, obținem că pragul de rentabilitate în aceste condiții este de 1311 unități. Din calcule putem concluziona că întreprinderea studiată este profitabilă.
3. ELABORAREA RECOMANDĂRILOR PENTRU STABILIZAREA ACTIVITĂȚILOR FINANCIARE ȘI ECONOMICE ALE ÎNTREPRINDERII
Pe baza rezultatelor analizei, putem trage următoarele concluzii. Întreprinderea, deși profitabilă, are o serie de probleme. Astfel, există probleme cu stabilitatea financiară a întreprinderii, fapt dovedit de salturi puternice ale indicatorilor de stabilitate financiară. Indicatorul absolut de lichiditate al întreprinderii nu corespunde valorilor standard, ceea ce indică faptul că întreprinderea nu va putea să-și acopere rapid toate obligațiile. Deși lichiditatea globală a bilanţului companiei este normală pe termen lung.
Situația cu costul de producție nu este clară în 2002 a scăzut cu peste 20%, dar nu este clar de ce. Volumul vânzărilor de produse a scăzut, deși din cauza reducerii costurilor de producție compania a obținut un profit net mai mare în perioada de raportare.
Pe baza dezechilibrelor identificate în activitățile financiare și economice ale întreprinderii, putem recomanda conducerii întreprinderii următoarele. În primul rând, conducerea întreprinderii trebuie să elimine schimbările bruște ale stabilității financiare a întreprinderii. În al doilea rând, este necesar să aduceți indicatori de lichiditate rapid la valorile standard, acest lucru se poate face prin creșterea fondurilor în contul curent al companiei. În al treilea rând, este necesar să se clarifice situația cu reducerea costurilor de producție și reducerea volumelor de vânzări. Este posibil să dați orice recomandări în acest sens numai după ce primiți informații complete.
CONCLUZIE
În concluzie, rezumăm principalele prevederi ale cursului:
· dezvoltarea relatiilor de piata creste responsabilitatea si independenta intreprinderilor si a altor entitati de piata in pregatirea si luarea deciziilor de management. Eficacitatea acestor decizii depinde în mare măsură de obiectivitatea, promptitudinea și minuțiozitatea evaluării stării financiare și economice existente și așteptate a întreprinderii;
· profitul net al SA ChMP în perioada analizată a crescut cu 21 413 mii ruble. sau 26,37%, ceea ce este o tendință pozitivă. Dacă analizăm ce a determinat creșterea profitului net, situația de aici nu este clară, astfel încât putem observa o scădere a volumului vânzărilor de produse cu 54.228 mii ruble. sau 11,09%. Dar, în același timp, există o scădere a costului produselor vândute cu 67 270 mii de ruble. sau 21,79%, iar luând în considerare costurile administrative și costurile de vânzare, reducerea costului a fost de 20,13%. Nu putem spune ce măsuri au condus la o astfel de reducere a costului este posibil ca reducerea costului să aibă ca rezultat o deteriorare a calității produsului, întrucât a existat o scădere a volumului vânzărilor;
· conducerea întreprinderii trebuie să elimine schimbările bruște ale stabilității financiare a întreprinderii;
· este necesar să se aducă indicatori rapidi de lichiditate la valori standard, acest lucru se poate face prin creșterea fondurilor din contul curent al companiei.
LISTA REFERINȚELOR UTILIZATE
1. Blank I.A. Fundamentele managementului financiar. - Kiev: Editura Nika-Center, 1999.
2. Bobyleva A.Z. Management financiar: - M.: Editura ROU, 99-152p.
3. Bocharov V.V. Modelare financiară. Manual - Sankt Petersburg: Peter, 2000.
4. Vakulenko T.G., Fomina L.F. Analiza situatiilor financiare pentru luarea deciziilor. M.: Editura „Gerda”, 1999.
5. Gramotenko T.A. Falimentul întreprinderilor: aspecte economice. M.: Anterior, 1998.
6. Grebnev L.S. Nureyev R.M. Economie. M.: Vita-Press, 2000, p. 432.
7. Dyagterenko V.G. Fundamentele logisticii si marketingului. - Rostov-pe-Don: Expert Bureau, M.: Gardarika, 1996. -120 p.
8. Dontsova L.V. Analiza situaţiilor financiare.-M.: DIS, 1999, p. 234.
9. Efimova O.V. Analiză financiară - M.: Editura „Contabilitatea”, 2002, p.528.
10. Zhuravlev V.V. Analiza activitatilor financiare si economice ale intreprinderilor: CIEM SPbSTU. Ceboksary, 1999- 135 p.
11. Kovalev A.I. Analiza situației financiare a întreprinderii. - M.: Centrul de Economie și Marketing, 2000. - 480 p.
12. Kovalev V.V. Analiza financiară. M.: Finanțe și Statistică, 2001. - 512 p.
14. Kozlova O.I. Evaluarea bonității întreprinderii. M.: SA „ARGO”, 1999 p. 274.
15. Lyubushin N.P. Analiza activitatilor financiare si economice ale intreprinderii. M.: UNITATEA, 1999. - 471 p.
16. Nerushin Yu.M. Logistica comerciala. M.: Bănci și burse, UNITATE, 1997. - 271 p.
17. Makaryan E.K. , Gerasimenko G.L. Analiza financiară. M.: ANTERIOR, 1999 p. 319.
18. Standarde internaționale de raportare financiară. - M.: Askeri-Assa, 1999, p.120.
19. Muravyov A.I. Teoria analizei economice. M.: Finanțe și statistică, 1998, p. 495.
20. Pavlova L.N. Management financiar. M.: Bănci și burse, 1998. - 400 p.
