Комплексна оценка на финансовото и икономическото състояние. Комплексна оценка на финансовото състояние на предприятието
ПОКАЗАТЕЛИ ЗА ФИНАНСОВ МОНИТОРИНГ
За наблюдение Финансово състояниеголям брой обекти, е необходимо да се формира група от показатели, които заедно дават цялостно описание на състоянието и перспективите на всяко предприятие.
Според нас броят на индикаторите за мониторинг трябва да бъде малък (не повече от пет или шест), тъй като само в този случай е възможно, от една страна, да се създадат предпоставки за ефективност и сложност на анализа, а от друга от друга страна, за да се избегне прекомерната интензивност на труда и да се премахне непоследователността на заключенията. Освен това трябва да се даде ясно и недвусмислено тълкуване на индикаторите и техните стойности, както и съвкупността от стойности на индикаторите.
С други думи, необходимо е да се разработи система за класиране, в която всяка стойност на показателя има свой ранг, а сумата от ранговете, получени от всяко предприятие, дава недвусмислена характеристика на финансовото и икономическото състояние на предприятието и неговите перспективи. .
За формиране на списък от индикатори за наблюдение, както и за разработване на система за класиране, бяха идентифицирани онези аспекти от икономическата дейност на предприятията, които са най-важни за собствениците, инвеститорите и управителните органи. Те включват:
ЕФЕКТИВНОСТ И РИСК НА БИЗНЕСА
Ефективността на бизнеса се предлага да се оценява с помощта на индикатора<Рентабельность собственного капитала>(ROE), показващ размера на нетната печалба, генерирана от собствения капитал на компанията, и характеризиращ степента на привлекателност на обекта за инвестиране на средствата на акционерите. Колкото по-висок е този коефициент, толкова по-висока е печалбата на акция и по-голям е потенциалният дивидент.
Размерът на ROE се определя от възвръщаемостта на активите (ROA) - колко рубли печалба носи всяка рубла от имуществото на компанията. От своя страна ROA зависи както от рентабилността на продадените продукти (ROS) - рентабилността на продажбите, така и от характеристиките на бизнес дейността на предприятието (TA) - оборот на активите.
Обръщаемостта на активите до голяма степен се определя от пазарните условия, в които работи фирмата, и характеризира нейния успех в областта на маркетинга. В повечето случаи гамата от продукти, произвеждани от предприятието, е строго регулирана от инсталираното оборудване. Далеч от всички индустрии е възможна ситуация, когато при относително ниски разходи за смяна на оборудването е възможно да се ограничи производството на продукти, които не се търсят на пазара, и да се премине към производство на стоки, търсенето на които в момента нараства. По правило такава маневра изисква значителни капиталови инвестиции в дълготрайни активи.
Увеличаването на коефициента на оборот на активите може да се постигне или чрез увеличаване на продажбите (поради ценова конкуренция, подобряване на качеството на продукта, следпродажбено обслужване и т.н.), или чрез систематично намаляване на общата стойност на активите. В същото време е очевидно, че възможностите и на двата начина са ограничени и тяхното прилагане, като правило, изисква значителни разходи.
Въпреки това, ако не е възможно да се постигне висока ROA чрез увеличаване на оборота, тогава компанията може да има висока възвръщаемост на продажбите - съотношението печалба към приходи-приходи. В същото време този показател косвено характеризира степента на производствена управляемост на предприятието, тъй като зависи от себестойността на продукцията. Този показател се увеличава, ако темпът на растеж на приходите изпреварва темпа на растеж на разходите, и намалява в противен случай.
По този начин,<Рентабельность собственного капитала>отчита както управляемостта на предприятието, така и неговия пазарен потенциал. Най-важното обаче е, че показва колко печалба има акционер за всяка рубла инвестирани средства. ROE дава възможност да се сравни доходността от инвестиране в различни предприятия и / или във всякакви финансови транзакции. При нормални пазарни условия бенчмаркът е курсът на Централната банка на Руската федерация - минималната безрискова доходност, която може да донесе една инвестирана рубла.
Многобройни източници сочат, че<Уровень собственного капитала>, равен на 60%, е достатъчен, за да отговори на изискванията за финансова стабилност. Въпреки това, за първокласни предприятия, той може да бъде малко по-висок, така че дори случайни колебания в пазарните условия да не могат да повлияят на тяхната финансова стабилност.<Уровень собственного
капитала>по-малко от 50% означава, че по-голямата част от предприятието вече не е собственост на неговите собственици, а на кредитори.
ДЪЛГОСРОЧНА И КРАТКОСРОЧНА ПЕРСПЕКТИВА ЗА ПЛАТЕЖОСПОСОБНОСТТА
При вземане на инвестиционно решение трябва да се вземе предвид не само рискът от неполучаване на желания доход, но и рискът от невъзвръщане на инвестираните средства, т.е. рискът от фалит на предприятието. Според нас рискът от фалит на предприятие (в различните му проявления) се взема предвид от показателя<Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом>и индикатор<Длительность оборота кредиторской задолженности>.
<Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом>отразява платежоспособността на предприятието в дългосрочен план. За да се гарантира платежоспособността на предприятието в дългосрочен план, е необходимо постоянният капитал (равен на сумата от собствения и дългосрочния заемен капитал) да бъде по-голям от сумата на нетекущите активи или съотношението им да бъде по-голямо от един. Въпреки това, за първокласни предприятия, той трябва да бъде малко по-висок, така че дори случайни пазарни колебания (включително намаляване на дългосрочното дългово финансиране) да не могат по никакъв начин да повлияят на финансовата им стабилност.
<Длительность оборота кредиторской задолженности>показва периода, през който дружеството е в състояние да изплати краткосрочните си задължения, ако приходите на дружеството останат на нивото от отчетния период и не създава нов дълг.
Индекс<Длительность оборота кредиторской задолженности>може да се разглежда като показател за платежоспособност в краткосрочен план. Указ на президента на Руската федерация № 2204 от 20 декември 1994 г. установи тримесечен срок за изпълнение на паричните задължения за сетълменти за доставени продукти. В същото време, съгласно параграф 2 на чл. 3 от Федералния закон № 6-F3 от 8 януари 1998 г<О несостоятельности (банкротстве)> <юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения>.
3 Така,<Длительность оборота кредиторской задолженности>повече от 180 дни формално показва, че сроковете за изпълнение на задълженията на предприятието вече са изтекли (или предприятието няма достатъчно ресурси да се разплати с кредиторите в определения срок) и има причина незабавно да започне производство по несъстоятелност.
В същото време за първокласните компании периодът на изпълнение на задълженията за получените суровини, равен на 60 дни, не изглежда прекалено кратък, което се потвърждава от чуждестранния опит.
КАЧЕСТВЕНО УПРАВЛЕНИЕ НА БИЗНЕСА
Качеството на управлението на бизнеса се характеризира много подробно от показателя<Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала>.
Нетният оперативен капитал е сумата от материалните запаси и вземанията минус задълженията (нефинансови). Отрицателната му стойност показва липсата на собствен оборотен капитал, а стойността му в този случай характеризира минималния размер на заема за попълване на оборотния капитал, необходим на предприятието.
Положителна стойност на индикатора<Длительность оборота>показва времето, през което оборотният капитал на предприятието циркулира, като е преминал целия кръг от плащането на суровини и материали, намирането им под формата на материални запаси, остатъци от незавършено производство, запаси Завършени продуктипреди получаване на плащане за продадените продукти.
Въз основа на анализа<Длительности оборота чистого производственного оборотного капитала>могат да се направят изводи за качеството на управление на предприятието.
С рационалното управление на оборотния капитал на предприятието<Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала>положителен, но близък до нулата. Това означава, че структурата на вземанията и задълженията е балансирана, а размерът на резервите се определя от технологичните особености на производството.
Увеличението на този показател показва, че значителни финансови средства са замразени в оборотни средства. Следователно или дейностите по закупуване и маркетинг на компанията са нерационални (размерът на запасите е прекомерен), или работата с длъжниците е неефективна и компанията предоставя безплатен заем на своите контрагенти.
Отрицателна, но близка до нулата<Длительности оборота>показва рисковеността на политиката на предприятието, което изгражда дейността си върху използването на безплатни заеми от доставчици. Значителни отрицателни стойности показват, че предприятието няма собствен оборотен капитал и има проблеми с финансовата стабилност. Причини за растеж<Длительности оборота чистого производственного оборотного капитала>може да има или губеща дейност на предприятието, или отклоняване на средства (например за поддръжка на социалната сфера).
И в двата случая предоставянето на финансов ресурс на такова предприятие няма да реши проблемите му.
По този начин, въз основа на изчислението и анализа в динамиката на пет финансови показатели- възвръщаемост на собствения капитал (ROE), нивото на собствения капитал, съотношението на покритие на нетекущите активи със собствения капитал, продължителността на оборота на задълженията и продължителността на оборота на нетния производствен оборотен капитал - сравнително пълно изчерпателно описание на финансово-икономическото състояние и перспективите за развитие на анализираното предприятие.
За да могат изброените индикатори да се използват за целите на мониторинга, както беше споменато по-рано, трябва да се разработи система за класиране. Предлаганата от нас система (вижте таблицата) се базира на:
|
Стойност на интервала |
||||
|
Възвръщаемостта на капитала |
> 1/3 процент |
1/3-1/4 колове |
> 1/4 процент |
|
|
Ниво на собствен капитал, % |
||||
|
Коефициент на покритие на нетекущите активи със собствен капитал |
||||
|
Продължителност на оборота на задълженията, дни |
||||
|
Продължителността на оборота на нетния индустриален оборотен капитал, дни |
> 30; 0-(-10) |
|||
|
Интервална цена |
||||
СИСТЕМА ОТ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА РАНКИРАНЕ НА ПРЕДПРИЯТИЯТА
Предлага се следната система за разпределение на предприятията:
Група А. Сума от цените на интервали 21-25. Фирмата е с висока доходност, финансово стабилна. Неговата платежоспособност е извън съмнение. Качеството на финансовия и производствения мениджмънт е високо. Компанията има отлични шансове за по-нататъшно развитие.
Група B. Сума от цените на интервали 11-20. Фирмата има задоволително ниво на рентабилност. Като цяло е платежоспособен и финансово стабилен, въпреки че някои показатели са под препоръчителните стойности. Това предприятие обаче не е достатъчно устойчиво на колебания в пазарното търсене на продукти и други пазарни фактори. Работата с предприятие изисква балансиран подход.
Група C. Сума от цените на интервали 4-10. Компанията е финансово нестабилна, има ниска рентабилност, за да поддържа платежоспособност на приемливо ниво. По правило такава компания има просрочени задължения. На ръба е да загуби финансова стабилност. За да се изведе предприятието от кризата, трябва да се направят значителни промени във финансовата и икономическата му дейност. Инвестирането в бизнес е свързано с повишен риск.
Група D. Сума от ценови интервали< 4. Предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, предприятие не в состоянии расплатиться по своим обязательствам, финансовая устойчивость практически полностью утрачена. Значение показателя <Рентабельность собственного капитала>няма надежда за подобрение. Степента на кризата на предприятието е толкова дълбока, че вероятността за подобряване на ситуацията, дори в случай на фундаментална промяна във финансовата и икономическата дейност, е малка.
Валидността на получените резултати беше проверена в много предприятия по време на анализа в рамките на работата на Съвета за антикризисни програми към правителството на Москва, Комплекса за перспективно развитие на град Москва, Министерството на науката и Индустриалната политика на правителството на Москва и данните, получени от други региони на Русия, също бяха взети под внимание.
Може да се твърди, че има много малко предприятия, принадлежащи към група А в днешна Русия - те са буквално няколко. По-голямата част е концентрирана в групи B-C, а добър екип от мениджъри или помощта на професионална консултантска фирма може да премести едно предприятие от група С в Б, а липсата на такава – от В в С. Що се отнася до предприятията, класифицирани в група Г, според нашите оценки, кризата е достигнала етапа, в който мерките за рехабилитация и дори пряката финансова подкрепа, като правило, не дават очаквания резултат - изход от кризата.
Статията е подготвена с помощта на материалите на книгата<Финансовый анализ предприятий (Российский и международный опыт)>, под общо изд. Е. А. Котляра.
Използването на традиционни методи за оценка на финансовото състояние на организации въз основа на изчисления на различен брой индивиди финансови съотношенияне винаги води до еднозначни заключения.
Тъй като в този случай могат да се получат противоречиви заключения в определени области на оценка.Например, могат да бъдат получени противоречиви заключения относно задоволителна платежоспособност на организацията и незадоволителна финансова стабилност.Такава ситуация може обективно да се развие, когато недостатъчната платежоспособност на организацията се компенсира от заемни средства за в ущърб на неговата финансова стабилност. Как в този случай недвусмислено да се характеризира финансовото му състояние? Този недостатък се отстранява чрез различни методи за интегрирано оценяване.
Изчисляването на финансовите коефициенти е основа за цялостна оценка на финансовото състояние на организацията, разработване, приемане на ефективни финансови решения. За цялостна оценка на финансовото състояние на организацията се препоръчва да се изчислят следните показатели от цялото разнообразие в следните области:
* за оценка на платежоспособността, коефициент на абсолютна ликвидност (&|), коефициент на бърза ликвидност (kg), коефициент на текуща ликвидност (kj);
* за оценка на финансовата стабилност - коефициентът на автономност (& ");
* за оценка на бизнес активността - коефициентът на оборот на текущите активи (kb):
* за оценка на рентабилността на коефициента на рентабилност на продажбите
Други финансови съотношения могат да се използват за по-подробен анализ. Освен това не всички финансови съотношения имат оптимални, критични стойности поради значителна зависимост от спецификата на организацията, индустрията и други специфични условия.
Коефициентът на абсолютна ликвидност (Jt|) показва потенциала на организацията да покрие краткосрочните задължения с незабавно реализируеми активи - парични средства, изчислен като съотношение на паричните средства на организацията към сумата на нейните краткосрочни задължения.
където £>„ - нормални вземания, рубли.
Коефициентът на текуща ликвидност (kg) показва способността на организацията да покрива краткосрочните задължения с ликвидни текущи активи и се изчислява като съотношението на ликвидните текущи активи на организацията към сумата на краткосрочните задължения \"
където Ai - ликвидни текущи активи на организацията, rub.
За да се изчисли коефициентът на текуща ликвидност, „Вземания“, плащанията по които се очакват след повече от 12 месеца, съответно „Материални запаси“ и „Други текущи активи“ се коригират за сумата на действително идентифицираните лоши вземания, неликвидни и трудно- за продажба на материални запаси и разходи. Сумата на дебитното салдо по сметка 83 "Приходи за бъдещи периоди" (курсови разлики) се приспада от "Краткосрочни задължения". Според международните стандарти стойността на коефициента на текуща ликвидност трябва да бъде в диапазона от едно до две, тоест оборотният капитал трябва да е поне достатъчен за изплащане на краткосрочни задължения. Стойността на коефициента на текуща ликвидност е по-малка от единица, което означава, че размерът на ликвидните активи на организацията е по-малък от падежния дълг. Такива организации са несъстоятелни. Превишението на оборотния капитал над краткосрочните пасиви с повече от два или три пъти се счита за нежелано явление и показва нерационална капиталова структура
Рискът от намаляване на финансовата стабилност на организацията се оценява чрез съотношението на собствения и дълговия капитал като източници на формиране на активите на организацията.Коефициентът на автономия характеризира способността на организацията да формира резерви и разходи за своя сметка, показва как рискът се разпределя между собствениците на организацията и техните кредитори.
Коефициентът на автономия (kj) показва какъв дял в източниците на формиране на средствата на организацията пада върху собствения капитал, т.е. характеризира колко независима е организацията от привличането на външни източници на финансиране.
където Сn е собственият капитал на организацията rub.; Vb валута на баланса на организацията, rub.
Коефициентите на бизнес дейност ви позволяват да оцените ефективността на използването на средствата. Тази група включва различни показатели за оборота.Показателите за оборота на краткотрайните активи имат голямо значениеза оценка на финансовото състояние на организацията, тъй като скоростта на оборот на средствата, тоест превръщането на nx в парична форма, характеризира платежоспособността на организацията.
Оборотът на различни елементи на текущите активи се изчислява в дни, въз основа на стойността на дневните продажби. Сумата от средните дневни продажби се изчислява, като приходите от продажби се разделят на броя дни в периода (90, 180, 270 или 360).
дни). Средният размер на текущите активи се изчислява като И сумите към началната и крайната дата на периода и пълни стойностииндикатори за междинни дати чрез разделяне на броя термини минус едно. Оборотът на краткотрайните активи (ОА) се определя от:
където (Yo е оборотът на текущите активи, взет за база за сравнение, обороти, (Yi е сравненият оборот на текущите активи, обороти.
Рентабилността се оценява въз основа на използването на коефициента на рентабилност на продажбите (A*), който се определя като съотношението на печалбата от продажби към приходите от продажби:
където /?i - печалба от продажбата на продукти, стоки, работи, услуги, рубли; G, - приходи от продажба на продукти, стоки, работи, услуги, руб.
Като нормативни стойности на финансовите коефициенти се приемат: k, > OD; *2 > 0,8; *h > 2; > 0,7; *5> 1,02; К 2 0,15. Интегриран
оценката на финансовото състояние на организацията се извършва, както следва.
1) въз основа на резултатите от изчисляването на коефициентите и сравняването им със стандартните стойности, на всеки коефициент се присвоява клас от 1 до 3 според данните, дадени в таблица 3.1;
2) като се вземе предвид стойността на специфичното тегло на коефициента в цялостната оценка на финансовото състояние на организацията, се изчислява броят точки за всеки показател, въз основа на който се определя класът на финансовото състояние на организацията се определя
Таблица 3.1 - Класове финансови коефициенти
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Въведение
1. Цялостен анализ на финансовото състояние на предприятието
2. Оперативен анализ на предприятието
3. Бюджет на предприятието
Заключение
Списък на използваната литература
Въведение
Преходът към пазарна икономика изисква от предприятието да повиши ефективността на производството, конкурентоспособността на продуктите и услугите въз основа на въвеждането на научния и технологичен прогрес, ефективни формиуправление и управление на производството, активизиране на предприемачеството и др. Важна роля в изпълнението на тази задача се отрежда на анализа на стопанската дейност на предприятията. С негова помощ се разработват стратегия и тактика за развитие на предприятието, обосновават се планове и управленски решения, наблюдава се тяхното изпълнение, идентифицират се резерви за повишаване на ефективността на производството и се оценяват резултатите на предприятието, неговите подразделения и служители. .
Анализът е начин за познаване на обекти и явления заобикаляща среда, основано на разделянето на цялото на неговите съставни части и изучаването им в цялото разнообразие от връзки и зависимости.
Съдържанието на анализа следва от функциите. Една от тези функции е да изучава природата на действие на икономическите закони, да установява закономерности и тенденции икономически явленияи процеси в конкретните условия на предприятието. Следващата функция на анализа е да следи изпълнението на плановете и управленски решения, отзад икономична употребаресурси. Основната функция на анализа е търсенето на резерви за подобряване на ефективността на производството въз основа на изучаването на най-добрите практики и постиженията на науката и практиката. Също така, друга функция на анализа е да оцени резултатите от дейността на предприятието за изпълнение на плановете, постигнатото ниво на икономическо развитие и използването на наличните възможности. И накрая, разработването на мерки за използване на идентифицираните резерви в процеса на стопанска дейност.
Финансовият анализ е съществен елемент от финансовия мениджмънт и одит. Почти всички потребители на финансовите отчети на предприятията използват методите на финансовия анализ, за да вземат решения за оптимизиране на своите интереси.
Методологията на финансовия анализ включва три взаимосвързани блока:
1) анализ на финансовите резултати на предприятието;
2) анализ на финансовото състояние на предприятието;
3) анализ на ефективността на финансово-икономическата дейност на предприятието.
Основната цел на финансовия анализ е да получи малък брой ключови (най-информативни) параметри, които дават обективна и точна картина на финансовото състояние на предприятието, неговите печалби и загуби, промени в структурата на активите и пасивите, в сетълментите с длъжници и кредитори. В същото време анализаторът и мениджърът (мениджърът) могат да се интересуват както от текущото финансово състояние на предприятието, така и от неговата проекция за близко или по-далечно бъдеще, т.е. очаквани параметри на финансовото състояние.
Но не само сроковете определят алтернативността на целите на финансовия анализ. Те зависят и от задачите на субектите на финансовия анализ, т.е. конкретни потребители на финансова информация.
Целите на анализа се постигат в резултат на решаването на определен взаимосвързан набор от аналитични задачи. Аналитичната задача е конкретизация на целите на анализа, като се вземат предвид организационните, информационните, техническите и методическите възможности за провеждане на този анализ. В крайна сметка основният фактор е обемът и качеството на първоначалната информация.
Основните функции на финансовия анализ са:
Обективна оценка на финансовото състояние на обекта на анализ;
Идентифициране на факторите и причините за постигнатото състояние;
Изготвяне и обосновка на управленски решения в областта на финансите;
Идентифициране и мобилизиране на резерви за подобряване на финансовото състояние и повишаване на ефективността на всички икономически дейности.
Има 4 групи основни финансови показатели:
Финансова стабилност,
ликвидност,
рентабилност,
Стопанска дейност (оборот).
1. Цялостен анализ на финансовото състояние на предприятието
Под финансово състояние се разбира способността на компанията да финансира дейността си. Характеризира се с наличието на финансови ресурси, необходими за нормалното функциониране на предприятието, осъществимостта на тяхното разполагане и ефективността на използване, финансовите взаимоотношения с други юридически и физически лица, платежоспособността и финансовата стабилност.
Финансовото състояние може да бъде стабилно, нестабилно и кризисно. Способността на предприятието да извършва плащания своевременно, да финансира дейността си на разширена основа, показва доброто му финансово състояние.
Финансовото състояние на предприятието (FSP) зависи от резултатите от неговото производство, търговия и финансови дейности. Ако производствените и финансовите планове се изпълняват успешно, това има положителен ефект върху финансовото състояние на предприятието. Обратно, в резултат на неизпълнение на плана за производство и продажба на продукти има увеличение на себестойността, намаляване на приходите и размера на печалбата и в резултат на това влошаване на финансовото състояние на предприятието и неговата платежоспособност.
Стабилното финансово състояние от своя страна осигурява положително влияниеда изпълнява производствените планове и да осигурява нуждите на производството с необходимите ресурси. Следователно финансовата дейност като неразделна част от икономическата дейност е насочена към осигуряване на планираното получаване и разходване на финансови ресурси, прилагане на дисциплина на сетълмента, постигане на рационални пропорции на собствения и заемния капитал и неговото най-ефективно използване.
Основната цел на анализа е своевременното идентифициране и отстраняване на недостатъците във финансовата дейност и намирането на резерви за подобряване на финансовото състояние на предприятието и неговата платежоспособност.
Анализът започва с преглед на основните показатели за ефективност на предприятието. Този преглед трябва да разгледа следните въпроси:
· имущественото състояние на предприятието в началото и края на отчетния период;
условия на дейност на предприятието през отчетния период;
резултатите, постигнати от предприятието през отчетния период;
· перспективи на финансово-икономическата дейност на предприятието.
Имущественото състояние на предприятието в началото и края на отчетния период се характеризира с балансови данни. Сравнявайки динамиката на резултатите от разделите на баланса на активите, можете да разберете тенденциите в промяната на имущественото състояние. Информация за промяната в организационна структурауправление, откриването на нови видове дейности на предприятието, характеристиките на работа с контрагенти и т.н. обикновено се съдържат в обяснителна бележкакъм годишния финансов отчет. Ефективността и перспективите на дейността на предприятието могат да бъдат оценени като цяло въз основа на анализа на динамиката на печалбата, както и сравнителен анализ на елементите на растеж на активите на предприятието, обема на неговата производствена дейност и печалбата. Информацията за недостатъците в работата на предприятието може да присъства директно в баланса в ясна или завоалирана форма. Този случай може да възникне, когато в отчетите има статии, които показват изключително незадоволителното представяне на предприятието през отчетния период и произтичащото от това лошо финансово състояние (например статията „Загуби“). В балансите на доста печеливши предприятия статиите могат да присъстват и в скрита, завоалирана форма, което показва определени недостатъци в тяхната работа.
Това може да се дължи не само на фалшификации от страна на предприятието, но и на приетата методология за отчитане, според която много статии на баланса са сложни (например статиите „Други длъжници“, „Други кредитори“).
маса 1
Анализ на състава и структурата на собствеността
| Активи | началото на годината | Краят на годината |
баланса |
|||||
1.нетекущ |
1876 | 50,70 | 1751 | 46,14 | -125 | -4,56 | -0,07 | -131,58 |
| дълготрайни активи | 1876 | 50,70 | 1751 | 46,14 | -125 | -4,56 | -0,07 | -131,58 |
| 2. текущи активи | 1824 | 49,30 | 2044 | 53,86 | 220 | 4,56 | 0,12 | 231,58 |
| Запаси | 1100 | 29,73 | 832 | 21,92 | -268 | -7,81 | -0,24 | -282,11 |
| -ДДС върху закупени активи | 275 | 7,43 | 271 | 7,14 | -4 | -0,29 | -0,01 | -4,21 |
| Вземания (> 12 месеца) | 110 | 2,97 | 97 | 2,56 | -13 | -0,42 | -0,12 | -13,68 |
| Вземания (≤12 месеца) | 131 | 3,54 | 87 | 2,29 | -44 | -1,25 | -0,34 | -46,32 |
| - купувачи и клиенти | 131 | 3,54 | 87 | 2,29 | -44 | -1,25 | -0,34 | -46,32 |
| Пари в брой | 208 | 5,62 | 757 | 19,95 | 549 | 14,33 | 2,64 | 577,89 |
| -касов апарат | 21 | 0,57 | 25 | 0,66 | 4 | 0,09 | 0,19 | 4,21 |
| - разплащателни сметки | 187 | 5,05 | 732 | 19,29 | 545 | 14,23 | 2,91 | 573,68 |
| БАЛАНС | 3700 | 3795 | 95 | 0,03 |
таблица 2
Анализ на състава и структурата на източниците на формиране на собственост
| Пасивен | началото на годината | края на годината |
баланса |
|||||
| 3.капитал и резерви | 687 | 18,57 | 1054 | 27,77 | 367 | 9,21 | 0,53 | 386,32 |
| Уставният капитал | 120 | 3,24 | 120 | 3,16 | 0 | -0,08 | 0,00 | 0,00 |
| Допълнителен капитал | 126 | 3,41 | 126 | 3,32 | 0 | -0,09 | 0,00 | 0,00 |
| Неразпределена печалба от минали години | 231 | 6,24 | 441 | 11,62 | 210 | 5,38 | 0,91 | 221,05 |
| Неразпределена печалба за отчетната година | 210 | 5,68 | 367 | 9,67 | 157 | 3,99 | 0,75 | 165,26 |
| 5.краткосрочни задължения | 3013 | 81,43 | 2741 | 72,23 | -272 | -9,21 | -0,09 | -286,32 |
| Кредити и заеми | 1243 | 33,59 | 951 | 25,06 | -292 | -8,54 | -0,23 | -307,37 |
| Задължения | 1770 | 47,84 | 1790 | 47,17 | 20 | -0,67 | 0,01 | 21,05 |
| - доставчици и изпълнители | 1139 | 30,78 | 1029 | 27,11 | -110 | -3,67 | -0,10 | -115,79 |
| - пред персонала | 143 | 3,86 | 240 | 6,32 | 97 | 2,46 | 0,68 | 102,11 |
| - извънбюджетни средства | 158 | 4,27 | 176 | 4,64 | 18 | 0,37 | 0,11 | 18,95 |
| - бюджет | 256 | 6,92 | 254 | 6,69 | -2 | -0,23 | -0,01 | -2,11 |
| - други кредитори | 74 | 2,00 | 91 | 2,40 | 17 | 0,40 | 0,23 | 17,89 |
| БАЛАНС | 3700 | 3795 | 95 | 0,03 |
Относително тегло = индикатор за актив (пасив) / баланс * 100%;
Промяна в абсолютната стойност = индикатор за година – показател по н.г.; Промяна в специфичното тегло = bpm тегло на кг - ud. тегло на n.g; Промяна в % спрямо n.y. = абс. промяна / индикатор n.g.; Промяна в % към баланса = абс. промяна / абс. промяна на валутата на баланса *100%
Таблица 3
Анализ на финансовата стабилност на предприятието
| № п / стр | финансов показател | началото на годината | края на годината | промяна |
| 1. | Капитал и резерви | 687 | 1054 | 367 |
| 2. | Дълготрайни активи | 1876 | 1751 | -125 |
| 3. | Наличие на собствен оборотен капитал | -1189 | -697 | 492 |
| 4. | Наличие на общи източници | 54 | 254 | 200 |
| 5. | дългосрочни задължения | - | - | - |
| 6. | Наличие на собствени текущи и дългосрочни заемни средства | -1189 | -697 | 492 |
| 7. | Краткосрочни кредити и заеми | 1243 | 951 | -292 |
| 8. | Запаси | 1100 | 832 | -268 |
| 9. | Захранване на запаси със собствени източници | -2289 | -1529 | 760 |
| 10. | Покритие на резервите със собствени и дългосрочно привлечени средства | -2289 | -1529 | 760 |
| 11. | Запазва покритие с общи източници | -1046 | -578 | 468 |
| 12. | Тип финансова стабилност | криза | криза |
Наличие на собствен оборотен капитал = Капитал и резерви (стр. 490) - нетекущи активи (стр. 190); наличие на собствени текущи и дългосрочни привлечени средства = (капитал и резерви (стр. 490) + дългосрочни пасиви (стр. 590)) - нетекущи активи (стр. 190); наличие на общи източници = (капитал и резерви (стр. 490) + дългосрочни пасиви (стр. 590) + заеми и кредити (стр. 610)) - нетекущи активи (стр. 190); наличие на запаси със собствени източници = собствени източници - запаси; обезпечеността на резервите със собствени и дългосрочно привлечени средства = собствени и дългосрочно привлечени средства - резерви; наличие на запаси с общи източници = общи източници - запаси. Тип финансова стабилност при собствени източници< запасов, считается кризисной.
Таблица 4
Анализ на финансовата стабилност на предприятието въз основа на относителни показатели
| № | Индекс | За началото на годината | В края на годината | Отклонение от началото на годината |
значение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1. | Коефициент на автономност | 0,19 | 0,28 | 0,09 | >0,6 |
| 2. | Съотношение на дълга | 0,81 | 0,72 | -0,09 | |
| 3. | Мултипликатор на собствения капитал | 5,39 | 3,60 | -1,79 | >1,5 |
| 4. | Коефициент на лихвено покритие | - | - | - | |
| 5. | Коефициент на дългосрочна финансова независимост | 0,19 | 0,28 | 0,09 | >0,8 |
| 6. | Коефициент на финансиране | 0,23 | 0,38 | 0,16 | >1 |
| 7. | Коефициент на покритие на дългосрочните инвестиции | 2,73 | 1,66 | -1,07 | |
| 8. | Коефициент на капитализация (финансов ливъридж) | 4,39 | 2,60 | -1,79 | <1 |
| 9. | Капиталово съотношение оборотен капитал | -0,65 | -0,34 | 0,31 | >0,5 |
| 10 | Фактор на ловкост | -1,73 | -0,66 | 1,07 | >0,5 |
| 11 | Коефициент на структурата на дългосрочните инвестиции | - | - | - |
Коефициент на автономност = собствен капитал (стр. 490) / общи пасиви (стр. 700); Коефициент на задлъжнялост = дългов капитал (редове 590+690) / общо финансиране; Мултипликатор на собствения капитал = общи активи (стр. 300) / собствени. капитал; Коефициент на лихвено покритие = нетен доход / дължима лихва (няма); Коефициент на дългосрочна финансова независимост = постоянен капитал (собствен капитал + дългосрочни пасиви (стр. 590)) / общи активи; Коефициент на финансиране = собствен / дългов капитал; Коефициент на сигурност на дългосрочната инвестиция = нетекущи активи / постоянен капитал; Коефициент на капитализация \u003d зает капитал / собствен капитал. капитал; Коефициентът на обезпеченост със собствен оборотен капитал = собствен. текущи активи (стр. 490-190) / текущи активи (стр. 290); Коефициент на ловкост = собствен. оборотен капитал / собствен. капитал.
Таблица 5
Анализ на ликвидността на баланса на фирмата
| Активи | началото на годината | края на годината | Пасивен | началото на годината | края на годината | Плащане излишък (дефицит) n.g. | излишък на плащане (дефицит) q.g. |
А1 - най-ликвидните активи Пари в брой Краткосрочни финансови прикачени файлове |
P1 - най-неотложните задължения Задължения Кредитите не са погасени навреме |
-1562 | -1033 | ||||
A2 - бързооборотни активи Вземания Други активи |
П2 - краткосрочни задължения Краткосрочни кредити и заеми |
-727 | -496 | ||||
А3 - бавнооборотни активи Резерви - RBP Дългосрочни финансови инвестиции |
P3 - дългосрочни пасиви Дългосрочни кредити и заеми |
1100 | 832 | ||||
A4 - трудно продаваеми активи Нетекущи активи – дългосрочни. перка прикачени файлове |
P4 - постоянни пасиви Капитал и резерви - RBP Членове 630-660 |
1189 | 697 | ||||
| Баланс | 3700 | 3795 | Баланс | 3700 | 3795 |
Таблица 6
Показатели за оценка на платежоспособността и ликвидността
| № | Индекс | За началото на годината | В края на годината | Отклонение от началото на годината | Отклонение от разпоредбите |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1. | Коефициент на текуща платежоспособност | 4,33 | 3,57 | -0,76 | има тенденция да минимизира |
| 2. | Коефициент на междинна платежоспособност и ликвидност | 0,24 | 0,44 | 0,2 | 0,1 – 0,2 |
| 3. | Коефициент на абсолютна ликвидност | 0,07 | 0,28 | 0,21 | 0,09 – 0,14 |
| 4. | Нетни оборотни средства | -1189 | -697 | 492 | |
| 5. | Съотношение пари към нетен оборотен капитал | -0,17 | -1,09 | -0,91 | |
| 6. | Съотношение запаси към краткосрочен дълг | 0,88 | 0,87 | -0,01 | |
| 7. | Съотношението на вземанията и задълженията по търговски операции | 0,07 | 0,05 | -0,03 | |
| 8. | Коефициент на текуща ликвидност | 0,61 | 0,75 | 0,14 | 0,83 – 1,33 |
| 9. | Обезпечаване на задължения с активи | 1,23 | 1,38 | 0,15 | клони към максимума |
Към текущата платежоспособност \u003d P1 + P2 / среден месечен приход; Коефициент на междинна платежоспособност и ликвидност = A1+A2 / P1+P2; Коефициент на абсолютна ликвидност = A1 / P1 + P2; Нетни оборотни средства \u003d текущи активи - краткосрочни задължения; Съотношение пари към нетен оборотен капитал = пари / нетен оборотен капитал; Съотношение на материалните запаси към краткосрочния дълг = материални запаси / кредити и заеми; Съотношение между вземания и задължения = вземания (в рамките на 12 месеца) / задължения; Коефициент на текуща ликвидност = A1+A2+A3 / P1+P2; Обезпечение на пасивите с активи = общи активи / P1 + P2 + P3.
Таблица 7
Изчисляване на показателите за обръщаемост на краткотрайните активи
| № | Индекс | За началото на годината | В края на годината | Отклонение от началото на годината |
| 11. | Оборот на активите (оборот) | 2,26 | 2,43 | 0,17 |
| 22. | Оборот на запасите (об.) | 7,08 | 10,66 | 3,58 |
| 33. | възвръщаемост на активите | 4,45 | 5,26 | 0,81 |
| 44. | Оборот на вземанията (оборот) | 34,62 | 50,05 | 15,43 |
| 55. | Време за обръщение на вземанията (дни) | 10,40 | 7,19 | -3,21 |
| 66. | Средна възраст на запасите | 50,85 | 33,77 | -17,08 |
| 77. | Оперативен цикъл (дни) | 61,25 | 40,96 | -20,29 |
| 88. | Оборот на готовата продукция (оборот) | - | - | - |
| 99. | Оборот на оборотния капитал (об.) | 4,57 | 4,51 | -0,07 |
| 110. | Оборот на собствения капитал (об.) | 12,15 | 8,74 | -3,41 |
| 111. | Общ оборот на дълга | 2,58 | 3,24 | 0,65 |
| 112. | Оборот на привлечен финансов капитал (задължения по заеми) | 4,40 | 4,95 | 0,56 |
Оборот на активите = приходи / общи активи; Оборот на запасите = себестойност на продажбите / материални запаси; Капиталова производителност \u003d приходи / дълготрайни активи (стр. 120); Оборот на вземанията = приходи / вземания; Време на обръщаемост на вземанията = продължителност на периода (360 дни) / обръщаемост на вземанията; Средна възраст на запасите = продължителност на периода / оборот на запасите; Оперативен цикъл = време за оборот на вземанията + средна възрастзапаси; Оборот на готови продукти \u003d приходи / готови продукти (стр. 214); Оборот на оборотния капитал = приход / оборотен капитал; Оборот на собствения капитал = приходи / собствен капитал; Общ оборот на дълга = цена / общ дълг (стр. 590+690); Оборот на привлечения финансов капитал = цена/задължения (стр. 620).
Таблица 8 Анализ на състава и структурата на печалбата
| Индикатори | края на годината | |||||
| 1. Приходи от продажби | 8344 | 9210 | 866 | |||
| 2. Разходи за стоки, услуги | 7787 | 93,32 | 8869 | 96,30 | 1082 | 2,97 |
| 3. Брутна печалба | 557 | 6,68 | 341 | 3,70 | -216 | -2,97 |
| 4. Разходи за продажба | 54 | 0,65 | 62 | 0,67 | 8 | 0,03 |
| 5. Разходи за управление | 26 | 0,31 | 12 | 0,13 | -14 | -0,18 |
| 6. Печалба (загуба) от продажби | 477 | 5,72 | 267 | 2,90 | -210 | -2,82 |
| 7. Други приходи от дейността | 34 | 0,41 | 27 | 0,29 | -7 | -0,11 |
| 8. Други оперативни разходи | 28 | 0,34 | 18 | 0,20 | -10 | -0,14 |
| 9. Печалба (загуба) преди данъци | 483 | 5,79 | 276 | 3,00 | -207 | -2,79 |
| 10. Данък общ доход | 116 | 1,39 | 66 | 0,72 | -50 | -0,67 |
| 11. Печалба (загуба) от обичайни дейности | 367 | 4,40 | 210 | 2,28 | -157 | -2,12 |
| 12. Чиста печалба | 367 | 4,40 | 210 | 2,28 | -157 | -2,12 |
Таблица 9 Анализ на показателите за рентабилност
Обща рентабилност \u003d балансова печалба (ред 050 f. № 2) / производствени активи * 100; Рентабилност на основната дейност (разходи) = нетна печалба / себестойност на продадените стоки * 100; Рентабилност на оборота (продажбите) = брутна печалба/ приходи * 100; Възвръщаемост на активите (имущество) = неразпределена печалба / активи * 100; Рентабилност на производствените активи \u003d брутна печалба / производствени активи * 100; Икономическа рентабилност = нетна печалба / инвестиционен капитал ( Уставният капитал)* 100; Финансова рентабилност = нетна печалба / собствен капитал * 100; Възвръщаемост на дълговия капитал = нетен доход / дълговия капитал * 100
Таблица 10 Анализ на стопанската дейност на предприятието
| Индикатори | Началото на годината | края на годината | промени |
| 1. Чиста печалба | 367 | 210 | -157 |
| 2. Постъпления от продажби | 8344 | 9210 | 866 |
| 3. Авансов капитал | 441,00 | 808,00 | 367,00 |
| 4. Оборотни средства | 1844 | 2044 | 200 |
| 5. Възвръщаемост на собствения капитал | 53,42 | 19,92 | -33,50 |
| 6. Възвръщаемост на оборотния капитал | 20,12 | 10,27 | -9,85 |
| 7. Рентабилност на оборота (продажбите) | 6,68 | 3,70 | -2,97 |
| 8. Оборот на капитала (оборот) | 12,15 | 8,74 | -3,41 |
| 9. Оборот на оборотния капитал (об.) | 4,57 | 4,51 | -0,07 |
| 10. Продължителност на оборота на капитала (дни) | 29,64 | 41,20 | 11,56 |
| 11. Продължителност на оборота на оборотния капитал (дни) | 78,77 | 79,82 | 1,05 |
Авансов капитал = резервен капитал + неразпределена печалба; Възвръщаемост на собствения капитал = нетен доход / собствен капитал * 100; Възвръщаемост на оборотния капитал = нетна печалба / оборотен капитал * 100; Оборот на капитала = приходи / собствен капитал; Продължителност на оборота на капитала (дни) = продължителност на периода / оборот на капитала; Продължителност на оборота на оборотния капитал (дни) = продължителност на периода / оборот на оборотния капитал
Таблица 11
Изчисляване на финансови съотношения за оценка на вероятността от фалит
Данни в таблици 4, 6 и 10.
Няма дял на просрочените задължения в задълженията; Дял на вземанията в общите активи = вземания / общи активи; Марж на нетната печалба = нетна печалба / приходи от продажби
Таблица 12
Анализ на вероятността от фалит (модел на Алтман)
Съотношението между нетния оборотен капитал и общите активи = нетния оборотен капитал / общите активи; Възвръщаемост на активите = брутна печалба / сума на активите; Съотношение собствен и заемен капитал = собствен капитал / заемен капитал; интегрален индикатор за нивото на заплаха от фалит = 0,012x1 + 0,014x2 + +0,033x3 + 0,006x4 + 0,999x5.
Степента на вероятност от фалит с интегрален показател от 1,81 до 2,7 се счита за висока, от 2,7 до 2,99 ниска.
2. Оперативен анализ на предприятието
Оперативен анализ на предприятието Ключовите елементи на оперативния анализ на всяко предприятие са: оперативен ливъридж; праг на рентабилност; запас от финансова сила на предприятието. Оперативният анализ е неразделна част управленско счетоводство. За разлика от външния финансов анализ, резултатите от оперативния (вътрешен) анализ могат да представляват търговска тайна на предприятието. Действието на оперативния (производствен, икономически) ливъридж се проявява в това, че всяка промяна в приходите от продажби винаги генерира по-силна промяна в печалбата. В практическите изчисления, за да се определи силата на въздействието на оперативния ливъридж, се използва съотношението на така наречения брутен марж (резултатът от продажбите след възстановяване на променливите разходи) към печалбата. Брутният марж е разликата между приходите от продажби и променливите разходи. Желателно е маржът да е достатъчен не само за покриване на фиксираните разходи, но и за генериране на печалби.Работата на оперативния ливъридж и степента на гъвкавост на предприятието заедно генерират предприемачески риск.
финансова платежоспособност ликвидност текущи активи
Таблица 13 Оперативен анализ
| Индикатори | Значение |
| Единична цена (без ДДС) | 5500 |
| Обем на продажбите | 1517 |
| Приходи от продажба на стоки, услуги | 8343500 |
| Цена на стоки | 7787000 |
| Променливи разходи в себестойността на стоките, услугите | 5061550 |
| Фиксирани разходи в себестойност | 2725450 |
| Търговски разходи, вкл. | 54000 |
| постоянен | 39420 |
| променливи | 14580 |
| Административни и управленски разходи, в т.ч. | 26000 |
| постоянен | 17940 |
| променливи | 8060 |
| Пределна печалба | 3259310 |
| Коефициент на марж печалба | 0,39 |
| печалба | 476500 |
| Сила на работния лост | 6,84 |
| Праг на рентабилност | 7135410 |
| Марж на финансовата сила | 1208090 |
Пределна печалба = приходи - променливи разходи; Коефициент на пределна печалба = пределна печалба / приходи; Оперативен ливъридж = пределна печалба / /печалба; праг на рентабилност = съотношение фиксирани разходи / пределна печалба; Марж на финансовата сила \u003d приходи - праг на рентабилност
EGF \u003d (1 - Sn) * (KR - Sk) * ZK / SK, където:
EGF - ефектът на финансовия ливъридж, Сн - ставка на данъка върху дохода, КР - възвръщаемост на активите, %, Ск - лихвен процент за заем, ЗК - заемен капитал, СК - собствен капитал
EGF \u003d (1 - 0,2) * (21 - 12,5) * 2741/1054 \u003d 17,68
Възвръщаемостта на активите е по-висока от лихвения процент по заем, следователно е препоръчително използването на заемен капитал.
3. Бюджет на предприятието
Ще съставим бюджет за приходите и разходите за планираната година, като вземем предвид наличните данни, показани в таблица 14.
Таблица 14
| Индикатори | 2 |
| План за промяна на цената | +5% |
| Промяна в обема на продажбите | +2% |
| % от плащането на купувачите за продукти през бюджетния период | 78% |
| Планирани производствени разходи | |
| Материали, търкайте. | 4123913 |
| RFP, разтривайте. | 522749 |
| ESN, търкайте. | 135915 |
| Променливи ОПР, руб. | 420558 |
| Постоянна ОПР, руб. | 605193 |
| включително амортизация | 125000 |
| Планирани разходи за продажба | |
| Променливи, търкайте. | 14580 |
| Постоянно, търкайте. | 39420 |
| Планирани административни и управленски разходи | |
| Променливи, търкайте. | 8450 |
| Постоянно, търкайте. | 18540 |
| % на плащане на разходите през бюджетния период | |
| Производствени разходи | 92% |
| Разходи за продажба | 95% |
| Административни и управленски разходи | 98% |
| Кредити и заеми | |
| Лихви по заеми и заеми | 12,5% |
| % погасяване на кредити и заеми през бюджетния период | 67% |
Забележка:
1. Обемът на производството съответства на обема на продажбите (салдото на готовата продукция остава непроменено)
2. Материалите се закупуват в количеството, необходимо за производството на продуктите, които ще бъдат продадени (балансът на материалите остава непроменен)
Таблица 15 Бюджет на приходите и разходите
Според бюджетирането на приходите и разходите необходимостта от допълнително финансиране е: 8935888,5 - 6014318 = 2921570,5 хиляди рубли. - наблюдаваме превишение на приходите над разходите, следователно няма нужда от финансиране.
Таблица 16 Бюджет на паричния поток
Необходимостта от допълнително финансиране ще бъде: 6969993,03 - 5536411,96 = 1433581,07 хиляди рубли.
Заключение
В реалните условия на икономическа дейност е препоръчително всяко предприятие периодично да извършва цялостен финансов анализ на състоянието си, за да идентифицира недостатъците в работата на предприятието, причините за тяхното възникване и да разработи конкретни препоръки за подобряване на работата.
Анализът на финансовото състояние на предприятието има многоцелева насоченост и по-специално може да се извърши в следните основни области: непрекъснат мониторинг на действителната ефективност на предприятието въз основа на финансови отчети; установяване на платежоспособността на предприятието и задоволителна структура на баланса на предприятието с цел предотвратяване на фалита му; оценка на финансовото състояние на предприятието от гледна точка на целесъобразното инвестиране на финансови ресурси в развитието на производството.
На практика за определяне на финансовото състояние на предприятието се използват няколко групи показатели: оценка на показателите в динамика, абсолютни стойности на финансовите активи в разделите на баланса и техните дялове в общата структура на баланса, фактически показатели на предприятието в съпоставка с техните нормативни и средноотраслови стойности. Освен това могат да се прилагат специални коефициенти, изчислени на базата на коефициентите на отделните пера от отчетния баланс. С тяхна помощ можете бързо да оцените финансовото състояние на предприятието. Те обаче не са универсални и се използват предимно като индикативни индикатори.
В хода на общата оценка на финансовото състояние на предприятието се извършва подробен анализ на дейността му въз основа на изследване на динамиката на активите на баланса, структурата на пасивите, източниците на формиране на оборотен капитал и техните структура, дълготрайни активи и други нетекущи активи. В хода на тази работа е препоръчително да се използва сравнителен аналитичен баланс, който обобщава и систематизира извършените изчисления, за да се получат общи оценки на финансовото състояние на предприятието и неговата динамика през отчетния период.
Анализът на финансовото състояние позволява да се получи оценка на надеждността на предприятието по отношение на неговата платежоспособност, да се определи вида и степента на неговата финансова стабилност. При по-задълбочено изследване на финансовата стабилност на предприятието се изчисляват показатели за ликвидността на баланса и платежоспособността на предприятието, въз основа на които се установява способността му да изплаща задълженията си навреме и в пълен размер. падежа на задълженията.
За да се оцени ликвидността на баланса, като правило се използват показатели, които могат да се използват за определяне на способността на предприятието да изплаща своите краткосрочни задължения през годината: коефициентът на текуща ликвидност, който характеризира степента на общо покритиевсички текущи активи на предприятието, сумата на спешните задължения, коефициентът на абсолютна ликвидност, отразяващ способността на предприятието незабавно да изплати кредиторите, без да разчита на вземания, съотношението на собствения оборотен капитал. Финансовата стабилност на предприятието се характеризира и със съотношението на привлечения и собствения оборотен капитал.
По този начин анализът на финансовото състояние на предприятието и като елемент от анализа на финансовата стабилност е важен инструмент за идентифициране на неговото място в пазарната среда.
Списък на използваната литература
1. Бороненкова С.А. Анализ на управлението: учеб. Allowance.-M .: Финанси и статистика, 2003.
2. Бочаров В.В. Финансовият анализ. Санкт Петербург: Питър, 2005.
3. Грачев А.В. Финансова устойчивост на предприятието: анализ, оценка и управление: Учебно-практическо ръководство. - М .: Издателство "Бизнес и услуги", 2004 г.
4. Ендовицкая А.В. Цялостна оценкафинансова стабилност на земеделската организация. // Икономически анализ: теория и практика. 2006. № 22 (79).
5. Ефимова О.В. Анализ на финансовите резултати и ефективността на използването на имотите. //Счетоводство. 2008. № 1.
6. Ковальов В.В., Волкова О.Н. Анализ на стопанската дейност на предприятието. - М .: LLC "TK Velby", 2006.
7. Крилов Е.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ на финансовите резултати, рентабилността и себестойността на продукцията: учеб. надбавка. – М .: Финанси и статистика, 2005.
8. Ковальов В.В. Финансов анализ: Управление на парите. Избор на инвестиции. Отчетен анализ.-М .: Ф. и Св., 2000.
9. Ковальов В.В., Волкова О.Н. Анализ на стопанската дейност на предприятието. Учебник.- М.: TK Velby LLC, 2002.
10. Любушин Н.П., Бабичева Н.Е. Анализ на методите за оценка на финансовото състояние на организацията. //Икономически анализ: теория и практика. 2008. № 22 (79).
11. Лобушин N.P., Цялостен икономически анализ на икономическата дейност.: Учебник - 2-ро изд. – м.: ЕДИНСТВО-ДАНА, 2005.
12. Савицкая Г.В. Анализ на стопанската дейност на предприятието: Учебник. - 3-то изд., преработено. И допълнително. – М.: ИНФРА-М, 2006.
13. Икономически анализ: Учебник за ВУЗ / Изд. Л.Т. Гиляровская. - 3-то изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
14. Икономически анализ: Основи на теорията. Цялостен анализ на икономическата дейност на организацията: Учебник / Изд. Н.В. Войтоловски, А.П. Калинина, И.И. Мазурова. – М.: висше образование, 2005.
Финансовото състояние е най-важната характеристика на икономическата дейност на предприятието във външната среда. Той определя конкурентоспособността на предприятието, неговия потенциал в бизнес сътрудничеството, оценява степента, в която са гарантирани икономическите интереси на самото предприятие и неговите партньори във финансови и други отношения. Следователно можем да предположим, че основната задача на анализа на финансовото състояние е да покаже състоянието на предприятието за вътрешни и външни потребители, чийто брой значително нараства с развитието на пазарните отношения.
Целта на анализа на финансовото състояние на предприятието е да се оцени текущото му състояние, както и да се определи в какви области е необходимо да се работи за подобряване на това състояние. В същото време е желателно да има такова състояние на финансовите ресурси, при което предприятието, свободно маневрирайки със средства, е в състояние чрез тяхното ефективно използване да осигури непрекъснат процес на производство и продажба на продукти, както и разходите на неговото разширяване и обновяване.
Основната цел на тази курсова работа е да обоснове принципите и методите за анализ на финансовото и икономическото състояние на местните предприятия.
Според целта в курсовата работа, следното задачи :
· изследване на икономическата същност на такова понятие като „финансово състояние на предприятието”;
· определяне на ролята на финансовото състояние в ефективността на стопанската дейност на предприятието;
· комплексна оценка на финансовото състояние на действащо местно предприятие;
Предмет на изследванемоделите са диагностика на финансовото и икономическото състояние на местните предприятия.
Обект на изследванее диагностика на финансовото и икономическото състояние на ChMP OJSC.
Курсова работасе състои от три глави, в които последователно се изучава поставеният проблем.
1. ХАРАКТЕРИСТИКИ НА ЦЯЛОСТЕН АНАЛИЗ НА ФИНАНСОВО-ИКОНОМИЧЕСКАТА ДЕЙНОСТ В СЪВРЕМЕННИ УСЛОВИЯ
1.1.Предварителна оценка на финансовото състояние на предприятието
Финансовият анализ се използва както от самата компания, така и от външни участници на пазара при осъществяването на различни сделки или за предоставяне на информация за финансовото състояние на компанията на трети страни. По правило финансовият анализ се извършва, когато:
преструктуриране. В процеса на разделяне на структурни подразделения в отделни бизнес единици е необходимо да се оценят такива показатели за текущата им дейност като размер на вземанията и задълженията, рентабилност, оборот на запасите, производителност на труда и др. Благоприятното финансово състояние на структурна единица може да служи като допълнителен фактор в полза на оставянето й в компанията;
· оценка на бизнеса, включително за неговата продажба/покупка. Разумната оценка на финансовото състояние ви позволява да определите справедлива цена за сделката и може да служи като инструмент за промяна на сумата на сделката;
получаване на кредит/привличане на инвеститор. Резултатите от финансовия анализ на дейността на компанията са основният индикатор за банката или инвеститора при вземане на решение за отпускане на заем;
Листване на фондовата борса (с облигации или акции). Съгласно изискванията на руските и западните фондови борси, компанията е длъжна да изчисли определен набор от коефициенти, отразяващи нейното финансово състояние, и да публикува тези коефициенти в своите отчети за дейността. Например от руското законодателствопроспектът за издаване на ценни книжа на дружеството трябва да посочва степента на покритие на плащанията по обслужване на дълга, нивото на просрочения дълг, оборота на нетните активи, дела на данъка върху дохода в печалбата преди данъци и др.
Финансовият анализ може да се извърши, за да сравните собствената си компания с друга (бенчмаркинг). За извършване на еднократни оценки на финансовото състояние на предприятието има смисъл да се включват професионални оценители и одитори. Това ще увеличи надеждността на оценката в очите на трети страни.
В оперативните дейности финансовият анализ се използва за:
оценка на финансовото състояние на фирмата;
Установяване на ограничения при формирането на планове и бюджети. Например, можете да ограничите ликвидността на компанията (посочете, че тя не трябва да е под определено ниво), оборота на запасите, съотношението на собствения капитал към дълга, разходите за набиране на капитал и т.н. Много компании имат практика да определят лимити за клонове и филиали въз основа на такива показатели като рентабилност, производствени разходи, възвръщаемост на инвестициите и др.;
· Оценка на прогнозираните и постигнатите резултати от изпълнението.
Анализът започва с преглед на основните показатели за ефективност на предприятието. Този преглед трябва да разгледа следните въпроси:
· имущественото състояние на предприятието в началото и края на отчетния период;
условия на дейност на предприятието през отчетния период;
резултатите, постигнати от предприятието през отчетния период;
· перспективи на финансово-икономическата дейност на предприятието.
Имущественото състояние на предприятието в началото и края на отчетния период се характеризира с балансови данни. Сравнявайки динамиката на резултатите от разделите на баланса на активите, можете да разберете тенденциите в промяната на имущественото състояние. Информация за промените в организационната структура на управлението, откриването на нови видове дейности на предприятието, характеристиките на работа с контрагенти и т.н. обикновено се съдържа в обяснителна бележка към годишния финансов отчет. Ефективността и перспективите на дейността на предприятието могат да бъдат оценени като цяло въз основа на анализа на динамиката на печалбата, както и сравнителен анализ на елементите на растеж на активите на предприятието, обема на неговата производствена дейност и печалбата. Информацията за недостатъците в работата на предприятието може да присъства директно в баланса в ясна или завоалирана форма. Този случай може да възникне, когато в отчетите има статии, които показват изключително незадоволителното представяне на предприятието през отчетния период и произтичащото от това лошо финансово състояние (например статията „Загуби“). В балансите на доста печеливши предприятия статиите могат да присъстват и в скрита, завоалирана форма, което показва определени недостатъци в тяхната работа.
Това може да се дължи не само на фалшификации от страна на предприятието, но и на приетата методология за отчитане, според която много статии на баланса са сложни (например статиите „Други длъжници“, „Други кредитори“).
1.2.Методика за анализ на финансово-икономическото състояние
Методологията за анализ на финансово-икономическата дейност е набор от аналитични процедури, използвани за определяне на финансово-икономическото състояние на предприятието.
Специалистите в областта на анализа дават различни методи за определяне на финансово-икономическото състояние на предприятието.2 Въпреки това, основните принципи и последователност на процедурната страна на анализа са почти еднакви с малки разлики. Детайлизирането на процедурната страна на методологията за анализ на финансово-икономическата дейност зависи от поставените цели и различни фактори на информационната, методическата, кадровата и техническата поддръжка. По този начин няма общоприета методология за анализ на финансовата и икономическата дейност на предприятието, но във всички важни аспекти процедурните аспекти са сходни.
Информационната поддръжка е важна за анализа. Това се дължи на факта, че в съответствие със Закона на Руската федерация „За информатизацията и защитата на информацията“ предприятието не може да предоставя информация, съдържаща търговска тайна. Но обикновено за вземане на много решения от потенциални партньори на компанията е достатъчно да се извърши експресен анализ на финансовите и икономически дейности. Дори за извършване на подробен анализ на финансовите и икономически дейности често не се изисква информация, представляваща търговска тайна. За извършване на общ подробен анализ на финансовите и икономическите дейности на предприятието е необходима информация съгласно установените форми на финансови отчети, а именно:
форма №1 Баланса
форма No 2 Отчет за приходите и разходите
форма № 3 Отчет за движението на капитала
форма No 4 Отчет за паричните потоци
форма No 5 Приложение към счетоводния баланс
Тази информация, в съответствие с Постановление на правителството на Руската федерация от 5 декември 1991 г. 35 "В списъка на информацията, която не може да бъде търговска тайна" не може да бъде търговска тайна.
