≡×მენიუ

• შეკეთება
• შეკეთება
• Ინტერიერის დიზაინი
• Ყველაფრის შესახებ
• სანტექნიკის შესახებ

სასწავლო კურსი: საწარმოს ფინანსური შედეგების ანალიზი. ფინანსური შედეგების ანალიზის არსი

ფინანსური შედეგების ანალიზი: რა არის ეს?

ანალიზი ფინანსური შედეგებიორგანიზაციები- ეს არის მის მიერ მიღებული მოგების ან ზარალის შესწავლა, როგორც აბსოლუტური თვალსაზრისით, ასევე ორგანიზაციის სხვა ფინანსურ მაჩვენებლებთან შედარებით.

აბსოლუტურ მაჩვენებლებს შორის შეიძლება გამოიყოს შემდეგი: წმინდა მოგება/ზარალი, საოპერაციო მოგება, EBIT ().

ფინანსური შედეგების ანალიზი ხორციელდება კოეფიციენტების გამოყენებით: , და აქტივები, შემოსავალი კაპიტალზე, შემოსავალი დასაქმებულ კაპიტალზე.

უნდა აღინიშნოს, რომ ეს კოეფიციენტები შეიძლება დაიყოს ორ ჯგუფად. პირველი მოიცავს კოეფიციენტებს, სადაც მრიცხველშიც და მნიშვნელშიც არის „ბრუნვის“ ინდიკატორები, შესრულების შედეგები გაანალიზებული პერიოდისთვის (მაგალითად, გაყიდვებზე დაბრუნება). მეორეში - კოეფიციენტები, სადაც მრიცხველში საქმიანობის ფულადი შედეგი კორელაციაშია მნიშვნელში ორგანიზაციის აქტივების ან ვალდებულებების ღირებულებასთან. ამავდროულად, ორგანიზაციის აქტივებისა და ვალდებულებების ღირებულების უფრო სწორი გაანგარიშებისთვის, ისინი აღებულია არა პერიოდის დასაწყისში ან ბოლოს, არამედ როგორც საშუალო არითმეტიკული მნიშვნელობა გაანალიზებული პერიოდისთვის.

EBIT

EBIT(მოგება საპროცენტო და გადასახადამდე) - შემოსავალი პროცენტებსა და გადასახადამდე. ორგანიზაციის ფინანსური შედეგის ეს მაჩვენებელი შუალედურია, მთლიან და წმინდა მოგებას შორის.

EBITDA

EBITDA(შემოსავლები პროცენტამდე, გადასახადები, ამორტიზაცია და ამორტიზაცია) - მოგება პროცენტამდე, გადასახადებსა და ამორტიზაციამდე. EBITDA გვიჩვენებს კომპანიის ფინანსურ მაჩვენებელს, კაპიტალის სტრუქტურის ეფექტის (ანუ ნასესხებ სახსრებზე გადახდილი პროცენტის), საგადასახადო განაკვეთებისა და ორგანიზაციის ამორტიზაციის პოლიტიკის ეფექტის გამოკლებით. EBITDA იძლევა უხეში შეფასების საშუალებას ფულადი სახსრების დინება, გარდა ისეთი „არაფულადი“ ხარჯის პუნქტის, როგორიცაა ცვეთა.

EBITDARM

EBITDARM(შემოსავლები პროცენტამდე, გადასახადამდე, ამორტიზაციამდე, ამორტიზაცია, ქირავნობა და მენეჯმენტის საკომისიო) - ორგანიზაციის ფინანსური შედეგების მაჩვენებელი პროცენტის, გადასახადების, ცვეთა და იჯარის გადახდამდე. ეს მაჩვენებელი, ფაქტობრივად, EBITDA ინდიკატორის მსგავსია. მაგრამ EBITDA-სგან განსხვავებით, ამორტიზაციის გარდა, ხარჯებიდან გამოირიცხება გადახდები იმ სახსრებისთვის, რომლებიც არ ეკუთვნის ორგანიზაციას, ე.ი. იჯარით აღებული ქონებისთვის.

წმინდა მოგების მარჟა

წმინდა მოგების მარჟა(ან წმინდა მოგების მარჟა) არის ორგანიზაციის წმინდა მოგების (ზარალის) მაჩვენებელი შემოსავლის რუბლზე. ინდიკატორი მიეკუთვნება მომგებიანობის ინდიკატორთა ჯგუფს, რომელიც ასევე მოიცავს გაყიდვებზე ანაზღაურებას, აქტივებზე ანაზღაურებას, კაპიტალზე და ა.შ.

მომგებიანობა

მომგებიანობა- ფარდობითი მაჩვენებელი ეკონომიკური ეფექტურობა. მომგებიანობა სრულყოფილად ასახავს მატერიალური, შრომითი და ფულადი და სხვა რესურსების გამოყენების ეფექტურობის ხარისხს. მომგებიანობის კოეფიციენტი გამოითვლება როგორც მოგების თანაფარდობა აქტივებთან ან ნაკადებთან, რომლებიც ქმნიან მას.

Აქტივების დაბრუნება

Აქტივების დაბრუნება (დაბრუნებისonაქტივები, ROA) - ფინანსური თანაფარდობა, რომელიც ახასიათებს ორგანიზაციის ყველა აქტივის სარგებლობის ანაზღაურებას. თანაფარდობა გვიჩვენებს ორგანიზაციის შესაძლებლობას გამოიმუშაოს მოგება მისი კაპიტალის სტრუქტურის (ფინანსური ბერკეტების), აქტივების მართვის ხარისხის გათვალისწინების გარეშე.

დასაქმებული კაპიტალის ანაზღაურება (ROCE)

დასაქმებული კაპიტალის დაბრუნება, ან დასაქმებული კაპიტალის დაბრუნება (ROCE) - ინვესტიციის ანაზღაურების მაჩვენებელი კომერციული საქმიანობაორგანიზაციის საკუთარი კაპიტალი და გრძელვადიანი მოზიდული სახსრები (გრძელვადიანი კრედიტები, სესხები).

გაყიდვების მომგებიანობა

გაყიდვების მომგებიანობა- ორგანიზაციის ფინანსური მაჩვენებლის ინდიკატორი, რომელიც აჩვენებს ორგანიზაციის შემოსავლის რა ნაწილს წარმოადგენს მოგება. ამავდროულად, გაანგარიშებისას ფინანსური შედეგის სახით შეიძლება გამოყენებულ იქნას მოგების სხვადასხვა ინდიკატორი, რაც იწვევს ამ ინდიკატორის სხვადასხვა ვარიაციის არსებობას. ყველაზე ფართოდ გამოიყენება: მთლიანი მოგების მარჟა, საოპერაციო მარჟა (გაყიდვების ანაზღაურება, ROS), წმინდა მოგების მარჟა.

კაპიტალის დაბრუნება

კაპიტალის დაბრუნება(უკუგება კაპიტალზე, ROE) - წმინდა მოგების მაჩვენებელი ორგანიზაციის კაპიტალთან შედარებით. ეს არის ყველაზე მნიშვნელოვანი ფინანსური მაჩვენებელინებისმიერი ინვესტორის, ბიზნესის მფლობელის დაბრუნება, რაც აჩვენებს, რამდენად ეფექტურად იქნა გამოყენებული ბიზნესში ჩადებული კაპიტალი. მსგავსი ინდიკატორისგან განსხვავებით "აქტივებზე დაბრუნება", ეს მაჩვენებელი ახასიათებს ორგანიზაციის არა მთელი კაპიტალის (ან აქტივების) გამოყენების ეფექტურობას, არამედ მხოლოდ მის ნაწილს, რომელიც ეკუთვნის საწარმოს მფლობელებს.

ფაქტორული ანალიზი

ფაქტორული ანალიზი შეიძლება განისაზღვროს, როგორც მთელი რიგი ფაქტორების შედეგზე გავლენის ანალიზი თითოეული მათგანის გავლენის რაოდენობრივი ხარისხის დადგენით.

დუპონის ფორმულა

დუპონის ფორმულა(DuPont-ის ფორმულა) არის გაანგარიშება ძირითადი მაჩვენებელისაოპერაციო ეფექტურობა - უკუგება კაპიტალზე (ROE) - სამი კონცეპტუალური კომპონენტის მეშვეობით: უკუგება გაყიდვებზე, აქტივების ბრუნვა და ფინანსური ბერკეტი

ანალიზისა და შეფასების ზოგადი მახასიათებლები

საწარმოსა და ორგანიზაციის ფინანსური შედეგების ანალიზი მოიცავს იმის შესწავლას, თუ როგორ საქმიანობის საბოლოო შედეგისაწარმოები და პროცესიმისი მიღება. საბოლოო შედეგი, რა თქმა უნდა, არის მოგება, როგორც მთავარი მაჩვენებელი იმისა, რომ კომერციული საწარმო. რა თქმა უნდა, ბაზრის განვითარების პირობებში ეს ყოველთვის ასე არ არის, რადგან ორგანიზაციები ხშირად ყურადღებას ამახვილებენ არა იმდენად მომენტალური მოგების გენერირებაზე, არამედ საკუთარი ფასიანი ქაღალდების ღირებულების ზრდაზე. ამ მიდგომას ეწოდება ღირებულებებზე დაფუძნებული მენეჯმენტი. თუმცა, რუსეთში გამჭვირვალე ბაზრის პირობები ჯერ არ ჩამოყალიბებულა, ამიტომ ახლა საწარმოებისა და ორგანიზაციების ფინანსური საქმიანობის ანალიზი ჯერ კიდევ გულისხმობს კომპანიის მიღების შესაძლებლობის შეფასებას. მოგება.

გარე ანალიტიკოსისთვის ამ ტიპის ანალიზის ჩატარების ინფორმაციის ძირითადი წყაროა შემოსავლის განაცხადი, აღრიცხვა ბალანსი, მოძრაობის ანგარიში ფული . Შემოსავლის განაცხადიინტერესები, პირველ რიგში, რადგან ასახავს კომპანიის ძირითად შემოსავალს, ხარჯებს და სხვადასხვა ფინანსურ შედეგებს. Ბალანსიაუცილებელია ინდივიდუალური მომგებიანობის ინდიკატორების გაანგარიშებისას, რაც შესაძლებელს გახდის მოგების მიღების მიზნით ხელმისაწვდომი შეზღუდული რესურსების (აქტივების) გამოყენების ეფექტურობის გაგებას.

ასევე, ბალანსი საშუალებას იძლევა ოდნავ უკეთ გავიგოთ საწარმოს მიმდინარე გაყიდვების პოლიტიკა. რაც შეეხება ფულადი ნაკადის განცხადება, შემდეგ მისი მონაცემების შედარება ფინანსური შედეგების ანგარიშგებასთან საშუალებას მოგცემთ გაიგოთ ორგანიზაციის გაყიდვებისა და საკრედიტო პოლიტიკის ხარისხი. აღსანიშნავია, რომ თუ ანალიზი ტარდება არა ცალკე საწარმოს, არამედ მთელი ჯგუფისაწარმოებში აუცილებელია კონსოლიდირებული ანგარიშგების გამოყენება, რადგან ჯგუფის შიგნით ერთი ორგანიზაციის მოგება შეიძლება გადავიდეს სხვა ორგანიზაციის მოგებაში.

მიზანიფინანსური შედეგების ანალიზი არის იმის განსაზღვრა, თუ რამდენად ეფექტურია ინვესტირება საწარმოში. მომგებიანობის კოეფიციენტების უფრო მაღალი ღირებულება კონკურენტებთან შედარებით მიუთითებს ასეთი საინვესტიციო ალტერნატივის მიმზიდველობაზე.

ფინანსური შედეგების შეფასების პროცესში უნდა განისაზღვროს შემდეგი:

1. რა არის ხარისხიანიჩამოვიდა?

2. რამდენად წარმატებული იყო კომპანია მოგების გამომუშავებაში წინა პერიოდებში?

3. შეუძლია თუ არა კომპანიას განაგრძოს ღირსეული ფინანსური შედეგის შექმნა მომავალში?

მოგების ხარისხიგანისაზღვრება შემოსავლის ანგარიშგების, დებიტორული დავალიანების ხარისხის შესახებ ინფორმაციის, ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგების გამოყენებით. თუ პრობლემური დებიტორული დავალიანების წილი მაღალია, მაშინ ეს ნიშნავს, რომ კომპანიამ გაყიდა პროდუქციის ან მომსახურების ნაწილი თავისთვის არახელსაყრელი პირობებით. ეს მიუთითებს საწარმოს მაღალ კონკურენციასა და დაბალ საბაზრო ძალაუფლებაზე. გარდა ამისა, თუ ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგებაში საქონლისა და მომსახურების გაყიდვიდან მიღებული თანხა მნიშვნელოვნად დაბალია შემოსავლის ოდენობაზე, მაშინ ეს ადასტურებს ამ დასკვნას.

ამრიგად, კომპანია ყიდის საქონელს და მომსახურებას მიწოდების დროს გადახდის გარეშე. თუ ამის გამო კომპანია მათ ფულს არ მიიღებს, შეიძლება ითქვას ცუდი ხარისხის შესახებჩამოვიდა. კომპანია წესების დაცვით აღრიცხვა, ასახავს მიღებულ მოგებას ფინანსური შედეგების ანგარიშგებაში, მაგრამ სავსებით შესაძლებელია, რომ სამომავლო პერიოდში ფინანსური შედეგი იყოს ნეგატიური, მნიშვნელოვანი თანხის ჩამოწერის გამო.

როდესაც ისინი საუბრობენ მოგების ხარისხზე, ისინი გულისხმობენ:

• რამდენი სტაბილურიასეთი მოგებაა. არის თუ არა დიდი ალბათობა, რომ მომდევნო პერიოდში მოგება იყოს იგივე ან მეტი;
• რამდენი ადეკვატურიარის მოგება. გამოიყენება თუ არა სააღრიცხვო მეთოდები, რომლებიც აჭარბებენ მიმდინარე მოგების მაჩვენებელს.

ანალიზის პროცესში ყურადღება უნდა მიექცეს იმ ფაქტორებსაც, რომლებიც აყალიბებენ ფინანსურ შედეგებს:

• კონკურენტუნარიანობაპროდუქტები და სერვისები, რაც გამოიხატება მხარდაჭერის უნარში მაღალი ფასისაქონლისთვის. მთლიანი მარჟა შეიძლება იყოს ინდიკატორი ამ მიზნებისათვის;
• წარმოების დონედა გამოყენების ეფექტურობახელმისაწვდომი მატერიალური, შრომითი და სხვა რესურსები;
• კაპიტალის სტრუქტურა, რაც იწვევს ფინანსური ხარჯების გარკვეულ დონეს;
• მართვის ეფექტურობასაგადასახადო ვალდებულებები;
• მენეჯმენტის ხარისხიდა მართვის უნარები.

ფინანსური შედეგების ანალიზი: მოგების, შემოსავლებისა და ხარჯების ანალიზი

ფინანსური შედეგების ანალიზის პროცესში გამოყენებული უნდა იყოს ისეთი მეთოდები, როგორიცაა ჰორიზონტალური და ვერტიკალური ანალიზის მეთოდები, ფარდობითი ინდიკატორების მეთოდი (მომგებიანობის შეფასება), შედარების მეთოდი (მაგალითად, კონკურენტებთან), ფაქტორული ანალიზი და სხვა.

ნახ.1 ფინანსური შედეგების ანალიზის მეთოდები

ვერტიკალური ანალიზი ამ კონტექსტში გულისხმობს ყველა ინდიკატორის დაყოფას შესაბამისი წლის შემოსავლების ოდენობაზე. ეს მოქმედება საშუალებას გაძლევთ გაიგოთ თითოეული შემოსავლისა და ხარჯის როლი საბოლოო შედეგის ფორმირებაში. მოსალოდნელია ძირითადი ხარჯების მაღალი წილი შემოსავალში.

ცხრილი 1 - ვერტიკალური ანალიზის მაგალითი

ინდიკატორის დასახელება	2015 წლის იანვარი - დეკემბერი	2014 წლის იანვარი - დეკემბერი	აბსოლუტური ზრდა, +, -
გაყიდვების ღირებულება
მთლიანი მოგება (ზარალი)
მართვის ხარჯები
მოგება (ზარალი) გაყიდვებიდან
მისაღები პროცენტი
გადასახდელი პროცენტი
Სხვა შემოსავალი
სხვა ხარჯები
წმინდა შემოსავალი (ზარალი)

ჰორიზონტალური და ვერტიკალური ანალიზის პროცესში ასევე ღირს ყურადღების მიქცევა შემოსავლის სტრუქტურაზე. იქნება ისინი მიღებული ძირითადი აქტივობიდან თუ შემთხვევით მიღებული. როგორც ცხრილი 1-შია ნაჩვენები, სხვა შემოსავლების წილი შემოსავლის ოდენობის 182%-ია, რაც ნიშნავს, რომ შემთხვევითი შემოსავალი იყო მთავარი. ეს აჩენს ეჭვს, რომ კომპანიას შეუძლია სტაბილური შედეგის გამომუშავება.

გარდა ამისა, ფინანსური შედეგების (მთლიანი მოგება, გაყიდვიდან მიღებული მოგება, გადასახადამდე მოგება და წმინდა მოგება) დაყოფა შემოსავლის ოდენობაზე მოგცემთ საშუალებას მიიღოთ შესაბამისი მარჟა. განვიხილოთ ისინი უფრო დეტალურად.

მთლიანი ზღვარი

მთლიანი ზღვარი მიუთითებს შემოსავლის პროცენტზე, რომელიც ხელმისაწვდომია საოპერაციო და სხვა ხარჯების დასაფარად. უფრო მაღალი მთლიანი ზღვარი მიუთითებს პროდუქტის უფრო მაღალი ფასებისა და წარმოების დაბალი ხარჯების გარკვეულ კომბინაციაზე. უფრო მაღალი ფასის დარიცხვის შესაძლებლობა შეზღუდულია კონკურენციით, ამიტომ მთლიანი მარჟა დამოკიდებულია კონკურენციაზე (და ზოგადად უკუპროპორციულია). თუ პროდუქტს აქვს კონკურენტული უპირატესობა(მაგ. გაუმჯობესებული ბრენდინგი, საუკეთესო ხარისხი, ან ექსკლუზიური ტექნოლოგია), კომპანიამ შეიძლება მეტი გადაიხადოს ამისთვის. ხარჯების თვალსაზრისით, უფრო მაღალი მთლიანი მარჟა შეიძლება ასევე მიუთითებდეს, რომ კომპანიას აქვს კონკურენტული უპირატესობა პროდუქტის დანახარჯების წარმოქმნაში (წარმოების უპირატესობა).

გაანგარიშების ფორმულა = მთლიანი მოგება / შემოსავალი

საოპერაციო ზღვარი

საოპერაციო მარჟა გამოითვლება როგორც მთლიანი მარჟა საოპერაციო ხარჯების გამოკლებით.

გაანგარიშების ფორმულა = მოგება გაყიდვებიდან / შემოსავალი

ამრიგად, უფრო სწრაფად მზარდი საოპერაციო მარჟა მთლიანთან შედარებით, შეიძლება მიუთითებდეს საოპერაციო ხარჯების უკეთეს კონტროლზე, როგორიცაა ადმინისტრაციული ხარჯები, განაწილების ხარჯები და ა.შ. ამის საპირისპიროდ, საოპერაციო მოგების შემცირება შეიძლება იყოს საოპერაციო ხარჯების კონტროლის გაუარესების მაჩვენებელი.

გადასახადამდე ზღვარი

გაანგარიშების ფორმულა = მოგება გადასახადამდე / შემოსავალი

გადასახადამდე მოგება (ასევე ცნობილია, როგორც მოგება გადასახადამდე) გამოითვლება, როგორც საოპერაციო შემოსავალი საპროცენტო და სხვა არაძირითადი ხარჯების გამოკლებით, ასე რომ, გადასახადამდე ზღვარი ასახავს გავლენას სესხებზე და სხვა (არაოპერაციულ) შემოსავალზე და ხარჯებზე. თუ გადასახადამდე მარჟა იზრდება არასაოპერაციო შემოსავლის ზრდის შედეგად, მაშინ ანალიტიკოსმა უნდა შეაფასოს, ასახავს თუ არა ეს ზრდა კომპანიის ბიზნეს ფოკუსის მიზანმიმართულ ცვლილებას და, შესაბამისად, ზრდის გაგრძელების ალბათობას.

წმინდა მოგების მარჟა (წმინდა მარჟა)

გაანგარიშების ფორმულა = წმინდა მოგება / შემოსავალი

წმინდა შემოსავალი გამოითვლება როგორც შემოსავალი გამოკლებული ყველა ხარჯი. წმინდა მარჟა მოიცავს როგორც განმეორებად, ასევე ერთჯერად კომპონენტებს. მთლიანობაში, წმინდა მარჟა მორგებული არასისტემური (არაძირითადი და არამუდმივი) ერთეულებისთვის უკეთეს ინდიკატორს გვთავაზობს კომპანიის პოტენციურ მომგებიანობაზე მომავალში.

ფინანსური შედეგების დინამიკის ანალიზი

ჰორიზონტალური მეთოდი (აკა დინამიკის ანალიზი) ნიშნავს ერთი და იგივე მაჩვენებლის შედარებას გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. შეფასება მოგებაწინა პერიოდებში შეიძლება დაფუძნებული იყოს ფინანსური ანგარიშგების მონაცემებზე. ღირს ყურადღება მიაქციოთ არა იმდენად ინდიკატორის აბსოლუტურ მნიშვნელობას, რამდენადაც ჩამოყალიბებულ ძირითად დინამიკას. თუ შეინიშნება მუდმივი ზრდამთლიანი, საოპერაციო (გაყიდვიდან მიღებული მოგება), გადასახადამდე და წმინდა შემოსავალი, შეიძლება ველოდოთ, რომ ეს ტენდენცია გაგრძელდება მომავალში. ასევე ღირს სხვადასხვა მაჩვენებლების ზრდის შედარება. Მაგალითად:

• წმინდა შემოსავალი უფრო სწრაფად იზრდება, ვიდრე შემოსავალი?
• ხარჯები უფრო სწრაფად იზრდება, ვიდრე შემოსავალი? თუ ასეა, ეს მიუთითებს წარმოების ხარჯების მართვის ხარისხის გაუარესებაზე.
• როგორია საფინანსო ხარჯების (გადასახდელი პროცენტის) ზრდის ტემპი ბალანსში სესხების ზრდასთან შედარებით?
• როგორია ფინანსური შემოსავლების (მიღებული პროცენტების) ზრდის ტემპი ფინანსურ ინვესტიციებთან შედარებით?

ეს არის რამდენიმე კითხვის მაგალითი, რომელსაც პასუხი უნდა გაეცეს ფინანსური ანალიზის პროცესში.

ზოგადად, ჰორიზონტალური ანალიზი შესაძლებელს ხდის პროგნოზირებას შემდგომი განვითარებასაწარმო და მისი უნარი გამოიმუშავოს დადებითი ფინანსური შედეგი.

ცხრილი 2 - დინამიკის ანალიზის მაგალითი (ჰორიზონტალური ანალიზი)

ინდიკატორის დასახელება	2015 წლის იანვარი - დეკემბერი	2014 წლის იანვარი - დეკემბერი	აბსოლუტური ზრდა, +, -	შედარებითი ზრდა, %	შედარებითი ზრდა, %
გაყიდვების ღირებულება
მთლიანი მოგება (ზარალი)
მართვის ხარჯები
მოგება (ზარალი) გაყიდვებიდან
მისაღები პროცენტი
გადასახდელი პროცენტი
Სხვა შემოსავალი
სხვა ხარჯები
მოგება (ზარალი) გადასახადამდე
წმინდა შემოსავალი (ზარალი)

ფინანსური შედეგების ანალიზი: ინდიკატორები და მათი ინტერპრეტაცია

ნაწილობრივ ზემოთ აღწერილი იყო ფარდობითი მაჩვენებლების მეთოდი (კოეფიციენტების მეთოდი), რადგან ზღვარი ასევე არის ორი ინდიკატორის თანაფარდობა და შესაბამისად - ფინანსური თანაფარდობა.

მომგებიანობის კოეფიციენტები აფასებენ კომპანიის მიერ მიღებულ მოგებას გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. ცხრილი 3 გვიჩვენებს მომგებიანობის ყველაზე ხშირად გამოყენებულ საზომებს. გაყიდვებზე უკუგების ზომები გამოხატავს სხვადასხვა ქვეჯამებს მოგების ანგარიშგებაზე (მაგ. მთლიანი მარჟა, საოპერაციო მარჟა, წმინდა შემოსავალი) შემოსავლის პროცენტულად. არსებითად, ეს მაჩვენებლებია შემადგენელი ნაწილიაშემოსავლის ანგარიშგების ვერტიკალური ანალიზი (როგორც განხილულია შესაბამის ნაწილში).

ROI კოეფიციენტები აჩვენებს შემოსავალს კომპანიაში მომუშავე აქტივებთან, კაპიტალთან ან კაპიტალთან შედარებით. აქტივებზე საოპერაციო ანაზღაურებისთვის, შემოსავალი ფასდება, როგორც საოპერაციო შემოსავალი (ანუ ვალის პროცენტის, გადასახადების და არაძირითადი ბიზნეს ხარჯების გამოკლებამდე). აქტივებზე და კაპიტალზე უკუგების შემთხვევაში, შემოსავალი ფასდება წმინდა შემოსავალში (ანუ პროცენტის გამოკლების შემდეგ, ნასესხებ კაპიტალზე გადახდა). ჩვეულებრივი კაპიტალის ანაზღაურებისთვის, შემოსავალი ფასდება როგორც წმინდა შემოსავალი უპირატესი დივიდენდების გამოკლებით (რადგან პრივილეგირებული დივიდენდები უბრუნდება პრივილეგირებულ კაპიტალის მფლობელებს).

ცხრილი 3 - საწარმოს მომგებიანობის მაჩვენებლები

ინდიკატორები	მრიცხველი	მნიშვნელი
გაყიდვების მომგებიანობა
მთლიანი ზღვარი	Საერთო მოგება
საოპერაციო ზღვარი
გადასახადამდე ზღვარი	Მოგება დაბეგვრამდე
წმინდა მარჟა	Წმინდა მოგება
ROI
საოპერაციო ანაზღაურება აქტივებზე	საოპერაციო მოგება (გაყიდვის მოგება)	აქტივების საშუალო ღირებულება
Აქტივების დაბრუნება	Წმინდა მოგება	აქტივების საშუალო ღირებულება
კაპიტალის დაბრუნება	მოგება გადასახადამდე და გადასახდელი პროცენტი	სესხების საშუალო ღირებულება და კაპიტალი
	Წმინდა მოგება	კაპიტალის საშუალო ღირებულება
ჩვეულებრივი კაპიტალის დაბრუნება	წმინდა შემოსავალი - დივიდენდები პრივილეგირებულ აქციებზე	ჩვეულებრივი აქციების კაპიტალის საშუალო ღირებულება

მომგებიანობის თითოეული ინდიკატორის მაღალი ღირებულება მიუთითებს საწარმოს უფრო დიდ მომგებიანობაზე.

Აქტივების დაბრუნება

ინდიკატორი ზომავს კომპანიაში გამოყენებული აქტივების ანაზღაურებას. რაც უფრო მაღალია კოეფიციენტი, მით მეტი მოგება წარმოიქმნება მოცემული დონის აქტივებისთვის. პრაქტიკოსების უმეტესობა ამ თანაფარდობას ასე ითვლის:

წმინდა შემოსავალი / საშუალო შეწონილი აქტივები * 100%

ამ ინდიკატორის პრობლემა ის არის, რომ წმინდა შემოსავლის გამოყენება არ ითვალისწინებს დაფინანსების სტრუქტურის გავლენას. საპროცენტო ხარჯი (გადასახდელი პროცენტი) უკვე გამოქვითულია მრიცხველში. ამიტომ, ზოგიერთი ანალიტიკოსი ამჯობინებს საპროცენტო ხარჯების დაბრუნებას მრიცხველზე. ასეთ შემთხვევაში პროცენტი უნდა დარეგულირდეს საშემოსავლო გადასახადისთვის, რადგან წმინდა შემოსავალი განისაზღვრება გადასახადების შემდეგ. ამ კორექტირებით, ინდიკატორის გაანგარიშების პროცესი ასე გამოიყურება:

კაპიტალის დაბრუნება

კაპიტალის ანაზღაურება ზომავს კომპანიის შემოსავალს მთელ მის მიერ გამოყენებული კაპიტალიდან (მოკლევადიანი ვალი, გრძელვადიანი დავალიანება და კაპიტალი). მრიცხველი იყენებს მოგებას გადასახადამდე და გადასახდელ პროცენტამდე.

კაპიტალის დაბრუნება

კაპიტალის უკუგება ზომავს კომპანიის შემოსავალს მის სააქციო კაპიტალზე, მათ შორის უმცირესობის კაპიტალზე, პრივილეგირებულ კაპიტალზე და ჩვეულებრივი აქციონერების კაპიტალზე. როგორც უკვე აღვნიშნეთ, ინდიკატორი იზომება წმინდა მოგების სახით (ანუ გადასახდელი პროცენტი არ შედის ინდიკატორის გამოთვლის ფორმულაში). კაპიტალის უკუგების ვარიაცია არის ჩვეულებრივი კაპიტალის ანაზღაურება, რომელიც ზომავს შემოსავალს კომპანიის მოგებაზე მხოლოდ მის ჩვეულებრივ აქციებზე.

1. განმარტება ზოგადი მდგომარეობასაწარმოში (ორგანიზაციაში), ასევე მრეწველობაში და ეკონომიკაში.

2. სწავლის პერიოდში მოგების დინამიკის შესწავლა

3. ფინანსური შედეგის (მოგების) ხარისხის განსაზღვრა.

4. მოგების ანგარიშგების ვერტიკალური ანალიზის ჩატარება

5. მომგებიანობის მაჩვენებლების განსაზღვრა

6. შედარება კონკურენტებთან

შესავალი 3

1. საწარმოს მოგების ფორმირებისა და ანალიზის თეორიული საფუძვლები 6

1.1 ფინანსური შედეგების ანალიზის არსი 6

1.2 მოგების წყაროები. მოგების გაანგარიშების მეთოდები 10

1.3. მოკლე აღწერაგამოკვლეული ორგანიზაცია 13

2. ორგანიზაციის ფინანსური შედეგების ანალიზი 15

2.1. საანგარიშო პერიოდის მოგების გეგმის შემადგენლობის, დინამიკისა და იმპლემენტაციის ანალიზი 16

2.2. პროდუქტის გაყიდვიდან მოგების ფაქტორული ანალიზი 28

დასკვნა 34

გამოყენებული ლიტერატურა 37

შესავალი

ამჟამად, საბაზრო ეკონომიკაში სულ უფრო მეტი საწარმო ჩნდება საქმიანობის სხვადასხვა დარგში. თითოეული კომპანია ცდილობს მიიღოს მაქსიმალური მოგება ყველაზე დაბალ ფასად. ბიზნესის მომგებიანობის უზრუნველსაყოფად მეწარმემ ღრმად უნდა გააანალიზოს არსებული მდგომარეობა როგორც ბაზარზე, ასევე მის საწარმოში. მთავარი მიზნის - მოგების მაქსიმიზაციის მიღწევა - შესაძლებელია მხოლოდ საწარმოს სწორი და გააზრებული დაგეგმვით.

რუსეთის ეტაპობრივი გადასვლა ცენტრალიზებული დაგეგმილი ეკონომიკური სისტემიდან საბაზრო სისტემაზე ახლებურად აჩენს კითხვას, თუ როგორ უნდა იმართებოდეს საწარმოს ეკონომიკა. იცვლება ტრადიციული სტრუქტურები და გზები. ამ პირობებში საწარმოების მენეჯმენტი, სწავლობს და აყალიბებს იმას, რასაც საბაზრო ურთიერთობების ცივილიზებულ ფორმებს უწოდებენ, ხდება ერთგვარი „არქიტექტორი“ საწარმოს ეკონომიკის მართვის ახალი მეთოდების შემუშავებისთვის.

საბაზრო ეკონომიკაში განსაკუთრებული ადგილიენიჭება მეწარმეს, რომელსაც შეუძლია შეასრულოს ძალიან მნიშვნელოვანი ფუნქცია საწარმოში - „მოგების მიღება“.

საწარმოს ფუნქციონირება საბაზრო გარემოში გულისხმობს თითოეული მათგანის საკუთარი განვითარების გზის ძიებას და განვითარებას. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, იმისათვის, რომ საწარმო არა მხოლოდ დარჩეს, არამედ განვითარდეს ბაზარზე, უნდა გააუმჯობესოს თავისი ეკონომიკის მდგომარეობა: ყოველთვის ჰქონდეს ოპტიმალური თანაფარდობა ხარჯებსა და წარმოების შედეგებს შორის; მოძებნეთ კაპიტალის ინვესტიციის ახალი ფორმები, იპოვეთ ახალი, მეტი ეფექტური გზებიმიიტანეთ პროდუქტები მყიდველთან, ჩაატარეთ შესაბამისი პროდუქტის პოლიტიკა და ა.შ.

თითოეული საწარმო დამოუკიდებლად წყვეტს რა, რამდენი და როგორ აწარმოოს საქონელი (მომსახურების მიწოდება), სად და როგორ გაყიდოს ისინი და ბოლოს, როგორ გაანაწილოს მიღებული შემოსავალი (ხელფასის სახსრები, დანაზოგი). ყველა ამ საკითხზე ის იღებს გადაწყვეტილებებს თავისი ინტერესების შესაბამისად, პასუხობს თავისი ქონებით შეცდომებზე ან არასწორად შერჩეულ ქმედებებზე.

განსაკუთრებით აქტუალურია საბაზრო ეკონომიკის თანამედროვე პირობებში ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზის მეთოდების ცოდნა და ტექნიკის ფლობა. ამიტომ, გრძელვადიან პერსპექტივაში და განსაკუთრებით მოკლევადიან პერსპექტივაში, მეწარმეები და მენეჯერები აწყდებიან ალტერნატიული გადაწყვეტილებების პოვნისა და დანერგვის პრობლემას. ეხება თუ არა ეს ახალი საქონლის ბაზარზე გაშვების პრობლემებს, მათი წარმოების მეთოდებს, შრომის საშუალებებისა და საგნების შეძენას და ა.შ. პრაქტიკაში დასახული მიზნის მიღწევისკენ მიმართული გადაწყვეტილების მიღება არის კონკურენტული, ალტერნატიული მოქმედებების მიმართულების შედარებითი შეფასება. და ყველაზე ეფექტური ვარიანტის არჩევა.აკმაყოფილებს ორგანიზაციის მიზნებს და ეს შეუძლებელია ორგანიზაციის საქმიანობის ეკონომიკური ანალიზის ტექნიკისა და მეთოდების დაუფლების გარეშე.

განსაკუთრებით იზრდება ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზის როლი და მნიშვნელობა, როგორც გადაწყვეტილების განხორციელების ეტაპზე ორგანიზაციის მართვის უმნიშვნელოვანესი ფუნქცია. ეკონომიკური ანალიზის ტექნიკისა და მეთოდების დახმარებით მეწარმეები და მენეჯერები აკონტროლებენ და არეგულირებენ გადაწყვეტილების განხორციელების პროცესს. რეალური შედეგების დაგეგმილთან შედარება, გადახრების იდენტიფიცირება, მათი გამომწვევი მიზეზების გაანალიზება, საწარმოს ადმინისტრაციას შეუძლია გამოასწოროს წარმოშობილი გადახრები და რეალური შედეგები შეესაბამებოდეს დაგეგმილს. პოტენციური პრობლემების გამოვლენის შემთხვევაში, მიღებული მონაცემების მეშვეობით ეკონომიკური ანალიზი, ასევე გამოიყენება ორგანიზაციების მიზნებისა და გრძელვადიანი გეგმების გადასინჯვისთვის. ეკონომიკური ანალიზის შედეგები იძლევა შესაძლებლობას მიიღოს ზომები, რომლებიც მიმართულია მიზნებისა და ვალდებულებების შეცვლაზე, რათა თავიდან იქნას აცილებული მომავალი დანაკარგები და შემცირდეს ეფექტური მუშაობა.

1. საწარმოს მოგების ფორმირებისა და ანალიზის თეორიული საფუძვლები

1. ფინანსური შედეგების ანალიზის არსი

ფინანსური შედეგი საწარმოს ეფექტურობის ანალიზისა და შეფასების ზოგადი მაჩვენებელია. ფინანსური შედეგები მოიცავს შემდეგ მაჩვენებლებს: საერთო მოგება, მოგება გაყიდვიდან, მოგება გადასახადამდე, მოგება ჩვეულებრივი საქმიანობიდან (მოგება გადასახადის შემდეგ), გაუნაწილებელი მოგება.

ფინანსური შედეგების ინდიკატორები ახასიათებს საწარმოს მართვის აბსოლუტურ ეფექტურობას მისი საქმიანობის ყველა სფეროში: წარმოება, მარკეტინგი, მიწოდება, ფინანსური და საინვესტიციო. ისინი ქმნიან საწარმოს ეკონომიკურ განვითარებას და სამეწარმეო საქმიანობის ყველა მონაწილესთან ფინანსური ურთიერთობების განმტკიცებას.

მოგება იძლევა შესაძლებლობას თვითდაფინანსების, საწარმოს კაპიტალის მფლობელის და თანამშრომლების მატერიალური და სოციალური მოთხოვნილებების დასაკმაყოფილებლად. მოგება ასევე წარმოადგენს ბიუჯეტის შემოსავლების წარმოქმნის (ფედერალური, რესპუბლიკური, ადგილობრივი) და ბანკების, სხვა კრედიტორებისა და ინვესტორების მიმართ ორგანიზაციის სავალო ვალდებულებების დაფარვის ძირითად წყაროს. ამრიგად, მოგების ინდიკატორები ყველაზე მნიშვნელოვანია სისტემაში საწარმოს საქმიანობის, მისი საიმედოობის ხარისხისა და ფინანსური კეთილდღეობის შესაფასებლად.

მოგება არის საწარმოს საბოლოო ფინანსური შედეგი. საწარმოს შეუძლია აწარმოოს დიდი მოცულობის პროდუქცია, თუმცა, თუ არ გაიყიდება ან არ გაიყიდება ისეთ ფასად, რომელიც არ იძლევა მოგებას, მაშინ საწარმო რთულ ფინანსურ მდგომარეობაში აღმოჩნდება. მოგება არის ინდიკატორი, რომელიც ყველაზე სრულად ასახავს წარმოების ეფექტურობას, წარმოებული პროდუქციის მოცულობასა და ხარისხს, შრომის პროდუქტიულობის მდგომარეობას და ღირებულების დონეს. აქედან გამომდინარე, საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი კომპონენტია მისი საქმიანობის ფინანსური შედეგების ანალიზი.

თუმცა, ფინანსური ანგარიშგების მომხმარებლებს სჭირდებათ ფინანსური შედეგების განსხვავებული ინდიკატორები, მაგალითად: საწარმოს ადმინისტრაცია დაინტერესებულია მიღებული მოგებით, მისი სტრუქტურით და მის ღირებულებაზე მოქმედი ფაქტორებით; საგადასახადო ორგანოები- სანდო ინფორმაცია მოგების დასაბეგრი ბაზის ყველა კომპონენტის შესახებ; პოტენციური ინვესტორები - მოგების ხარისხის საკითხები, ე.ი. მოკლევადიან პერსპექტივაში მოგების მდგრადობა და საიმედოობა, საინვესტიციო სტრატეგიის შერჩევა და დასაბუთება, რომელიც მიზნად ისახავს მინიმიზაციას ზარალისა და ფინანსური რისკების ინვესტიციების შედეგად გაანალიზებული საწარმოს აქტივებში.

საწარმოს ფინანსური საქმიანობის ანალიზი მოიცავს:

მიმდინარე გაანალიზებული პერიოდისთვის თითოეულ ინდიკატორში ცვლილებების შესწავლა;

შესაბამისი მაჩვენებლების სტრუქტურისა და მათი ცვლილებების შესწავლა;

ფინანსური მაჩვენებლების ცვლილებების დინამიკის შესწავლა მთელი რიგი საანგარიშო პერიოდისთვის;

მოგების მაჩვენებლების ცვლილების ფაქტორებისა და მიზეზების იდენტიფიცირება და მათი რაოდენობრივი შეფასება.

კომპანიის საქმიანობის ერთ-ერთი ფინანსური შედეგია მთლიანი მოგება, რომელიც გამოითვლება როგორც სხვაობა გაყიდვებიდან შემოსავალსა და გაყიდული საქონლის ღირებულებას შორის.

გაყიდვიდან მიღებული მოგება არის განსხვავება გაყიდვების შემოსავალსა და გაყიდული საქონლის მთლიან ღირებულებას შორის. გაყიდული საქონლის მთლიანი ღირებულება მოიცავს:

Გაყიდული საქონელის ღირებულება;

ბიზნეს ხარჯები;

მართვის ხარჯები.

მოგება (ზარალი) სხვა გაყიდვებიდან. საწარმოს შეიძლება ჰქონდეს ჭარბი მატერიალური აქტივები წარმოების მოცულობის ცვლილების, მიწოდების სისტემის ხარვეზების, გაყიდვების და სხვა მიზეზების გამო. ამ ფასეულობების გრძელვადიანი შენახვა ინფლაციის პირობებში იწვევს იმ ფაქტს, რომ მათი გაყიდვიდან მიღებული შემოსავალი იქნება უფრო დაბალი ვიდრე შესყიდვის ფასები. ამიტომ, არასაჭირო მარაგის ნივთების გაყიდვიდან, არა მხოლოდ მოგება ყალიბდება, არამედ ზარალიც.

ჭარბი ძირითადი საშუალებების რეალიზაციიდან მიღებული მოგება გამოითვლება როგორც სხვაობა გასაყიდ ფასსა და სახსრების საწყის (ან ნარჩენ) ღირებულებას შორის, რომელიც იზრდება კანონით დადგენილი შესაბამისი ინდექსით, ინფლაციის მაჩვენებლის მიხედვით.

არასავაჭრო ოპერაციებიდან მიღებული მოგება (ზარალი) გამოითვლება, როგორც სხვაობა არასავაჭრო ოპერაციებზე შემოსავლებსა და ხარჯებს შორის. საწარმოს მიერ მიღებული მოგების მთლიანი ოდენობა ნაწილდება საწარმოსა და ფედერალურ, რეგიონულ და ადგილობრივ ბიუჯეტებს შორის საშემოსავლო გადასახადის გადახდით.

მოგება გადასახადამდე არის განსხვავება შემოსავალსა და ხარჯებს შორის ძირითადი საწარმოო, ფინანსური

ან სამეწარმეო ორგანიზაციის საინვესტიციო საქმიანობა.

ჩვეულებრივი საქმიანობიდან მიღებული მოგება ან მოგება გადასახადის შემდეგ გამოითვლება, როგორც სხვაობა გადასახადამდე მოგებასა და საშემოსავლო გადასახადის ოდენობას შორის.

გაუნაწილებელი (წმინდა) მოგება არის სხვაობა ჩვეულებრივი საქმიანობიდან მიღებული მოგების ოდენობასა და სამეწარმეო ორგანიზაციის საგანგებო შემოსავალსა და საგანგებო ხარჯებს შორის. გაუნაწილებელი მოგება არის ორგანიზაციის საბოლოო ფინანსური შედეგი.

1. შემოსავლის წყაროები. მოგების გაანგარიშების მეთოდები

საწარმოს მოგების ძირითადი წყაროებია:

1) პროდუქციის (სამუშაოების, მომსახურების) რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავალი;

2) ძირითადი და მიმდინარე აქტივების რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავალი;

3) არამატერიალური აქტივების რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავლები;

4) შემოსავალი არაგაყიდვის ოპერაციებიდან, რომელთა შორისაა:

სხვა საწარმოების საქმიანობაში წილობრივი მონაწილეობით მიღებული შემოსავალი;

შემოსავალი ფასიანი ქაღალდებისაწარმოს კუთვნილი;

შემოსავალი ქონების გაქირავებიდან;

კონტრაქტების დარღვევისთვის ჯარიმები, ჯარიმები, ჩამორთმევა და სხვა სახის სანქციები, აგრეთვე ხელშეკრულებების დარღვევის გამო მიყენებული ზარალის კომპენსაციის თანხები და ა.შ.

საწარმოს მოგების ანალიზი იყოფა ცალკეულ ტიპებად მისი განხორციელების ორგანიზაციის, ანალიზის ობიექტების, მასშტაბის და ა.შ.

ჰოლდინგის ორგანიზაციის მიხედვით, შიდა და გარე ანალიზიჩამოვიდა.

შიდა ანალიზს ახორციელებენ საწარმოს მენეჯერები ან მისი მფლობელები ხელმისაწვდომი ინფორმაციული ინდიკატორების მთელი ნაკრების გამოყენებით (მათ შორის, მენეჯმენტის აღრიცხვის მონაცემები). ასეთი ანალიზის შედეგები, როგორც წესი, წარმოადგენს საწარმოს კომერციულ საიდუმლოებას.

გარე ანალიზი შეიძლება განხორციელდეს აუდიტორული ფირმების, ბანკების, საგადასახადო ორგანოების, სადაზღვევო კომპანიების მიერ და გარე ანალიზის თითოეულ საგანს შეიძლება ჰქონდეს საკუთარი ინდივიდუალური მიზნები. ასეთი ანალიზის ინფორმაციის წყაროა საწარმოს ფინანსური აღრიცხვისა და ანგარიშგების მონაცემები.

მოგების ანალიზის პერიოდის მიხედვით იყოფა წინასწარ, მიმდინარე და შემდგომ. წინასწარი ანალიზი დაკავშირებულია მოგების ფორმირების, მისი განაწილების ან სამომავლო გამოყენების პირობების შესწავლასთან. ჩვეულებრივ, ჩვენ ვსაუბრობთსაწარმოს მიერ სამომავლოდ დაგეგმილ კომერციულ, ფინანსურ და საინვესტიციო ოპერაციებზე მოსალოდნელი მოგების წინასწარ გაანგარიშებაზე. მოგების მიმდინარე (ან ოპერატიული) ანალიზი ტარდება საწარმოს საწარმოო და ეკონომიკური საქმიანობის განხორციელების პროცესში, რათა ოპერატიულად იქონიოს გავლენა მოგების ფორმირებაზე ან გამოყენებაზე. შემდგომი (ან რეტროსპექტული) ანალიზი ჩვეულებრივ ტარდება საანგარიშო პერიოდისთვის (კვარტალი, წელი) და საშუალებას გაძლევთ უფრო სრულად გაანალიზოთ საწარმოს მოგების ფორმირებისა და გამოყენების შედეგები მის წინასწარ და მიმდინარე ანალიზთან შედარებით, რადგან ეს არის ფინანსური ანგარიშგების შედეგებზე დაყრდნობით.

ანალიზის ობიექტებზე გამოყოფენ ფორმირების ანალიზს და მოგების განაწილებისა და გამოყენების ანალიზს. მოგების ფორმირების ანალიზი ტარდება, როგორც წესი, საწარმოს საქმიანობის ძირითადი სფეროების კონტექსტში - ოპერაციული, საინვესტიციო, ფინანსური. ეს არის ანალიზის ძირითადი ფორმა საწარმოს მოგების დონის გასაზრდელად რეზერვების იდენტიფიცირებისთვის. მოგების განაწილებისა და გამოყენების ანალიზი ხორციელდება გამოყენების ძირითადი სფეროების მიხედვით და შექმნილია საწარმოს მფლობელებისა და თანამშრომლების მიერ მოგების მოხმარების დონის, მისი კაპიტალიზაციის ზოგადი დონისა და მისი წარმოების სპეციფიკური ფორმების დასადგენად. მოხმარება საინვესტიციო მიზნებისთვის.

მასშტაბის მიხედვით, მოგების ანალიზი გამოირჩევა მთლიანი საწარმოსთვის, მისი სტრუქტურული დანაყოფებით და ცალკეული ოპერაციებისთვის. მთლიანობაში საწარმოს მოგების ანალიზი იკვლევს საწარმოში მოგების ფორმირებას, განაწილებას და გამოყენებას მისი ცალკეული სტრუქტურული დანაყოფების გამოკვეთის გარეშე; მოგების ანალიზი ცალკეული სტრუქტურული განყოფილებებისთვის. საწარმოს მიერ განხორციელებული ინდივიდუალური ოპერაციების მოგების ანალიზის საგანი შეიძლება იყოს მოგება საწარმოს ინდივიდუალური კომერციული ოპერაციებიდან; ინდივიდუალური ტრანზაქციები, რომლებიც დაკავშირებულია მოკლევადიან ან გრძელვადიან ფინანსურ ინვესტიციებთან; ინდივიდუალური დასრულებული პროექტები და ა.შ.

სს "არსენალი" (მაგალითი)

01.01.2015 მდგომარეობით

ერთ-ერთი ინდიკატორი, რომლის საფუძველზეც მოცემულია ზოგადი შეფასება ფინანსური მდგომარეობაორგანიზაცია არის მოგება.

ერთის მხრივ, მოგება წარმოადგენს ორგანიზაციის საქმიანობის დაფინანსების ძირითად წყაროს, ხოლო მეორე მხრივ, შემოსავლის წყაროს სხვადასხვა დონის ბიუჯეტებისთვის. ხელოვნებაში. რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსის 50-ში ნათქვამია, რომ მოგების მიღება არის კომერციული ორგანიზაციების საქმიანობის მთავარი მიზანი.

ფინანსური შედეგების ფორმირების ანალიზი ხორციელდება როგორც თავად ორგანიზაციაში - აქტივების მართვის მიზნებისათვის, ასევე ინფორმაციის გარე მომხმარებლების, ბიზნეს პარტნიორების ან აქციონერების მიერ.

ინდიკატორები	2013 წლისთვის		2014 წლისთვის		შეცვლა (+-)
	ათასი მანეთი.	სპეციფიკური წონა, %	ათასი მანეთი.	სპეციფიკური წონა, %	ათასი მანეთი.	სპეციფიკური წონა, %
1	2	3	4	5	6	7
I. შემოსავალი, სულ	6411000	100	8389327	100	1978327	0
მათ შორის: 1. შემოსავალი ჩვეულებრივი საქმიანობიდან	6263775	97.7	8207745	97.84	1943970	0.14
2. მისაღები პროცენტი	16064	0.25	24510	0.29	8446	0.04
3. შემოსავალი სხვა ორგანიზაციებში მონაწილეობით	0	0	0	0	0	0
4. სხვა შემოსავალი	131161	2.05	157072	1.87	25911	-0.18
II. ხარჯები, სულ	6532250	100	7629635	100	1097385	0
მათ შორის: 1. ჩვეულებრივი საქმიანობის ხარჯები	6317989	96.72	7420219	97.26	1102230	0.54
2. გადასახდელი პროცენტი	19022	0.29	28206	0.37	9184	0.08
3. სხვა ხარჯები	195239	2.99	181210	2.38	-14029	-0.61
III. მთლიანი შემოსავლის თანაფარდობა მთლიანი რაოდენობახარჯები	0.98		1.1		0.12
IV. ჩვეულებრივი საქმიანობიდან მიღებული შემოსავლის თანაფარდობა დანახარჯების შესაბამის რაოდენობასთან	0.99		1.11		0.12

საანგარიშო პერიოდში ორგანიზაციის შემოსავალი გაიზარდა 1,978,327 ათასი რუბლით. და შეადგინა 8389327 ათასი რუბლი.

სადაც:

• შემოსავალი ჩვეულებრივი საქმიანობიდან გაიზარდა 1,943,970 ათასი რუბლით. ან 31.04%
• მისაღები პროცენტი გაიზარდა 8446 ათასი რუბლით. ანუ 52.58%
• სხვა ორგანიზაციებში მონაწილეობით მიღებული შემოსავალი ნულის ტოლია.
• სხვა შემოსავალი გაიზარდა 25911 ათასი რუბლით. ანუ 19.76%

საანგარიშო პერიოდში ორგანიზაციის შემოსავლების შემადგენლობაში ჭარბობდა ჩვეულებრივი საქმიანობიდან მიღებული შემოსავალი. მათი ხვედრითი წონა იყო 97,84%.

არსენალის OJSC-ის ხარჯები (EXAMPLE) გაიზარდა 1,097,385 ათასი რუბლით. და შეადგინა 7629635 ათასი რუბლი.

სადაც:

• ჩვეულებრივი საქმიანობის ხარჯები გაიზარდა 1,102,230 ათასი რუბლით. ან 17.45%
• გადასახდელი პროცენტი გაიზარდა 9184 ათასი რუბლით. ანუ 48.28%
• სხვა ხარჯები შემცირდა 14,029 ათასი რუბლით. ან 7.19%

საანგარიშო პერიოდში ორგანიზაციის ხარჯების შემადგენლობაში ჭარბობდა ჩვეულებრივი საქმიანობის ხარჯები - 97,26%.

საანგარიშო პერიოდში შემოსავლის დონე, რომელიც მიეკუთვნება კომპანიის ხარჯების 1 რუბლს, გაიზარდა 0,98-დან 1,1 რუბლამდე. შეიძლება დავასკვნათ, რომ საწარმოს ეფექტურობა გაუმჯობესებულია.

ამასთან, გაიზარდა ჩვეულებრივი საქმიანობიდან მიღებული შემოსავლების თანაფარდობა ხარჯების შესაბამის ოდენობასთან და შეადგინა 111%.

ფაქტორების დინამიკა, რომლებიც ქმნიან ფინანსურ მაჩვენებელს

ინდექსი	კოდი	2013 წლისთვის	2014 წლისთვის	შეცვლა (+/-), ათასი მანეთი.	ზრდის ტემპი, %
1	2	3	4	5	6
შემოსავალი (წმინდა) გაყიდვებიდან	2110	6263775	8207745	1943970	31.04
გაყიდვების ღირებულება	2120	2667088	3392146	725058	27.19
Საერთო მოგება	2100	3596687	4815599	1218912	33.89
გაყიდვის ხარჯები	2210	3513105	3877503	364398	10.37
მართვის ხარჯები	2220	137796	150570	12774	9.27
მოგება (ზარალი) გაყიდვებიდან	2200	-54214	787526	841740	-1552.62
მისაღები პროცენტი	2320	16064	24510	8446	52.58
გადასახდელი პროცენტი	2330	19022	28206	9184	48.28
შემოსავალი სხვა ორგანიზაციებში მონაწილეობით	2310	0	0	0
Სხვა შემოსავალი	2340	131161	157072	25911	19.76
სხვა ხარჯები	2350	195239	181210	-14029	-7.19
მოგება (ზარალი) გადასახადამდე	2300	-121250	759692	880942	-726.55
გადავადებული საგადასახადო ვალდებულებები	2430	4339	763	-3576	-82.42
Გადავადებული საგადასახადო აქტივები	2450	25063	-17755	-42818	-170.84
მიმდინარე საშემოსავლო გადასახადი	2410	0	141937	141937
სხვა სავალდებულო გადახდებიმოგებიდან	2460	389	1633	1244	319.79
საანგარიშო პერიოდის წმინდა მოგება (ზარალი).	2400	-100915	597604	698519	-692.19

გაანალიზებულ პერიოდში კომპანიამ გაზარდა მიღებული მთლიანი მოგების ოდენობა. მოგების ზრდა 159,5%-ით ნაკარნახევია შემოსავლის ცვლილებით, ხოლო -59,48%-ით - თვითღირებულების ცვლილებით.

გაყიდვებიდან მოგების გაზრდა 841,740 ათასი რუბლით. მთლიანი მოგების ზრდის გამო.

საანგარიშო პერიოდის მთლიანი სააღრიცხვო მოგების ზრდა განპირობებული იყო გაყიდვების მოგების 95,55%-ით და სხვა შემოსავლებისა და ხარჯების ბალანსის 4,45%-ით.

საანგარიშო პერიოდში საწარმოს საფინანსო-ეკონომიკური საქმიანობის წმინდა შედეგის ფორმირებაზე გავლენა იქონია შემდეგმა ფაქტორებმა: მოგების ზრდა გადასახადამდე - 5,61%, მოგებიდან გადახდილი გადასახადების ოდენობის ზრდა - 26,12%. .

მოგების სტრუქტურის დინამიკა გადასახადამდე

ინდიკატორები	2013 წლისთვის		2014 წლისთვის		შეცვლა (+-) ათასი მანეთი.
	ათასი მანეთი.	სპეციფიკური წონა, %	ათასი მანეთი.	სპეციფიკური წონა, %
1	2	3	4	5	6
1. მოგება (ზარალი) გაყიდვებიდან	-54214	44.71	787526	103.66	841740
2. სხვა შემოსავლებისა და ხარჯების ბალანსი	-67036	55.29	-27834	-3.66	39202
3. მოგება (ზარალი) გადასახადამდე	-121250	100	759692	100	880942
4. გადასახადები მოგებაზე	-20335	16.77	162088	21.34	182423
5. საანგარიშო პერიოდის წმინდა მოგება (ზარალი).	-100915	83.23	597604	78.66	698519

მთლიანი სააღრიცხვო მოგების ნაწილში, საანგარიშო პერიოდში მოგებიდან გადასახადების ოდენობა შეადგენს 21,34%-ს, რაც აღემატება საშემოსავლო გადასახადის ნორმატიულ განაკვეთს. ამდენად, აუცილებელია საწარმოში საგადასახადო დაგეგმვის სისტემის დანერგვის ღონისძიებების გატარება.

გამომდინარე იქიდან, რომ ფინანსური შედეგების ანგარიშგება შეიცავს როგორც შემოსავალს, ასევე გაყიდვების ღირებულებას, ასევე გაყიდვებისა და ადმინისტრაციულ ხარჯებს, შესაძლებელია შეფასდეს პროდუქციის გაყიდვის შედეგად მიღებული ფინანსური შედეგების ხარისხობრივი დონე.

მომგებიანობის ზღვრის და ფინანსური სიძლიერის ზღვარის გაანგარიშება

ინდიკატორები	თანხა, ათასი რუბლი		შეცვალეთ (+-) ათასი რუბლი
	2013 წლისთვის	2014 წლისთვის
1	2	3	4
1. გაყიდვების მოცულობა	6263775	8207745	1943970
2. გაყიდვების ღირებულება – ცვლადი ხარჯები	2667088	3392146	725058
3. ზღვრული შემოსავალი	3596687	4815599	1218912
4. ზღვრული შემოსავლის წილი გაყიდვების მოცულობაში	0.57	0.59	0.02
5. ფიქსირებული ხარჯები	3650901	4028073	0
6. კრიტიკული გაყიდვების წერტილი	6405089	6827242	422153
7. ფინანსური სიმტკიცის ზღვარი (FSM)	-141314	1380503	1521817
8. FFP გაყიდვების პროცენტში	-2.26	16.82	19.08
9. მოგება გაყიდვიდან	-54214	787526	841740

როგორც გაანგარიშება აჩვენებს, გასულ წელს საჭირო იყო პროდუქციის გაყიდვა 6,405,089 ათასი რუბლის ოდენობით, რათა დაფაროს ყველა ხარჯი. ასეთი შემოსავლით, მომგებიანობა ნულის ტოლია. ფაქტობრივად, შემოსავალმა შეადგინა 6263775 ათასი რუბლი, ე.ი. თუ შემოსავალი კიდევ უფრო დაბალი იქნებოდა, კომპანია გახდებოდა წამგებიანი. საანგარიშო წელს არის ფინანსური სტაბილურობის ზღვარი. შემოსავალი შეიძლება შემცირდეს კიდევ 16,82%-ით და მხოლოდ მაშინ იქნება მომგებიანობა ნულის ტოლი.

ფინანსური შედეგების ანალიზი იწყება გადასახადამდე მოგების (ზარალის) მოცულობის, შემადგენლობის, სტრუქტურისა და დინამიკის შესწავლით მისი ფორმირების ძირითადი წყაროების კონტექსტში, რაც არის მოგება (ზარალი) გაყიდვებიდან და მოგება (ზარალი) სხვა საქმიანობიდან. , ე.ი. სხვა შემოსავლებისა და ხარჯების ბალანსი.

განვიხილოთ ფინანსური შედეგების ანალიზის მაგალითიშემოსავლის ანგარიშგების მიხედვით.

ფინანსური შედეგების ანალიზი დავიწყოთ გადასახადამდე მოგების მოცულობის, შემადგენლობის, სტრუქტურისა და დინამიკის შესწავლით მისი ფორმირების ძირითადი წყაროების კონტექსტში, რაც არის მოგება გაყიდვებიდან და მოგება სხვა საქმიანობიდან (ცხრილი No1).

ცხრილი 1. მოგების ანალიზი გადასახადამდე

ინდექსი	Გასულ წელს		საანგარიშო წელი		შეცვლა		Ზრდის ტემპი, %	Ზრდის ტემპი, %
	თანხა, ათასი რუბლი	სპეციფიკური სიმძიმე, %	თანხა, ათასი რუბლი	სპეციფიკური წონა, %	თანხა, ათასი რუბლი	სპეციფიკური წონა, %
1. მოგება გაყიდვებიდან	5 564	81%	4 147	113%	-1 417	32%	75%	-25%
2. მოგება სხვა საქმიანობიდან	1 332	19%	-463	-13%	-1 795	-32%	-35%	-135%
3. მოგება გადასახადამდე	6 896	100%	3 684	100%	-3 212		53%	-47%

მოცემული მონაცემები აჩვენებს, რომ საანგარიშო წელს, წინა წელთან შედარებით, დაბეგვრამდე მოგების ოდენობა შემცირდა 3,2 მილიონი რუბლით, ანუ 47%-ით, გაყიდვებიდან მოგების 25%-ით შემცირებისა და სხვა ზარალის გამო. საანგარიშო პერიოდში 0,5 მილიონი რუბლის ოდენობის საქმიანობა.

დავიწყოთ გაყიდვიდან მიღებული მოგების ანალიზი მისი მოცულობის, შემადგენლობის, სტრუქტურისა და დინამიკის შესწავლით იმ ძირითადი ელემენტების კონტექსტში, რომლებიც განსაზღვრავენ მის ფორმირებას (ცხრილი No2).

ცხრილი 2. გაყიდვების მოგების ანალიზი

ინდექსი	Გასულ წელს		საანგარიშო წელი		შეცვლა		Ზრდის ტემპი, %	Ზრდის ტემპი, %
	თანხა, ათასი რუბლი	სპეციფიკური წონა, %	თანხა, ათასი რუბლი	სპეციფიკური წონა, %	თანხა, ათასი რუბლი	სპეციფიკური წონა, %
1. გაყიდვების შემოსავალი	86897	100%	175568	100%	88 671		202%	102%
2. გაყიდვების ღირებულება	81333	94%	171421	98%	90 088	4%	211%	111%
3. მართვის ხარჯები	0	0%	0	0%	0	0%	0%	0%
4. გაყიდვის ხარჯები	0	0%	0	0%	0	0%	0%	0%
5. მოგება გაყიდვებიდან	5564	6%	4147	2%	-1417	-4%	75%	-25%

ამრიგად, საანგარიშო წელს, წინა წელთან შედარებით, გაყიდვიდან მიღებული მოგების ოდენობა შემცირდა 1,4 მილიონი რუბლით, ანუ 25%-ით, წარმოების ხარჯების უფრო სწრაფი ზრდის ტემპის გამო, გაყიდვების შემოსავლის ზრდის დონესთან შედარებით (111). % 102%-ის წინააღმდეგ). შესაბამისად, პირველადი ღირებულების წილი გაიზარდა 4%-ით, ხოლო გაყიდვების მოგების წილი გაყიდვებიდან შემოსავალში შემცირდა 4.0%-ით, რაც მიუთითებს მიმდინარე საქმიანობის ეფექტურობის შემცირებაზე და არის გაყიდვების ოპტიმიზაციის პირობის შეუსრულებლობის შედეგი. მოგება, ვინაიდან გაყიდული საქონლის მთლიანი ღირებულების ზრდის ტემპი (211%) აღემატება გაყიდვების შემოსავლების ზრდას (202%).

შემდეგ ვაანალიზებთ სხვა საქმიანობიდან მიღებული მოგებას ამ საქმიანობასთან დაკავშირებული შემოსავლებისა და ხარჯების კონტექსტში, რომლებიც ქმნიან მას (ცხრილი No3). ანალიზის დროს შევისწავლით მის მოცულობას, შემადგენლობას, სტრუქტურას და დინამიკას. ამავდროულად, ცალ-ცალკე გაანალიზებულია სხვა საქმიანობასთან დაკავშირებული შემოსავლებისა და ხარჯების სტრუქტურები, როგორც ზემოთ აღინიშნა.

ცხრილი 3 სხვა საქმიანობიდან მიღებული მოგების ანალიზი

ინდექსი	Გასულ წელს		საანგარიშო წელი		შეცვლა		Ზრდის ტემპი, %	Ზრდის ტემპი, %
	თანხა, ათასი რუბლი	სპეციფიკური წონა, %	თანხა, ათასი რუბლი	სპეციფიკური წონა, %	თანხა, ათასი რუბლი	სპეციფიკური წონა, %;
1. შემოსავალი სხვა საქმიანობიდან, ჯამური, მათ შორის:	4228	100%	3739	100%	-489		88%	-12%
1.1. მისაღები პროცენტი	886	21%	305	8%	-581	-13%	34%	-66%
1.2. შემოსავალი სხვა ორგანიზაციებში მონაწილეობით	0	0%	0	0%	0	0%	0%	0%
1.3. Სხვა შემოსავალი	3342	79%	3434	92%	92	13%	103%	3%
2. სხვა საქმიანობასთან დაკავშირებული ხარჯები, ჯამური, მათ შორის:	2896	100%	4202	100%	1306		145%	45%
2.1. გადასახდელი პროცენტი	99	3%	1301	31%	1202	28%	1314%	1214%
2.2. სხვა ხარჯები	2797	97%	2901	69%	104	-28%	104%	4%
3. მოგება (ზარალი) სხვა საქმიანობიდან	1332		-463		-1795		-35%	-135%

როგორც ზემოაღნიშნული გამოთვლებიდან გამომდინარეობს, საანგარიშო პერიოდში საწარმომ მიიღო ზარალი სხვა საქმიანობიდან 0,5 მილიონი რუბლის ოდენობით. საქმიანობის წამგებიანობა დაკავშირებულია გადასახდელი პროცენტის მკვეთრ ზრდასთან (1314%), საწარმოს საპროცენტო შემოსავლის შემცირების ფონზე სხვა საქმიანობიდან მიღებული შემოსავლების შემადგენლობაში მისაღები პროცენტის წილი შემცირდა 13-ით. %

ამრიგად, საანგარიშო წლის განმავლობაში წმინდა მოგება შემცირდა 0,2 მლნ რუბლით, ანუ 7%-ით, სხვა საქმიანობების წამგებიანი (-0,5 მილიონი რუბლი) და წარმოების ხარჯების სწრაფი ზრდის ტემპის გამო, გაყიდვებიდან შემოსავლის ზრდის დონესთან შედარებით. .

საწარმოს ფინანსური შედეგების შემოსავლის ანგარიშგების მიხედვით ანალიზის შეჯამებით, შეგვიძლია დავაფიქსიროთ მისი ყველა ფინანსური შედეგის შემცირება საანგარიშო პერიოდში გასული წლის მონაცემებთან შედარებით მეტ-ნაკლებად, რაც, რა თქმა უნდა, უარყოფითი ფენომენი, რაც მიუთითებს საანგარიშო წელს ამ კომპანიის ფინანსურ-ეკონომიკური საქმიანობის არასაკმარის წარმატებაზე.