≡× MENIUL

• Reparație
• Reparație 
• Design interior
• Despre tot
• Despre instalații sanitare

Curs: Analiza rezultatelor financiare ale unei întreprinderi. Esența analizei rezultatelor financiare

Analiza performanței financiare: ce este?

Analiză rezultate financiare organizatii- acesta este un studiu al profitului sau pierderii primite de acesta, atât în ​​valoare absolută, cât și în raporturi față de alți indicatori financiari ai organizației.

Dintre indicatorii absoluți putem evidenția următorii: profit/pierdere net, profit operațional, EBIT ().

Analiza rezultatelor financiare se efectuează utilizând următorii coeficienți: , și active, randamentul capitalului propriu, randamentul capitalului angajat.

Trebuie remarcat faptul că acești coeficienți pot fi împărțiți în două grupe. Primul include coeficienți în care atât numărătorul, cât și numitorul conțin indicatori de „cifra de afaceri” și rezultate operaționale pentru perioada analizată (de exemplu, randamentul vânzărilor). În al doilea - coeficienți, în care rezultatul monetar al activității la numărător este corelat la numitor cu valoarea activelor sau pasivelor organizației. Totodată, pentru un calcul mai corect al valorii activelor și pasivelor unei organizații, acestea sunt luate nu la începutul sau la sfârșitul perioadei, ci ca medie aritmetică pentru perioada analizată.

EBIT

EBIT(Earnings Before Interest and Taxes) - câștig înainte de dobânzi și impozite. Acest indicator al rezultatului financiar al organizației este intermediar, între profitul brut și cel net.

EBITDA

EBITDA(Câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare) - câștig înainte de dobândă, impozite și amortizare. EBITDA arată rezultatul financiar al unei companii, excluzând efectele structurii capitalului (adică dobânda plătită pentru fondurile împrumutate), ratele de impozitare și politicile de amortizare ale organizației. EBITDA vă permite să estimați aproximativ fluxul de numerar, excluzând un astfel de element de cheltuială „necash” ca amortizare.

EBITDARM

EBITDARM(Câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare, amortizare, chirie și comisioane de administrare) - un indicator al rezultatelor financiare ale unei organizații înainte de dobânzi, impozite, amortizare și plăți de chirie. Acest indicator este în esență similar cu EBITDA. Dar, spre deosebire de EBITDA, pe lângă amortizare, plățile pentru fondurile care nu sunt deținute de organizație sunt excluse din cheltuieli, adică. pentru proprietatea inchiriata.

Marja de profit net

Marja de profit net(sau marja de profit net) este un indicator al profitului net al organizației (pierderii) pe rublă de venit. Indicatorul aparține grupului de indicatori de rentabilitate, care include și rentabilitatea vânzărilor, rentabilitatea activelor, rentabilitatea capitalului propriu etc.

Rentabilitatea

Rentabilitatea- indicator relativ eficiență economică. Rentabilitatea reflectă în mod cuprinzător gradul de eficiență în utilizarea resurselor materiale, forței de muncă, monetare și de altă natură. Raportul de profitabilitate se calculează ca raportul dintre profit și activele sau fluxurile care îl formează.

Rentabilitatea activelor

Rentabilitatea activelor (întoarcerepeactive, ROA) - raport financiar, care caracterizează rentabilitatea utilizării tuturor activelor organizației. Raportul arată capacitatea organizației de a genera profit fără a ține cont de structura capitalului său (levierul financiar) și de calitatea managementului activelor.

Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE)

Rentabilitatea capitalului angajat, sau rentabilitatea capitalului angajat (ROCE) - un indicator al randamentului capitalului angajat activitati comerciale capitalul propriu al organizației și fondurile atrase pe termen lung (credite pe termen lung, împrumuturi).

Rentabilitatea vânzărilor

Rentabilitatea vânzărilor- un indicator al performanței financiare a unei organizații, care arată ce parte din veniturile organizației este profit. În același timp, diverși indicatori de profit pot fi utilizați ca rezultat financiar în calcul, ceea ce duce la existența diferitelor variații ale acestui indicator. Cele mai utilizate sunt: ​​marja profitului brut, rentabilitatea vânzărilor (ROS), marja profitului net.

Rentabilitatea capitalului propriu

Rentabilitatea capitalului propriu(rentabilitatea capitalului propriu, ROE) - un indicator al profitului net în comparație cu capitalul propriu al organizației. Acesta este cel mai important indicator financiar rentabilitate pentru orice investitor, proprietar de afaceri, care arată cât de eficient a fost utilizat capitalul investit în afacere. Spre deosebire de indicatorul similar „rentabilitatea activelor”, acest indicator caracterizează eficiența utilizării nu a întregului capital (sau activelor) organizației, ci doar a acelei părți a acestuia care aparține proprietarilor întreprinderii.

Analiza factorilor

Analiza factorilor poate fi definită ca o analiză a influenţei unui număr de factori asupra rezultatului, stabilindu-se gradul cantitativ de influenţă a fiecăruia dintre ei.

Formula DuPont

Formula Dupont(Formula DuPont) reprezintă calculul indicator cheie eficiență operațională - rentabilitatea capitalului propriu (ROE) - prin trei componente conceptuale: rentabilitatea vânzărilor, rotația activelor și levierul financiar

Caracteristici generale de analiză și evaluare

Analiza rezultatelor financiare ale unei întreprinderi și organizații presupune studierea cum rezultatul final al activitățiiîntreprinderile și proces primind-o. Rezultatul final, desigur, este profitul, ca indicator principal asupra căruia se concentrează întreprindere comercială. Desigur, în condițiile dezvoltării pieței, acest lucru nu este întotdeauna cazul, deoarece organizațiile se concentrează adesea nu atât pe generarea de profituri imediate, cât pe creșterea valorii propriilor titluri. Această abordare se numește management bazat pe valoare. Cu toate acestea, condițiile de piață transparente din Rusia nu au fost încă formate, așa că acum analiza rezultatelor financiare ale întreprinderilor și organizațiilor implică încă o evaluare a capacității companiei de a primi profit.

Pentru un analist extern, principala sursă de informații pentru efectuarea acestui tip de analiză este adeverinta de venit, contabilitate echilibru, raport de trafic Bani . Adeverinta de venit este de interes, în primul rând, deoarece afișează principalele venituri, cheltuieli și diverse rezultate financiare ale companiei. Echilibru este necesar la calcularea indicatorilor individuali de rentabilitate, ceea ce ne va permite să înțelegem eficiența utilizării resurselor (activelor) limitate disponibile în scopul generării de profituri.

De asemenea, bilanțul vă permite să înțelegeți puțin mai bine politica actuală de vânzări a întreprinderii. Cu privire la situația fluxurilor de trezorerie, apoi compararea datelor sale cu situația rezultatelor financiare va face posibilă înțelegerea calității politicilor de vânzări și credit ale organizației. Este de remarcat faptul că, dacă analiza nu este a unei întreprinderi individuale, ci întregul grupîntreprinderilor, este necesar să se utilizeze situații consolidate, deoarece profiturile unei organizații din cadrul grupului se pot retrage în profiturile unei alte organizații.

Scop analiza rezultatelor financiare este de a determina cât de eficient este să investești într-o întreprindere. Ratele de profitabilitate mai mari în comparație cu concurenții vor indica atractivitatea unei astfel de alternative de investiții.

În procesul de evaluare a rezultatelor financiare, trebuie stabilite următoarele:

1. Ce este calitate a sosit?

2. Cât de succes a generat profituri compania în perioadele precedente?

3. Este compania capabilă să continue să creeze un rezultat financiar decent? in viitor?

Calitatea profitului determinate folosind contul de profit și pierdere, informații privind calitatea conturilor de creanță și situația fluxurilor de numerar. Dacă ponderea creanțelor cu probleme este mare, aceasta înseamnă că societatea a vândut unele dintre produsele sau serviciile sale în condiții nefavorabile. Acest lucru indică o concurență ridicată și putere scăzută de piață a întreprinderii. În plus, dacă în situația fluxurilor de numerar suma din vânzarea de bunuri și servicii este semnificativ mai mică decât valoarea veniturilor, atunci aceasta confirmă această concluzie.

Astfel, compania vinde bunuri si servicii fara a primi plata in momentul livrarii. Dacă din această cauză compania nu primește bani pentru ei, atunci putem spune despre calitate scăzută sosit. Compania urmând regulile contabilitate, va afișa profitul încasat în contul de profit și pierdere, dar este foarte posibil ca în perioada viitoare rezultatul financiar să fie negativ din cauza radierii unor sume semnificative de creanțe neperformante.

Când vorbesc despre calitatea profitului, se referă la:

• cât costă grajd este un astfel de profit. Există o probabilitate mare ca profitul în perioada următoare să fie același sau mai mare;
• cât costă adecvat este profit. Sunt folosite metode contabile care umfla cifrele actuale de profit?

În timpul procesului de analiză, ar trebui să acordați atenție și factorilor care modelează rezultatele financiare:

• competitivitatea produse și servicii, care se exprimă în capacitatea de a sprijini preț mare pentru bunuri. Un indicator în aceste scopuri poate fi marja brută;
• nivelul de producțieȘi eficiența utilizării resurse materiale, forță de muncă și alte resurse disponibile;
• structura Capitala, ceea ce duce la un anumit nivel al cheltuielilor financiare;
• eficienta managementului obligații fiscale;
• calitatea managementuluiși abilități de management.

Analiza rezultatelor financiare: analiza profiturilor, veniturilor si cheltuielilor

În procesul de analiză a rezultatelor financiare, ar trebui să utilizați metode precum metodele de analiză orizontală și verticală, metoda indicatorilor relativi (evaluarea profitabilității), metoda comparației (de exemplu, cu concurenții), analiza factorială și altele.

Fig. 1 Metode de analiză a rezultatelor financiare

Analiza verticală în acest context presupune împărțirea tuturor indicatorilor la valoarea veniturilor pentru anul corespunzător. Această acțiune vă permite să înțelegeți rolul fiecărui venit și cheltuială în modelarea rezultatului final. Se așteaptă o pondere mare a costurilor în venituri.

Tabelul 1 - Exemplu de analiză verticală

Numele indicatorului	Pentru ianuarie - decembrie 2015	Pentru ianuarie - decembrie 2014	Creștere absolută, +, -
Costul vânzărilor
Profit brut (pierdere)
Cheltuieli administrative
Profit (pierdere) din vânzări
Dobânzi de primit
Procent de platit
Alt venit
alte cheltuieli
Venit net (pierdere)

În procesul de analiză orizontală și verticală, merită să acordați atenție structurii veniturilor. Fie că sunt primite din activitatea principală sau câștigate întâmplător. După cum se arată în Tabelul 1, ponderea celorlalte venituri este de 182% din veniturile totale, ceea ce înseamnă că venitul incidental a fost principalul. Acest lucru pune la îndoială capacitatea companiei de a genera rezultate consistente.

În plus, împărțirea rezultatelor financiare (profit brut, profit din vânzări, profit înainte de impozitare și profit net) la valoarea veniturilor vă va permite să obțineți marja corespunzătoare. Să le privim mai detaliat.

Marja brută

Marja brută indică procentul din venit disponibil pentru acoperirea cheltuielilor de exploatare și a altor cheltuieli. O marjă de profit brut mai mare indică o combinație de prețuri mai mari ale produselor și costuri mai mici ale produsului. Capacitatea de a percepe un preț mai mare este constrânsă de concurență, astfel încât marja brută depinde de concurență (și, de obicei, este invers inversă). Dacă produsul are avantaj competitiv(de exemplu, branding îmbunătățit, cea mai buna calitate, sau tehnologii exclusive), compania poate percepe mai mult pentru aceasta. În ceea ce privește costurile, o marjă brută mai mare poate indica, de asemenea, că compania are un avantaj competitiv în stabilirea costurilor produsului (avantaj de producție).

Formula de calcul = Profit brut / Venituri

Marja operațională

Marja de exploatare este calculată ca marjă brută minus cheltuielile de exploatare.

Formula de calcul = Profit din vânzări / Venituri

Astfel, o creștere mai rapidă a marjelor de exploatare în comparație cu marjele brute poate indica un control îmbunătățit al costurilor de exploatare, cum ar fi cheltuielile administrative, cheltuielile de distribuție și altele. În schimb, o scădere a profitului operațional poate fi un indicator al deteriorării controlului asupra costurilor operaționale.

Marja înainte de impozitare

Formula de calcul = Profit înainte de impozitare / Venituri

Profitul înainte de impozitare (numit și profit înainte de impozitare) este calculat ca profit din exploatare minus dobânda și alte cheltuieli neexploatare, astfel încât marja înainte de impozitare reflectă impactul asupra profitabilității datoriilor și a altor venituri și cheltuieli (neexploatare). În cazul în care marjele înainte de impozitare cresc ca urmare a unei creșteri a veniturilor din afara exploatării, atunci analistul trebuie să evalueze dacă creșterea reflectă o schimbare deliberată a concentrării afacerii companiei și, prin urmare, probabilitatea ca creșterea să continue.

Marja netă de profit (marja netă)

Formula de calcul = Profit net / Venit

Profitul net este calculat ca venit minus toate cheltuielile. Marja netă include atât componente recurente, cât și nerecurente. În general, marja netă ajustată pentru elemente nesistematice (non-core și variabile) oferă o mai bună indicație a potențialei profitabilitate viitoare a unei companii.

Analiza dinamicii rezultatelor financiare

Metoda orizontală (cunoscută și ca analiză dinamică) înseamnă compararea aceluiași indicator pe o anumită perioadă de timp. Estima profitîn perioadele anterioare se poate baza pe date de raportare financiară. Merită să acordați atenție nu atât la valoarea absolută a indicatorului, cât și la principalele dinamici care s-au format. Dacă se observă creștere constantă brut, din exploatare (profit din vânzări), înainte de impozitare și profit net, atunci ne putem aștepta ca această tendință să continue să fie observată și în viitor. De asemenea, merită să comparați creșterea diverșilor indicatori. De exemplu:

• Crește venitul net mai rapid decât veniturile?
• Costurile cresc mai repede decât veniturile? Dacă da, aceasta indică o deteriorare a calității managementului costurilor de producție.
• Care este rata de creștere a cheltuielilor financiare (dobânda de plătit) în comparație cu creșterea fondurilor împrumutate în bilanț?
• Care este rata de creștere a veniturilor financiare (dobânzi de primit) în comparație cu investițiile financiare?

Acesta este un exemplu de câteva întrebări la care ar trebui să se răspundă în timpul procesului de analiză financiară.

În general, analiza orizontală ne permite să prezicem dezvoltare ulterioarăîntreprindere și capacitatea acesteia de a genera rezultate financiare pozitive.

Tabelul 2 - Exemplu de analiză dinamică (analiza orizontală)

Numele indicatorului	Pentru ianuarie - decembrie 2015	Pentru ianuarie - decembrie 2014	Creștere absolută, +, -	Creștere relativă, %	Creștere relativă, %
Costul vânzărilor
Profit brut (pierdere)
Cheltuieli administrative
Profit (pierdere) din vânzări
Dobânzi de primit
Procent de platit
Alt venit
alte cheltuieli
Profit (pierdere) înainte de impozitare
Venit net (pierdere)

Analiza rezultatelor financiare: indicatori și interpretarea acestora

Metoda indicatorilor relativi (metoda raportului) a fost parțial descrisă mai sus, deoarece marja este și un raport de doi indicatori și, prin urmare, un raport financiar.

Indicatorii de rentabilitate măsoară profitul realizat de o companie într-o perioadă. Tabelul 3 prezintă câteva dintre cele mai frecvent utilizate măsuri de rentabilitate. Măsurile de rentabilitate a vânzărilor exprimă diferite subtotaluri în contul de profit și pierdere (de exemplu, profit brut, profit operațional, profit net) ca procent din venit. În esență, acești indicatori sunt parte integrantă analiza verticală a situației rezultatelor financiare (discutată în secțiunea corespunzătoare).

Ratele rentabilității investiției arată profitul în raport cu activele, capitalul sau capitalul propriu care lucrează într-o companie. Pentru randamentul operațional al activelor, randamentul este măsurat ca profit operațional (adică înainte de dobânda la datorie, impozite și cheltuieli neexploatare). Pentru randamentul activelor și capitalurilor proprii, randamentul este măsurat ca profit net (adică după deducerea dobânzii, plățile pentru capitalul împrumutat). Pentru randamentul capitalului propriu, randamentul este măsurat ca venit net minus dividendele preferate (deoarece dividendele preferate sunt returnate deținătorilor de acțiuni preferați).

Tabelul 3 - Indicatori de profitabilitate a întreprinderii

Indicatori	Numărător	Numitor
Rentabilitatea vânzărilor
Marja brută	Profit brut
Marja operațională
Marja înainte de impozitare	Profit înainte de impozitare
Marja netă	Profit net
Randamentul investițiilor
Rentabilitatea operațională a activelor	Profit operațional (profit din vânzări)	Valoarea medie a activului
Rentabilitatea activelor	Profit net	Valoarea medie a activului
Rentabilitatea capitalului propriu	Profit înainte de impozitare și dobândă de plătit	Costul mediu al împrumuturilor și capitalurilor proprii
	Profit net	Costul mediu al capitalului propriu
Rentabilitatea capitalurilor proprii ordinare	Profit net – Dividende pe acțiunile preferențiale	Costul mediu al capitalului propriu pentru acțiunile ordinare

O valoare ridicată pentru fiecare dintre indicatorii de rentabilitate indică o rentabilitate mai mare a întreprinderii.

Rentabilitatea activelor

Indicatorul măsoară rentabilitatea activelor utilizate în companie. Cu cât raportul este mai mare, cu atât se generează mai mult profit pentru un anumit nivel de active. Majoritatea practicienilor calculează acest raport după cum urmează:

Profit net / Active medii ponderate * 100%

Problema acestei măsuri este că utilizarea venitului net nu ține cont de impactul structurii de finanțare. Cheltuiala cu dobânda (dobânda de plătit) a fost deja dedusă la numărător. Prin urmare, unii analiști preferă să adauge cheltuielile cu dobânda înapoi în numărător. În astfel de cazuri, dobânda trebuie ajustată pentru impozitul pe venit, deoarece venitul net este determinat după impozitare. Cu această ajustare, procesul de calcul al indicatorului va arăta astfel:

Rentabilitatea capitalului propriu

Rentabilitatea capitalului propriu măsoară profitul pe care o companie obține din tot capitalul pe care îl folosește (datoria pe termen scurt, datoria pe termen lung și capitalul propriu). Numărătorul folosește câștigurile înainte de impozite și dobânzi de plătit.

Rentabilitatea capitalului propriu

Rentabilitatea capitalului propriu măsoară randamentul unei companii a capitalului propriu, inclusiv acțiunile minoritare, acțiunile preferate și capitalurile proprii ale acționarilor. După cum sa menționat deja, indicatorul este măsurat ca profit net (adică, dobânda de plătit nu este inclusă în formula de calcul al indicatorului). O variație a randamentului capitalului propriu este randamentul capitalului propriu, care măsoară randamentul câștigurilor pe care o companie le face numai din acțiunile sale comune.

1. Definiție situatie generalaîntr-o întreprindere (organizație), precum și în industrie și economie.

2. Studiul dinamicii profitului în perioada de studiu

3. Determinarea calitatii rezultatului financiar (profitului)

4. Efectuarea unei analize verticale a contului de profit și pierdere

5. Determinarea indicatorilor de rentabilitate

6. Comparație cu concurenții

Introducere 3

1. Bazele teoretice ale formării și analizei profitului întreprinderii 6

1.1. Esența analizei rezultatelor financiare 6

1.2.Surse de profit. Metode de calcul al profitului 10

1.3. o scurtă descriere a organizație în studiu 13

2.Analiza rezultatelor financiare ale organizației 15

2.1. Analiza componenței, dinamicii și implementării planului de profit pentru perioada de raportare 16

2.2. Analiza factorială a profitului din vânzările de produse 28

Concluzia 34

Referințe 37

Introducere

În prezent, într-o economie de piață, apar tot mai multe întreprinderi din diverse domenii de activitate. Fiecare companie se străduiește să obțină cât mai mult profit posibil la costuri minime. Pentru a asigura profitabilitatea afacerii sale, un antreprenor ar trebui să analizeze profund situația actuală pe piață, precum și în cadrul întreprinderii sale. Atingerea scopului principal - maximizarea profitului - este posibilă numai cu o planificare corectă și atentă a activităților întreprinderii.

Tranziția treptată a Rusiei de la un sistem economic planificat central la unul de piață ridică problema metodelor de conducere a economiei unei întreprinderi într-un mod nou. Structurile și modurile de viață tradiționale se schimbă. În aceste condiții, managementul întreprinderii, studiind și formând ceea ce se numesc forme civilizate de relații de piață, devin „arhitecți” unici ai dezvoltării de noi metode de conducere a economiei întreprinderii.

Într-o economie de piață loc special alocat unui antreprenor care este capabil să îndeplinească o funcție extrem de importantă în întreprindere - „a obține profit”.

Funcționarea unei întreprinderi în condiții de piață presupune căutarea și dezvoltarea de către fiecare dintre ele a propriului drum de dezvoltare. Cu alte cuvinte, pentru a supraviețui, ci și a se dezvolta pe piață, o întreprindere trebuie să-și îmbunătățească starea economiei: să aibă întotdeauna un raport optim între costuri și rezultatele producției; caută noi forme de investiții de capital, găsește noi, mai mult moduri eficiente aducerea produselor cumpărătorului, urmărirea unor politici adecvate de produs etc.

Fiecare întreprindere ia în mod independent decizii cu privire la ce, cât și cum să producă bunuri (furnizarea de servicii), unde și cum să le vândă și, în final, cum să distribuie veniturile primite (fonduri de salarii, economii). Cu privire la toate aceste probleme, ia decizii în concordanță cu interesele sale, răspunzând cu proprietatea pentru greșeli sau acțiuni alese incorect.

Cunoașterea metodelor și stăpânirea tehnicilor de analiză a activității economice în condițiile moderne ale unei economii de piață capătă o relevanță deosebită. Prin urmare, pe termen lung și, mai ales, pe termen scurt, antreprenorii și managerii se confruntă cu problema găsirii și implementării soluțiilor alternative. Se referă acest lucru la problemele eliberării de noi bunuri pe piață, metodele de producere a acestora, dobândirea de mijloace și obiecte de muncă etc. În practică, luarea unei decizii care vizează atingerea unui obiectiv stabilit este o evaluare comparativă a cursurilor alternative de acțiune concurente și alegerea opțiunii care corespunde cel mai mult obiectivelor organizației, iar acest lucru nu poate fi realizat fără stăpânirea tehnicilor și metodelor de analiză economică a activităților organizației.

Rolul și importanța analizei activității economice este în special în creștere ca fiind cea mai importantă funcție a conducerii unei organizații în etapa de implementare a deciziei luate. Cu ajutorul tehnicilor și metodelor de analiză economică, antreprenorii și managerii monitorizează și reglementează procesul de implementare a deciziei luate. Comparând rezultatele efective cu cele planificate, identificând abaterile, analizând motivele care le-au determinat, administrația întreprinderii poate corecta abaterile apărute și aduce rezultatele efective în concordanță cu cele planificate. Dacă sunt identificate potențiale probleme, datele obținute folosind analiză economică, sunt de asemenea folosite pentru a revizui obiectivele și planurile pe termen lung ale organizațiilor. Rezultatele analizei economice oferă o oportunitate de a lua măsuri care vizează schimbarea obiectivelor și angajamentelor pentru a evita pierderile viitoare și reducerile de performanță efectivă.

1. Bazele teoretice ale formării și analizei profitului întreprinderii

1. Esența analizei rezultatelor financiare

Rezultatul financiar este un indicator general de analiză și evaluare a eficienței unei întreprinderi. Rezultatele financiare includ următorii indicatori: profit brut, profit din vânzări, profit înainte de impozitare, profit din activități obișnuite (profit după impozitare), rezultat reportat.

Indicatorii de rezultate financiare caracterizează eficiența absolută a conducerii întreprinderii în toate domeniile de activitate: producție, vânzări, aprovizionare, financiar și investiții. Ele formează baza dezvoltării economice a întreprinderii și pentru consolidarea relațiilor sale financiare cu toți participanții la activitățile de afaceri.

Profitul oferă oportunități de autofinanțare, satisfacând nevoile materiale și sociale ale proprietarului de capital și ale angajaților întreprinderii. Profitul este, de asemenea, principala sursă de generare a veniturilor bugetare (federale, republicane, locale) și de rambursare a datoriilor organizației față de bănci, alți creditori și investitori. Astfel, indicatorii de profit sunt cei mai importanți în sistemul de evaluare a performanței unei întreprinderi, a gradului de fiabilitate a acesteia și a bunăstării financiare.

Profitul este rezultatul financiar final al activităților unei întreprinderi. O întreprindere poate produce un volum mare de produse, cu toate acestea, dacă nu este vândută sau vândută la un preț care nu oferă un profit, întreprinderea va fi într-o stare financiară proastă. Profitul este un indicator care reflectă cel mai pe deplin eficiența producției, volumul și calitatea produselor produse, starea productivității muncii și nivelul costurilor. Prin urmare, una dintre cele mai importante componente ale analizei situației financiare a unei întreprinderi este analiza rezultatelor financiare ale activităților sale.

Cu toate acestea, utilizatorii situațiilor financiare au nevoie de diferiți indicatori ai rezultatelor financiare, de exemplu: administrația întreprinderii este interesată de profitul primit, structura acestuia și factorii care îi afectează valoarea; autoritățile fiscale- informații fiabile cu privire la toate componentele bazei de profit impozabil; potențialii investitori - probleme de calitate a profitului, de ex. sustenabilitatea și fiabilitatea profitului în viitorul apropiat, să selecteze și să justifice o strategie de investiții menită să minimizeze pierderile și riscurile financiare din investițiile în activele întreprinderii analizate.

Analiza rezultatelor financiare ale întreprinderii include:

Studiul modificărilor fiecărui indicator pentru perioada curentă analizată;

Studiul structurii indicatorilor relevanți și modificările acestora;

Studierea dinamicii modificărilor indicatorilor de performanță financiară pentru o serie de perioade de raportare;

Identificarea factorilor și motivelor modificărilor indicatorilor de profit și evaluarea cantitativă a acestora.

Unul dintre rezultatele financiare ale unei întreprinderi este profitul brut, care este calculat ca diferența dintre veniturile din vânzări și costul mărfurilor vândute.

Profitul din vânzări este diferența dintre veniturile din vânzări și costul total al mărfurilor vândute. Costul total al bunurilor vândute include:

Costul produselor vândute;

Cheltuieli de afaceri;

Cheltuieli administrative.

Profit (pierdere) din alte vânzări. O întreprindere poate dezvolta active materiale în exces ca urmare a modificărilor volumului producției, deficiențelor în sistemul de aprovizionare, vânzărilor și din alte motive. Depozitarea pe termen lung a acestor bunuri de valoare în condiții de inflație duce la faptul că încasările din vânzarea lor vor fi mai mici decât prețurile de cumpărare. Prin urmare, din vânzarea articolelor de inventar inutile se generează nu numai profituri, ci și pierderi.

Profitul din vânzarea mijloacelor fixe în exces se calculează ca diferență între prețul de vânzare și valoarea inițială (sau reziduală) a activelor, care se majorează cu indicele corespunzător, stabilit legal în funcție de rata inflației.

Profitul (pierderea) din operatiunile neexploatare se calculeaza ca diferenta dintre venituri si cheltuieli aferente operatiunilor neexploatare. Suma totală a profitului primit de întreprindere este distribuită între întreprindere și bugetele federale, regionale și locale prin plata impozitului pe venit.

Profitul înainte de impozitare este diferența dintre venituri și cheltuieli din producția principală, financiară

sau activități de investiții ale unei organizații de afaceri.

Profitul din activități obișnuite sau profitul după impozitare se calculează ca diferență între profitul înainte de impozitare și valoarea impozitului pe venit.

Profitul reținut (net) este diferența dintre valoarea profitului din activități obișnuite și veniturile și cheltuielile extraordinare ale unei organizații comerciale. Rezultatul reportat reprezintă rezultatul financiar final al activităților organizației.

1. Surse de profit. Metode de calcul al profitului

Principalele surse de profit pentru întreprindere sunt:

1) venituri din vânzări de produse (lucrări, servicii);

2) veniturile din vânzarea de capital fix și de rulment;

3) veniturile din vânzarea imobilizărilor necorporale;

4) venituri din operatiuni neexploatare, printre care se numara:

Venituri primite din participarea la capitalul propriu la activitățile altor întreprinderi;

Venituri de către valori mobiliare deținut de întreprindere;

venituri din închirierea proprietății;

Amenzi, penalități, penalități și alte tipuri de sancțiuni pentru încălcarea contractelor, precum și sumele datorate în despăgubiri pentru pierderile cauzate în legătură cu încălcarea contractelor etc.

Analiza profitului întreprinderii este împărțită în tipuri separate, în funcție de organizarea implementării sale, obiectele de analiză, scara etc.

Potrivit organizării evenimentului, există interne și analiză externă sosit.

Analiza internă este efectuată de managerii întreprinderii sau proprietarii acesteia folosind întregul set de indicatori informativi disponibili (inclusiv datele contabile de gestiune). Rezultatele unei astfel de analize, de regulă, reprezintă un secret comercial al întreprinderii.

Analiza externă poate fi efectuată de firme de audit, bănci, autorități fiscale, companii de asigurări, iar fiecare subiect al analizei externe poate avea propriile obiective individuale. Sursa de informații pentru efectuarea unei astfel de analize o constituie datele de contabilitate financiară și de raportare ale întreprinderii.

În funcție de perioada de conduită, analiza profitului se împarte în preliminară, curentă și ulterioară. Analiza preliminară este asociată cu studiul condițiilor de formare a profitului, distribuția acestuia sau utilizarea viitoare. De obicei, despre care vorbim privind calculul preliminar al profitului așteptat din tranzacțiile comerciale, operațiunile financiare și de investiții planificate de întreprindere în viitor. Analiza profitului curent (sau operațional) se realizează în procesul de desfășurare a activităților de producție și economice ale unei întreprinderi pentru a influența prompt formarea sau utilizarea profitului. Analiza ulterioară (sau retrospectivă) este de obicei efectuată pentru perioada de raportare (trimestru, an) și face posibilă o analiză mai completă a rezultatelor formării și utilizării profitului întreprinderii în comparație cu analiza preliminară și curentă a acesteia, deoarece este pe baza rezultatelor situatiilor financiare.

După obiectele de analiză se disting analiza formării și analiza distribuției și utilizării profitului. Analiza generării de profit se realizează, de regulă, în contextul principalelor domenii de activitate ale întreprinderii - operațional, investițional, financiar. Este principala formă de analiză pentru identificarea rezervelor pentru creșterea nivelului de profit al unei întreprinderi. Analiza distribuției și utilizării profitului se realizează în principalele domenii de utilizare și are ca scop identificarea nivelului de consum al profitului de către proprietarii și angajații întreprinderii, nivelul general de capitalizare a acesteia și formele specifice ale consumului de producție pentru scopuri de investitii.

După scară, analiza profitului se distinge pentru întreprindere în ansamblu, pentru diviziunile sale structurale și pentru operațiunile individuale. Analiza profitului pentru întreprindere în ansamblu examinează formarea, distribuția și utilizarea profitului în întreprindere fără a identifica diviziunile sale structurale individuale; analiza profitului pentru diviziile structurale individuale. Subiectul analizei profitului pentru operațiunile individuale efectuate de o întreprindere poate fi profitul pentru tranzacțiile comerciale individuale ale întreprinderii; tranzacții individuale legate de investiții financiare pe termen scurt sau lung; proiecte individuale finalizate etc.

SA „Arsenal” (EXEMPLU)

de la 01.01.2015

Unul dintre indicatorii pe baza căruia se face o evaluare generală starea financiara organizația este profit.

Pe de o parte, profitul este principala sursă de finanțare a activităților organizației, iar pe de altă parte, este o sursă de venit pentru bugetele la diferite niveluri. În art. 50 din Codul civil al Federației Ruse prevede că realizarea de profit este scopul principal al activităților organizațiilor comerciale.

Analiza formării rezultatelor financiare se realizează atât în ​​cadrul organizației în sine - în scopul administrării activelor, cât și de către utilizatori externi ai informațiilor, parteneri de afaceri sau acționari.

Indicatori	pentru 2013		pentru 2014		Modificare (+-)
	mii de ruble.	greutate specifică, %	mii de ruble.	greutate specifică, %	mii de ruble.	greutate specifică, %
1	2	3	4	5	6	7
I. Venituri, total	6411000	100	8389327	100	1978327	0
inclusiv: 1. Venituri din activități obișnuite	6263775	97.7	8207745	97.84	1943970	0.14
2. Dobânzi de primit	16064	0.25	24510	0.29	8446	0.04
3. Venituri din participarea la alte organizații	0	0	0	0	0	0
4. Alte venituri	131161	2.05	157072	1.87	25911	-0.18
II. Cheltuieli, total	6532250	100	7629635	100	1097385	0
inclusiv: 1. Cheltuieli pentru activități obișnuite	6317989	96.72	7420219	97.26	1102230	0.54
2. Dobânzi de plătit	19022	0.29	28206	0.37	9184	0.08
3. Alte cheltuieli	195239	2.99	181210	2.38	-14029	-0.61
III. Raportul dintre venitul total și valoare totală cheltuieli	0.98		1.1		0.12
IV. Raportul dintre veniturile din activități obișnuite și suma corespunzătoare a cheltuielilor	0.99		1.11		0.12

În perioada de raportare, veniturile organizației au crescut cu 1.978.327 de mii de ruble. și s-a ridicat la 8389327 mii de ruble.

în care:

• veniturile din activități obișnuite au crescut cu 1.943.970 de mii de ruble. sau 31,04%
• Dobânda de primit a crescut cu 8.446 mii RUB. sau 52,58%
• venitul din participarea la alte organizații este zero.
• alte venituri au crescut cu 25.911 mii de ruble. sau 19,76%

În perioada de raportare, veniturile organizației au fost dominate de veniturile din activități obișnuite. Ponderea acestora a fost de 97,84%.

Cheltuielile Arsenal OJSC (EXEMPLU) au crescut cu 1.097.385 de mii de ruble. și s-a ridicat la 7.629.635 mii de ruble.

în care:

• cheltuielile pentru activitățile obișnuite au crescut cu 1.102.230 de mii de ruble. sau 17,45%
• Dobânda de plătit a crescut cu 9184 mii de ruble. sau 48,28%
• alte cheltuieli au scăzut cu 14.029 mii de ruble. sau 7,19%

În perioada de raportare, cheltuielile organizației au fost dominate de cheltuielile pentru activități obișnuite (97,26%).

În perioada de raportare, nivelul veniturilor pe 1 rublă din cheltuielile întreprinderii a crescut de la 0,98 la 1,1 ruble. Se poate concluziona că eficiența întreprinderii a crescut.

În același timp, raportul dintre veniturile din activități obișnuite și suma corespunzătoare a cheltuielilor a crescut și a constituit 111%.

Dinamica factorilor care formează rezultatele financiare ale activităților

Index	cod	pentru 2013	pentru 2014	Schimbare (+/-), mii de ruble.	Rata de crestere, %
1	2	3	4	5	6
Venituri (net) din vânzări	2110	6263775	8207745	1943970	31.04
Costul vânzărilor	2120	2667088	3392146	725058	27.19
Profit brut	2100	3596687	4815599	1218912	33.89
Cheltuieli de afaceri	2210	3513105	3877503	364398	10.37
Cheltuieli administrative	2220	137796	150570	12774	9.27
Profit (pierdere) din vânzări	2200	-54214	787526	841740	-1552.62
Dobânzi de primit	2320	16064	24510	8446	52.58
Procent de platit	2330	19022	28206	9184	48.28
Venituri din participarea la alte organizații	2310	0	0	0
Alt venit	2340	131161	157072	25911	19.76
alte cheltuieli	2350	195239	181210	-14029	-7.19
Profit (pierdere) înainte de impozitare	2300	-121250	759692	880942	-726.55
Datorii privind impozitul amânat	2430	4339	763	-3576	-82.42
Activ de impozit amânat	2450	25063	-17755	-42818	-170.84
Impozitul curent pe venit	2410	0	141937	141937
Alții plăți obligatorii din profit	2460	389	1633	1244	319.79
Profitul (pierderea) net al perioadei de raportare	2400	-100915	597604	698519	-692.19

În perioada analizată, compania a majorat valoarea profitului brut realizat. Creșterea profitului cu 159,5% a fost dictată de modificările veniturilor, iar cu -59,48% de modificările costurilor.

Creșterea profitului din vânzări cu 841.740 mii de ruble. s-a datorat unei creșteri a profitului brut.

Creșterea profitului contabil total al perioadei de raportare se datorează unei creșteri a profitului primit din vânzări cu 95,55% și unei creșteri a soldului altor venituri și cheltuieli cu 4,45%.

În perioada de raportare, formarea rezultatului net al activităților financiare și economice ale întreprinderii a fost influențată de următorii factori: creșterea profitului înainte de impozitare - 5,61%, creșterea cuantumului impozitelor plătite din profit - 26,12%.

Dinamica structurii profitului înainte de impozitare

Indicatori	pentru 2013		pentru 2014		Modificare (+-) mii de ruble.
	mii de ruble.	greutate specifică, %	mii de ruble.	greutate specifică, %
1	2	3	4	5	6
1. Profit (pierdere) din vânzări	-54214	44.71	787526	103.66	841740
2. Soldul altor venituri și cheltuieli	-67036	55.29	-27834	-3.66	39202
3. Profit (pierdere) înainte de impozitare	-121250	100	759692	100	880942
4. Impozite din profit	-20335	16.77	162088	21.34	182423
5. Profitul (pierderea) net al perioadei de raportare	-100915	83.23	597604	78.66	698519

Ca parte din totalul profitului contabil, cuantumul impozitelor pe profit în perioada de raportare este de 21,34%, ceea ce depășește cota de impozit pe profit stabilită de lege. Astfel, este necesar să se ia măsuri pentru introducerea unui sistem de planificare fiscală la întreprindere.

Datorita faptului ca raportul de rezultate financiare contine atat venituri si costul vanzarilor, cat si cheltuieli de vanzare si administrative, este posibil sa se aprecieze nivelul calitativ al rezultatelor financiare din vanzarea produselor.

Calculul pragului de rentabilitate și al marjei de siguranță financiară

Indicatori	Sumă, mii de ruble		Schimbați (+-) mii de ruble.
	pentru 2013	pentru 2014
1	2	3	4
1. Volumul vânzărilor	6263775	8207745	1943970
2. Costul vânzărilor - costuri variabile	2667088	3392146	725058
3. Venitul marginal	3596687	4815599	1218912
4. Ponderea venitului marginal în volumul vânzărilor	0.57	0.59	0.02
5. Costuri fixe	3650901	4028073	0
6. Punct critic de vânzări	6405089	6827242	422153
7. Marja de putere financiară (FSF)	-141314	1380503	1521817
8. FFP ca procent din volumul vânzărilor	-2.26	16.82	19.08
9. Profit din vânzări	-54214	787526	841740

După cum arată calculul, anul trecut a fost necesar să se vândă produse în valoare de 6.405.089 mii de ruble pentru a acoperi toate costurile. Cu astfel de venituri, profitabilitatea este zero. De fapt, veniturile s-au ridicat la 6.263.775 de mii de ruble, adică. dacă veniturile ar fi și mai mici, compania ar deveni neprofitabilă. Există o marjă de stabilitate financiară în anul de raportare. Veniturile pot scădea cu încă 16,82% și numai atunci profitabilitatea va fi zero.

Analiza rezultatelor financiare începe cu studierea volumului, compoziției, structurii și dinamicii profitului (pierderii) înainte de impozitare în contextul principalelor surse de formare a acestuia, care sunt profitul (pierderea) din vânzări și profitul (pierderea) din alte activități. , adică soldul altor venituri și cheltuieli.

Sa luam in considerare exemplu de analiză a rezultatelor financiare conform contului de venit.

Începem analiza rezultatelor financiare prin studierea volumului, compoziției, structurii și dinamicii profitului înainte de impozitare în contextul principalelor surse de formare a acestuia, care sunt profitul din vânzări și profitul din alte activități (Tabelul nr. 1).

Tabelul 1. Analiza profitului înainte de impozitare

Index	Anul trecut		Anul de raportare		Schimbare		Rata de crestere, %	Rata de crestere, %
	Sumă, mii de ruble	Gravitație specifică, %	Sumă, mii de ruble	Gravitație specifică, %	Sumă, mii de ruble	Gravitație specifică, %
1. Profit din vânzări	5 564	81%	4 147	113%	-1 417	32%	75%	-25%
2. Profit din alte activități	1 332	19%	-463	-13%	-1 795	-32%	-35%	-135%
3. Profit înainte de impozitare	6 896	100%	3 684	100%	-3 212		53%	-47%

Datele furnizate indică faptul că în anul de raportare, comparativ cu anul trecut, valoarea profitului înainte de impozitare a scăzut cu 3,2 milioane de ruble sau 47%, din cauza unei reduceri a profitului din vânzări cu 25% și a unei pierderi din alte activități în valoare de 0,5 milioane de ruble în perioada de raportare.

Începem analiza profitului vânzărilor prin studierea volumului, compoziției, structurii și dinamicii acestuia în contextul principalelor elemente care determină formarea acestuia (Tabelul nr. 2).

Masa 2. Analiza profitului din vanzari

Index	Anul trecut		Anul de raportare		Schimbare		Rata de crestere, %	Rata de crestere, %
	Sumă, mii de ruble	Gravitație specifică, %	Sumă, mii de ruble	Gravitație specifică, %	Sumă, mii de ruble	Gravitație specifică, %
1. Venituri din vânzări	86897	100%	175568	100%	88 671		202%	102%
2. Costul vânzărilor	81333	94%	171421	98%	90 088	4%	211%	111%
3. Cheltuieli de management	0	0%	0	0%	0	0%	0%	0%
4. Cheltuieli de afaceri	0	0%	0	0%	0	0%	0%	0%
5. Profit din vânzări	5564	6%	4147	2%	-1417	-4%	75%	-25%

Astfel, în anul de raportare, comparativ cu anul precedent, valoarea profitului din vânzări a scăzut cu 1,4 milioane de ruble sau cu 25%, datorită unei rate mai rapide de creștere a costurilor comparativ cu nivelul de creștere a veniturilor din vânzări (111% față de 102 %). În consecință, ponderea costului a crescut cu 4%, iar ponderea profitului din vânzări în veniturile din vânzări a scăzut cu 4,0%, ceea ce indică o scădere a eficienței activităților curente și este o consecință a neîndeplinirii condiției de optimizare a profitului din vânzări, deoarece rata de creștere a costului total al produselor vândute (211%) depășește rata de creștere a veniturilor din vânzări (202%).

Apoi vom analiza profitul din alte activități în contextul veniturilor care îl formează și al cheltuielilor asociate acestei activități (Tabel Nr. 3). În timpul analizei, vom studia volumul, compoziția, structura și dinamica acestuia. În același timp, structurile veniturilor și cheltuielilor asociate cu alte activități, așa cum sa menționat mai devreme, sunt analizate separat.

Tabelul 3. Analiza profitului din alte activități

Index	Anul trecut		Anul de raportare		Schimbare		Rata de crestere, %	Rata de crestere, %
	Sumă, mii de ruble	Gravitație specifică, %	Sumă, mii de ruble	Gravitație specifică, %	Sumă, mii de ruble	Gravitație specifică, %;
1. Venituri din alte activități, total, inclusiv:	4228	100%	3739	100%	-489		88%	-12%
1.1. Dobânzi de primit	886	21%	305	8%	-581	-13%	34%	-66%
1.2. Venituri din participarea la alte organizații	0	0%	0	0%	0	0%	0%	0%
1.3. Alt venit	3342	79%	3434	92%	92	13%	103%	3%
2. Cheltuieli aferente altor activități, total, inclusiv:	2896	100%	4202	100%	1306		145%	45%
2.1. Procent de platit	99	3%	1301	31%	1202	28%	1314%	1214%
2.2. alte cheltuieli	2797	97%	2901	69%	104	-28%	104%	4%
3. Profit (pierdere) din alte activități	1332		-463		-1795		-35%	-135%

După cum rezultă din calculele de mai sus, în perioada de raportare, compania a suferit o pierdere din alte activități în valoare de 0,5 milioane de ruble. Nerentabilitatea activității este asociată cu o creștere bruscă a sumei dobânzilor de plătit (1314%), pe fondul unei reduceri a veniturilor din dobânzi ale întreprinderii în componența veniturilor din alte activități, ponderea dobânzilor de primit a scăzut; cu 13%.

Astfel, pentru anul de raportare, profitul net a scăzut cu 0,2 milioane de ruble, sau 7%, din cauza nerentabilității altor activități (-0,5 milioane de ruble) și a ratei rapide de creștere a costurilor în comparație cu nivelul de creștere a veniturilor din vânzări.

Trasând o linie sub analiza rezultatelor financiare ale unei întreprinderi conform contului de profit și pierdere, putem constata o scădere a tuturor rezultatelor sale financiare în perioada de raportare față de datele din anul precedent într-o măsură mai mare sau mai mică, ceea ce este , desigur, fenomen negativ, indicând succesul insuficient al activităților financiare și economice ale acestei companii în anul de raportare.