التقييم الشامل للوضع المالي والاقتصادي. تقييم شامل للوضع المالي للمنشأة
مؤشرات المراقبة المالية
لرصد الوضع الماليعددًا كبيرًا من الكائنات ، من الضروري تكوين مجموعة من المؤشرات التي تقدم معًا وصفًا شاملاً لحالة وآفاق أي مؤسسة.
في رأينا ، يجب أن يكون عدد مؤشرات المراقبة صغيرًا (لا يزيد عن خمسة أو ستة) ، لأنه في هذه الحالة فقط يمكن ، من ناحية ، إنشاء المتطلبات الأساسية لكفاءة التحليل وتعقيده ، وعلى من ناحية أخرى ، لتجنب كثافة العمالة المفرطة والقضاء على تناقض الاستنتاجات. بالإضافة إلى ذلك ، ينبغي تقديم تفسير واضح لا لبس فيه للمؤشرات وقيمها ، وكذلك إجمالي قيم المؤشرات.
بعبارة أخرى ، من الضروري تطوير نظام تصنيف يكون لكل قيمة من قيم المؤشر فيه مرتبتها الخاصة ، ومجموع الرتب التي تتلقاها أي مؤسسة يعطي خاصية لا لبس فيها للحالة المالية والاقتصادية للمؤسسة وآفاقها. .
لتشكيل قائمة مؤشرات المراقبة ، وكذلك لتطوير نظام التصنيف ، تم تحديد جوانب النشاط الاقتصادي للمؤسسات الأكثر أهمية للمالكين والمستثمرين والهيئات الإدارية. وتشمل هذه:
الكفاءة ومخاطر الأعمال
يُقترح تقييم كفاءة الأعمال باستخدام المؤشر<Рентабельность собственного капитала>(ROE) ، يوضح مقدار صافي الربح الناتج عن رأس مال الشركة الخاص ، ويصف درجة جاذبية العنصر لاستثمار أموال المساهمين. وكلما ارتفعت هذه النسبة ، زاد العائد على السهم وزاد العائد المحتمل.
يتم تحديد حجم العائد على حقوق الملكية من خلال العائد على الأصول (ROA) - كم روبل من الربح يجلبه كل روبل من ممتلكات الشركة. في المقابل ، يعتمد العائد على الأصول على كل من ربحية المنتجات المباعة (ROS) - ربحية المبيعات ، وعلى خصائص النشاط التجاري للمؤسسة (TA) - معدل دوران الأصول.
يتم تحديد معدل دوران الأصول إلى حد كبير من خلال ظروف السوق التي تعمل فيها الشركة ، ويميز نجاحها في مجال التسويق. في معظم الحالات ، يتم تنظيم نطاق المنتجات التي تصنعها المؤسسة بشكل صارم بواسطة المعدات المثبتة. بعيدًا عن جميع الصناعات ، يكون الوضع ممكنًا عندما يكون من الممكن ، بتكاليف منخفضة نسبيًا لتبديل المعدات ، الحد من إنتاج المنتجات التي ليست في طلب السوق والتحول إلى إنتاج السلع ، التي يتزايد الطلب عليها حاليًا. كقاعدة عامة ، تتطلب مثل هذه المناورة استثمارات رأسمالية كبيرة في الأصول الثابتة.
يمكن تحقيق زيادة في معدل دوران الأصول إما عن طريق زيادة المبيعات (بسبب المنافسة السعرية ، وتحسين جودة المنتج ، وخدمة ما بعد البيع ، وما إلى ذلك) ، أو عن طريق التخفيض المنهجي للقيمة الإجمالية للأصول. في الوقت نفسه ، من الواضح أن إمكانيات كلا الطريقتين محدودة ، وتنفيذها ، كقاعدة عامة ، يتطلب تكاليف كبيرة.
ومع ذلك ، إذا لم يكن من الممكن تحقيق عائد مرتفع على الأصول من خلال زيادة معدل الدوران ، فقد يكون للشركة عائد مرتفع على المبيعات - نسبة الربح إلى الدخل - الإيرادات. في الوقت نفسه ، يميز هذا المؤشر بشكل غير مباشر درجة قابلية إدارة الإنتاج للمؤسسة ، لأنها تعتمد على تكلفة الإنتاج. يزداد هذا المؤشر إذا تجاوز معدل نمو الإيرادات معدل نمو التكلفة ، وينخفض بطريقة أخرى.
هكذا،<Рентабельность собственного капитала>يأخذ في الاعتبار كلاً من قابلية إدارة المؤسسة وإمكاناتها السوقية. ومع ذلك ، فإن الشيء الأكثر أهمية هو أنه يوضح مقدار ربح المساهم مقابل كل روبل من الأموال المستثمرة. يتيح ROE إمكانية مقارنة ربحية الاستثمار في مؤسسات مختلفة و / أو في أي معاملات مالية. في ظل ظروف السوق العادية ، يكون المعيار هو سعر البنك المركزي للاتحاد الروسي - الحد الأدنى للعائد الخالي من المخاطر الذي يمكن أن يجلبه الروبل المستثمر.
تشير العديد من المصادر إلى أن<Уровень собственного капитала>تكفي 60٪ لتلبية متطلبات الاستقرار المالي. ومع ذلك ، بالنسبة للمؤسسات من الدرجة الأولى ، قد يكون أعلى إلى حد ما بحيث لا يمكن للتقلبات العشوائية في ظروف السوق أن تؤثر على استقرارها المالي.<Уровень собственного
капитала>يشير أقل من 50٪ إلى أن معظم المشروع لم يعد مملوكًا لأصحابه ، ولكن للدائنين.
نظرة مستقبلية على المدى الطويل والقصير للملاءة
عند اتخاذ قرار استثماري ، يجب على المرء ألا يأخذ في الحسبان فقط مخاطر عدم تلقي الدخل المطلوب ، ولكن أيضًا مخاطر عدم إعادة الأموال المستثمرة ، أي خطر إفلاس المشروع. في رأينا ، يؤخذ المؤشر في الاعتبار مخاطر إفلاس المؤسسة (بمظاهرها المختلفة)<Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом>ومؤشر<Длительность оборота кредиторской задолженности>.
<Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом>يعكس ملاءة المؤسسة على المدى الطويل. لضمان ملاءة المؤسسة على المدى الطويل ، من الضروري أن يكون رأس المال الدائم (الذي يساوي مجموع حقوق الملكية ورأس المال المقترض طويل الأجل) أكبر من مجموع الأصول غير المتداولة أو أن نسبتها ستكون أكبر من واحد. ومع ذلك ، بالنسبة للمؤسسات من الدرجة الأولى ، يجب أن تكون أعلى إلى حد ما حتى لا تؤثر تقلبات السوق العشوائية (بما في ذلك انخفاض تمويل الديون طويلة الأجل) بأي شكل من الأشكال على استقرارها المالي.
<Длительность оборота кредиторской задолженности>يوضح الفترة التي تكون خلالها الشركة قادرة على سداد حساباتها قصيرة الأجل مستحقة الدفع إذا ظلت إيرادات الشركة عند مستوى الفترة المشمولة بالتقرير ولم تنشأ عنها ديون جديدة.
فِهرِس<Длительность оборота кредиторской задолженности>يمكن اعتباره مؤشرا على الملاءة المالية على المدى القصير. حدد المرسوم الصادر عن رئيس الاتحاد الروسي رقم 2204 بتاريخ 20 ديسمبر 1994 موعدًا نهائيًا مدته ثلاثة أشهر للوفاء بالالتزامات النقدية للتسويات الخاصة بالمنتجات المسلمة. في نفس الوقت ، وفقا للفقرة 2 من الفن. 3 من القانون الاتحادي رقم 6-F3 المؤرخ 8 يناير 1998<О несостоятельности (банкротстве)> <юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения>.
3 هكذا<Длительность оборота кредиторской задолженности>يُظهر أكثر من 180 يومًا رسميًا أن المواعيد النهائية للوفاء بالتزامات المؤسسة قد انتهت بالفعل (أو أن المؤسسة ليس لديها موارد كافية لسداد الدائنين خلال الفترة المحددة) وهناك سبب لبدء إجراءات الإفلاس على الفور.
في الوقت نفسه ، بالنسبة لشركات الدرجة الأولى ، لا يبدو أن فترة الوفاء بالالتزامات الخاصة بالمواد الخام المستلمة ، والتي تساوي 60 يومًا ، قصيرة للغاية ، وهو ما تؤكده التجربة الأجنبية.
جودة إدارة الأعمال
يتميز المؤشر بجودة إدارة الأعمال بشكل كبير<Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала>.
صافي رأس المال التشغيلي هو مجموع المخزون وحسابات القبض مطروحًا منه الحسابات الدائنة (غير المالية). تشير قيمته السلبية إلى عدم وجود رأس مال عامل خاص به ، وقيمته في هذه الحالة تحدد الحد الأدنى لمبلغ القرض لتجديد رأس المال العامل المطلوب من قبل المؤسسة.
قيمة المؤشر الإيجابية<Длительность оборота>يشير إلى الوقت الذي يتم خلاله تداول رأس المال العامل للمؤسسة ، بعد أن ذهب إلى الدائرة بأكملها من دفع ثمن المواد الخام والمواد ، والعثور عليها في شكل قوائم جرد ، وبقايا عمل قيد التنفيذ ، ومخزونات المنتجات النهائيةقبل استلام الدفع مقابل المنتجات المباعة.
بناء على التحليل<Длительности оборота чистого производственного оборотного капитала>يمكن استخلاص استنتاجات حول جودة إدارة المشاريع.
مع الإدارة الرشيدة لرأس المال العامل للمؤسسة<Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала>إيجابي لكن قريب من الصفر. وهذا يعني أن هيكل الذمم المدينة والدائنة متوازن ، وأن مقدار الاحتياطيات يتحدد من خلال السمات التكنولوجية للإنتاج.
تشير الزيادة في هذا المؤشر إلى تجميد موارد مالية كبيرة في رأس المال العامل. وبالتالي ، إما أن تكون أنشطة الشراء والتسويق للشركة غير عقلانية (المخزونات مفرطة) ، أو أن العمل مع المدينين غير فعال ، وتوفر الشركة ائتمانًا مجانيًا لأطرافها المقابلة.
سلبي ولكن قريب من الصفر<Длительности оборота>يشير إلى خطورة سياسة المؤسسة ، التي تبني أنشطتها على استخدام القروض المجانية من الموردين. تشير القيم السلبية الهامة إلى أن المؤسسة ليس لديها رأس مال عامل خاص بها وأن هناك مشاكل تتعلق بالاستقرار المالي. أسباب النمو<Длительности оборота чистого производственного оборотного капитала>قد يكون هناك نشاط خاسر للمشروع ، أو تحويل للأموال (على سبيل المثال ، للحفاظ على المجال الاجتماعي).
في كلتا الحالتين ، فإن توفير الموارد المالية لمثل هذه المؤسسة لن يحل مشاكلها.
وهكذا ، بناءً على الحساب والتحليل في ديناميات الخمسة المؤشرات المالية- العائد على حقوق الملكية (ROE) ، ومستوى رأس المال السهمي ، ونسبة تغطية الأصول غير المتداولة مع حقوق الملكية ، ومدة دوران الحسابات المستحقة الدفع ومدة دوران صافي رأس المال العامل للإنتاج - وصف شامل كامل إلى حد ما يتم إعطاء الحالة المالية والاقتصادية وآفاق التنمية للمشروع الذي تم تحليله.
من أجل استخدام المؤشرات المدرجة لأغراض المراقبة ، كما ذكرنا سابقًا ، يجب تطوير نظام التصنيف. يعتمد النظام الذي نقترحه (انظر الجدول) على:
|
قيمة الفاصل |
||||
|
العائد على حقوق الملكية |
> 1/3 معدل |
1/3-1 / 4 حصص |
> 1/4 معدل |
|
|
مستوى حقوق الملكية ،٪ |
||||
|
نسبة تغطية الأصول غير المتداولة برأس المال الخاص |
||||
|
مدة دوران الحسابات الدائنة ، أيام |
||||
|
مدة دوران صافي رأس المال العامل للإنتاج ، أيام |
> 30; 0-(-10) |
|||
|
سعر الفاصل |
||||
نظام مؤشرات تصنيف الشركات
يقترح النظام التالي لتوزيع المؤسسات:
المجموعة (أ): مجموع أسعار الفترات 21-25. تتمتع الشركة بربحية عالية ومستقرة مالياً. قدرته على الدفع لا شك فيها. جودة الإدارة المالية والإنتاجية عالية. الشركة لديها فرص ممتازة لمزيد من التطوير.
المجموعة "ب": مجموع أسعار الفترات من 11 إلى 20. تتمتع الشركة بمستوى مُرضٍ من الربحية. إنه مذيب بشكل عام ومستقر ماليًا ، على الرغم من أن بعض المؤشرات أقل من القيم الموصى بها. ومع ذلك ، فإن هذه المؤسسة لا تقاوم بشكل كافٍ تقلبات الطلب في السوق على المنتجات وعوامل السوق الأخرى. يتطلب العمل مع مؤسسة نهجًا متوازنًا.
المجموعة (ج): مجموع أسعار الفترات 4-10. الشركة غير مستقرة مالياً ، ولديها ربحية منخفضة للحفاظ على الملاءة عند مستوى مقبول. كقاعدة عامة ، مثل هذه الشركة لديها ديون متأخرة. إنها على وشك فقدان الاستقرار المالي. لإخراج المؤسسة من الأزمة ، يجب إجراء تغييرات كبيرة في أنشطتها المالية والاقتصادية. يرتبط الاستثمار في الأعمال التجارية بمخاطر متزايدة.
المجموعة "د": مجموع فترات السعر< 4. Предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, предприятие не в состоянии расплатиться по своим обязательствам, финансовая устойчивость практически полностью утрачена. Значение показателя <Рентабельность собственного капитала>لا أمل في التحسن. إن درجة أزمة المؤسسة عميقة لدرجة أن احتمالية حدوث تحسن في الوضع ، حتى في حالة حدوث تغيير جوهري في النشاط المالي والاقتصادي ، منخفضة.
تم التحقق من صحة النتائج التي تم الحصول عليها في مجموعة متنوعة من المؤسسات أثناء التحليل في إطار عمل مجلس برامج مكافحة الأزمات التابع لحكومة موسكو ، ومجمع التنمية المستقبلية في موسكو ، وقسم العلوم والصناعة. كما تم أخذ سياسة حكومة موسكو والبيانات الواردة من مناطق روسيا الأخرى بعين الاعتبار.
يمكن القول أن هناك عددًا قليلاً جدًا من الشركات التي تنتمي إلى المجموعة "أ" في روسيا اليوم - يوجد عدد قليل منها حرفيًا. يتركز الجزء الأكبر في مجموعات B-C، ويمكن لفريق جيد من المديرين أو بمساعدة شركة استشارية محترفة نقل مؤسسة من المجموعة C إلى B ، وغياب ذلك - من B إلى C. أما بالنسبة للمؤسسات المصنفة في المجموعة D ، وفقًا لتقديراتنا ، فإن لقد وصلت الأزمة إلى مرحلة لا تعطي فيها إجراءات إعادة التأهيل وحتى الدعم المالي المباشر ، كقاعدة عامة ، النتيجة المتوقعة - طريقة للخروج من الأزمة.
تم إعداد المقال باستخدام مواد الكتاب<Финансовый анализ предприятий (Российский и международный опыт)>، تحت المجموع إد. E. A. Kotlyara.
استخدام الأساليب التقليدية لتقييم الحالة المالية للمنظمات بناءً على حسابات عدد مختلف من الأفراد النسب الماليةلا يؤدي دائمًا إلى استنتاجات لا لبس فيها.
نظرًا لأنه في هذه الحالة يمكن الحصول على استنتاجات متضاربة في مجالات معينة من التقييم. على سبيل المثال ، يمكن الحصول على استنتاجات متضاربة حول قدرة المنظمة على الوفاء بالالتزامات المالية واستقرارها المالي غير المرضي. ويمكن أن تتطور مثل هذه الحالة بشكل موضوعي عندما يتم تعويض الملاءة غير الكافية للمنظمة عن طريق الأموال المقترضة إلى على حساب استقرارها المالي. كيف ، في هذه الحالة ، أن تميز بشكل لا لبس فيه وضعها المالي؟ يتم القضاء على هذا القصور من خلال طرق مختلفة للتقييم المتكامل.
حساب النسب المالية هو الأساس لتقييم شامل للوضع المالي للمنظمة ، وتطوير واعتماد قرارات مالية فعالة. لإجراء تقييم شامل للوضع المالي لمنظمة ما ، يوصى بحساب المؤشرات التالية من المجموعة الكاملة في المجالات التالية:
* لتقييم الملاءة ، نسبة السيولة المطلقة للسيولة (& |) ، نسبة السيولة السريعة (كجم) ، نسبة السيولة الحالية (كيلوجول) ؛
* لتقييم الاستقرار المالي - معامل الاستقلالية (& ") ؛
* لتقييم النشاط التجاري - نسبة دوران الأصول المتداولة (kb):
* لتقدير ربحية نسبة ربحية المبيعات
يمكن استخدام النسب المالية الأخرى لتحليل أكثر تفصيلاً. بالإضافة إلى ذلك ، ليست كل النسب المالية لها قيم حرجة ومثالية بسبب الاعتماد الكبير على خصوصيات المنظمة والصناعة والظروف المحددة الأخرى.
تُظهر نسبة السيولة المطلقة (Jt |) قدرة المنظمة على تغطية الخصوم قصيرة الأجل بأصول يمكن تحقيقها على الفور - نقدًا ، محسوبًا على أساس نسبة السيولة النقدية للمنظمة إلى مبلغ التزاماتها قصيرة الأجل.
حيث £> „- الذمم المدينة العادية ، فرك.
تُظهر نسبة السيولة الحالية (بالكيلوغرام) قدرة المنظمة على تغطية الخصوم قصيرة الأجل بأصول متداولة سائلة وتُحسب على أنها نسبة الأصول الجارية السائلة للمنظمة إلى مبلغ الخصوم قصيرة الأجل \ "
حيث Ai - الأصول الحالية السائلة للمنظمة ، فرك.
لحساب نسبة السيولة الحالية ، يتم تعديل "الحسابات المدينة" والمدفوعات التي من المتوقع أن تصل إلى أكثر من 12 شهرًا ، و "المخزونات" و "الأصول المتداولة الأخرى" ، على التوالي ، لمبلغ الذمم المدينة المعدومة المحددة بالفعل ، غير السائلة والصعبة- لبيع المخزون والتكاليف. يتم خصم مبلغ الرصيد المدين على الحساب 83 "الدخل المؤجل" (فروق الصرف) من "الخصوم قصيرة الأجل". وفقًا للمعايير الدولية ، يجب أن تتراوح قيمة نسبة السيولة الحالية من واحد إلى اثنين ، أي أن رأس المال العامل يجب أن يكون كافياً على الأقل لسداد الالتزامات قصيرة الأجل. قيمة نسبة السيولة الحالية أقل من واحد ، مما يعني أن كمية الأصول السائلة للمنظمة أقل من دين الاستحقاق. هذه المنظمات معسرة. يعتبر فائض رأس المال العامل على الالتزامات قصيرة الأجل بأكثر من مرتين أو ثلاث مرات ظاهرة غير مرغوب فيها ، ويشير إلى هيكل رأس مال غير منطقي
يتم تقييم مخاطر حدوث انخفاض في الاستقرار المالي للمؤسسة من خلال نسبة رأس المال ورأس مال الديون كمصادر لتشكيل أصول المنظمة.يميز معامل الاستقلالية قدرة المنظمة على تكوين احتياطيات وتكاليف على نفقتها الخاصة ، ويوضح كيف يتم توزيع المخاطر بين مالكي المنظمة ودائنيهم.
يُظهر معامل الاستقلالية (kj) ما هي الحصة في مصادر تكوين أموال المنظمة التي تقع على رأس المال ، أي أنه يميز مدى استقلالية المنظمة عن جذب مصادر التمويل الخارجية.
حيث Сn هو رأس المال السهمي للمؤسسة. عملة الميزانية العمومية للمنظمة ، فرك.
تسمح لك نسب النشاط التجاري بتقييم فعالية استخدام الأموال. تشمل هذه المجموعة مؤشرات مختلفة لدوران مؤشرات دوران الأصول الحالية لديها أهمية عظيمةلتقييم الوضع المالي للمنظمة ، حيث أن معدل دوران الأموال ، أي تحويل nx إلى شكل نقدي ، يميز الملاءة المالية للمنظمة.
يتم احتساب معدل دوران العناصر المختلفة للأصول المتداولة بالأيام ، بناءً على قيمة المبيعات اليومية. يتم حساب مجموع متوسط المبيعات اليومية بقسمة عائدات المبيعات على عدد الأيام في الفترة (90 أو 180 أو 270 أو 360
أيام). يتم حساب متوسط حجم الأصول المتداولة على النحو التالي والمبالغ في تاريخ بداية الفترة وانتهائها و القيم الكاملةمؤشرات للتواريخ الوسيطة بالقسمة على عدد الحدود مطروحًا منه واحد. يتم تحديد معدل دوران الأصول المتداولة (OA) من خلال:
حيث (Yo هو معدل دوران الأصول المتداولة ، المأخوذ كقاعدة للمقارنة ، التحولات ، (Yi هو معدل دوران الأصول المتداولة ، التدفقات.
يتم تقييم الربحية بناءً على استخدام نسبة ربحية المبيعات (A *) ، والتي يتم تعريفها على أنها نسبة أرباح المبيعات إلى إيرادات المبيعات:
أين /؟ ط - الربح من بيع المنتجات والسلع والأعمال والخدمات والروبل ؛ G - عائدات بيع المنتجات والسلع والأعمال والخدمات والفرك.
يتم قبول ما يلي كقيم معيارية للنسب المالية: k،> OD؛ * 2> 0.8 ؛ * ح> 2 ؛ > 0.7 ؛ * 5> 1.02 ؛ ك 2 0.15. مدمج
يتم تقييم الوضع المالي للمنظمة على النحو التالي.
1) بناءً على نتائج حساب المعاملات ومقارنتها بالقيم القياسية ، يتم تعيين فئة من 1 إلى 3 لكل معامل وفقًا للبيانات الواردة في الجدول 3.1 ؛
2) مع الأخذ في الاعتبار قيمة الوزن المحدد للمعامل في التقييم الشامل للوضع المالي للمنظمة ، يتم حساب عدد النقاط لكل مؤشر على أساس فئة الوضع المالي للمنظمة يتم تحديد
الجدول 3.1 - فئات النسب المالية
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
مقدمة
1. تحليل شامل للوضع المالي للمنشأة
2. التحليل التشغيلي للمؤسسة
3. ميزانية المؤسسة
خاتمة
قائمة الأدب المستخدم
مقدمة
يتطلب الانتقال إلى اقتصاد السوق مؤسسة لزيادة كفاءة الإنتاج والقدرة التنافسية للمنتجات والخدمات على أساس إدخال التقدم العلمي والتكنولوجي ، أشكال فعالةالإدارة وإدارة الإنتاج ، تفعيل ريادة الأعمال ، إلخ. يتم تعيين دور مهم في تنفيذ هذه المهمة لتحليل النشاط الاقتصادي للمؤسسات. بمساعدتها ، يتم تطوير إستراتيجية وتكتيكات لتطوير المؤسسة ، وتبرير الخطط وقرارات الإدارة ، ومراقبة تنفيذها ، وتحديد الاحتياطيات لزيادة كفاءة الإنتاج ، وتقييم نتائج المؤسسة وأقسامها وموظفيها .
التحليل طريقة لمعرفة الأشياء والظواهر بيئة، على أساس تقسيم الكل إلى أجزائه المكونة ودراستها في جميع تنوع الوصلات والتبعيات.
محتوى التحليل يتبع من الوظائف. تتمثل إحدى هذه الوظائف في دراسة طبيعة عمل القوانين الاقتصادية ، لتحديد الأنماط والاتجاهات الظواهر الاقتصاديةوالعمليات في الظروف المحددة للمؤسسة. وظيفة التحليل التالية هي مراقبة تنفيذ الخطط و قرارات الإدارة، خلف استخدام اقتصاديموارد. تتمثل الوظيفة المركزية للتحليل في البحث عن الاحتياطيات لتحسين كفاءة الإنتاج بناءً على دراسة أفضل الممارسات وإنجازات العلم والممارسة. كما أن هناك وظيفة أخرى للتحليل تتمثل في تقييم نتائج أنشطة المؤسسة في تحقيق الخطط ، ومستوى التنمية الاقتصادية المحققة ، واستخدام الفرص المتاحة. وأخيراً ، وضع إجراءات لاستخدام الاحتياطيات المحددة في عملية النشاط الاقتصادي.
التحليل المالي هو عنصر أساسي في الإدارة المالية والتدقيق. يستخدم جميع مستخدمي البيانات المالية للمؤسسات تقريبًا أساليب التحليل المالي لاتخاذ قرارات بشأن تحسين مصالحهم.
تتضمن منهجية التحليل المالي ثلاث كتل مترابطة:
1) تحليل النتائج المالية للمشروع.
2) تحليل الوضع المالي للمشروع.
3) تحليل فاعلية الأنشطة المالية والاقتصادية للمنشأة.
الغرض الرئيسي من التحليل المالي هو الحصول على عدد صغير من المعلمات الرئيسية (الأكثر إفادة) التي تعطي صورة موضوعية ودقيقة للوضع المالي للمؤسسة ، وأرباحها وخسائرها ، والتغيرات في هيكل الأصول والخصوم ، في المستوطنات مع المدينين والدائنين. في الوقت نفسه ، قد يكون المحلل والمدير (المدير) مهتمين بكل من الوضع المالي الحالي للمشروع وتوقعاته للمستقبل القريب أو البعيد ، أي المعلمات المتوقعة للوضع المالي.
ولكن ليس فقط الحدود الزمنية هي التي تحدد مدى تناوب أهداف التحليل المالي. كما أنها تعتمد على مهام موضوعات التحليل المالي ، أي مستخدمين محددين للمعلومات المالية.
تتحقق أهداف التحليل نتيجة لحل مجموعة معينة مترابطة من المهام التحليلية. المهمة التحليلية هي تحديد أهداف التحليل ، مع مراعاة الإمكانيات التنظيمية والمعلوماتية والفنية والمنهجية لإجراء هذا التحليل. في النهاية ، العامل الرئيسي هو حجم وجودة المعلومات الأولية.
الوظائف الرئيسية للتحليل المالي هي:
التقييم الموضوعي للوضع المالي لموضوع التحليل ؛
تحديد عوامل وأسباب الحالة المحققة ؛
إعداد وتبرير القرارات الإدارية في مجال التمويل.
تحديد وتعبئة الاحتياطيات لتحسين الوضع المالي وزيادة كفاءة جميع الأنشطة الاقتصادية.
هناك 4 مجموعات من المؤشرات المالية الرئيسية:
الاستقرار المالي ،
السيولة
الربحية ،
النشاط التجاري (حجم الأعمال).
1. تحليل شامل للوضع المالي للمنشأة
في ظل الوضع المالي يشير إلى قدرة المؤسسة على تمويل أنشطتها. يتميز بتوافر الموارد المالية اللازمة لسير العمل العادي للمؤسسة ، ومدى ملاءمة توظيفها وكفاءة استخدامها ، والعلاقات المالية مع الكيانات القانونية والأفراد الآخرين ، والملاءة المالية والاستقرار المالي.
يمكن أن تكون الحالة المالية مستقرة وغير مستقرة وأزمة. إن قدرة المؤسسة على سداد المدفوعات في الوقت المناسب ، لتمويل أنشطتها على أساس موسع ، تشير إلى وضعها المالي الجيد.
يعتمد الوضع المالي للمؤسسة (FSP) على نتائج إنتاجها التجاري و الأنشطة المالية. إذا تم تنفيذ خطط الإنتاج والمالية بنجاح ، فسيكون لذلك تأثير إيجابي على المركز المالي للمؤسسة. على العكس من ذلك ، نتيجة للنقص في الوفاء بخطة إنتاج وبيع المنتجات ، هناك زيادة في تكلفتها ، وانخفاض في الإيرادات ومقدار الربح ، ونتيجة لذلك ، تدهور في الوضع المالي للمنشأة وملاءتها.
المركز المالي المستقر ، بدوره ، يوفر تأثير إيجابيللوفاء بخطط الإنتاج وتزويد احتياجات الإنتاج بالموارد اللازمة. لذلك ، يهدف النشاط المالي كجزء لا يتجزأ من النشاط الاقتصادي إلى ضمان الاستلام والإنفاق المخططين للموارد المالية ، وتنفيذ نظام التسوية ، وتحقيق نسب عقلانية من حقوق الملكية ورأس المال المقترض واستخدامه الأكثر كفاءة.
الغرض الرئيسي من التحليل هو تحديد وإزالة أوجه القصور في النشاط المالي في الوقت المناسب وإيجاد احتياطيات لتحسين الوضع المالي للمؤسسة وقدرتها على الوفاء بالالتزامات المالية.
يبدأ التحليل بمراجعة مؤشرات الأداء الرئيسية للمؤسسة. يجب أن تأخذ هذه المراجعة في الاعتبار الأسئلة التالية:
· وضع الملكية للمنشأة في بداية ونهاية فترة التقرير.
ظروف تشغيل المؤسسة في الفترة المشمولة بالتقرير ؛
النتائج التي حققتها المؤسسة في الفترة المشمولة بالتقرير ؛
· آفاق النشاط المالي والاقتصادي للمشروع.
يتميز وضع الملكية للمنشأة في بداية ونهاية فترة التقرير ببيانات الميزانية العمومية. بمقارنة ديناميكيات نتائج أقسام رصيد الأصول ، يمكنك معرفة الاتجاهات في التغيير في حالة الملكية. معلومات حول التغيير في الهيكل التنظيميعادة ما يتم تضمينها في الإدارة ، وفتح أنواع جديدة من أنشطة المؤسسة ، وخصائص العمل مع الأطراف المقابلة ، وما إلى ذلك ملاحظة توضيحيةفي البيانات المالية السنوية. يمكن تقدير فعالية وتوقعات نشاط المؤسسة بشكل عام وفقًا لتحليل ديناميكيات الربح ، بالإضافة إلى تحليل مقارن لعناصر نمو أصول المؤسسة وحجم أنشطتها الإنتاجية والأرباح. قد تكون المعلومات حول أوجه القصور في عمل المؤسسة موجودة مباشرة في الميزانية العمومية في شكل صريح أو مستتر. قد تحدث هذه الحالة عندما تكون هناك مقالات في التقرير تشير إلى الأداء غير المرضي للغاية للمنشأة في الفترة المشمولة بالتقرير والوضع المالي السيئ الناتج (على سبيل المثال ، مقالة "الخسائر"). في الميزانيات العمومية للمؤسسات المربحة تمامًا ، قد تكون المقالات موجودة أيضًا في شكل مستتر ومخفي ، مما يشير إلى بعض أوجه القصور في عملها.
يمكن أن يكون سبب ذلك ليس فقط تزوير من جانب المؤسسة ، ولكن أيضًا من خلال منهجية إعداد التقارير المقبولة ، والتي وفقًا لها العديد من بنود الميزانية العمومية معقدة (على سبيل المثال ، البنود "المدينون الآخرون" ، "الدائنون الآخرون").
الجدول 1
تحليل تكوين وهيكل الممتلكات
| أصول | بداية العام | نهاية السنة |
ورقة التوازن |
|||||
1. غير الحالية |
1876 | 50,70 | 1751 | 46,14 | -125 | -4,56 | -0,07 | -131,58 |
| أصول ثابتة | 1876 | 50,70 | 1751 | 46,14 | -125 | -4,56 | -0,07 | -131,58 |
| 2. الأصول المتداولة | 1824 | 49,30 | 2044 | 53,86 | 220 | 4,56 | 0,12 | 231,58 |
| مخازن | 1100 | 29,73 | 832 | 21,92 | -268 | -7,81 | -0,24 | -282,11 |
| -ضريبة القيمة المضافة على الأصول المشتراة | 275 | 7,43 | 271 | 7,14 | -4 | -0,29 | -0,01 | -4,21 |
| حسابات القبض (> 12 شهرًا) | 110 | 2,97 | 97 | 2,56 | -13 | -0,42 | -0,12 | -13,68 |
| حسابات القبض (12 شهرًا) | 131 | 3,54 | 87 | 2,29 | -44 | -1,25 | -0,34 | -46,32 |
| - المشترين والعملاء | 131 | 3,54 | 87 | 2,29 | -44 | -1,25 | -0,34 | -46,32 |
| نقدي | 208 | 5,62 | 757 | 19,95 | 549 | 14,33 | 2,64 | 577,89 |
| -ماكينة تسجيل المدفوعات النقدية | 21 | 0,57 | 25 | 0,66 | 4 | 0,09 | 0,19 | 4,21 |
| - حسابات التسوية | 187 | 5,05 | 732 | 19,29 | 545 | 14,23 | 2,91 | 573,68 |
| توازن | 3700 | 3795 | 95 | 0,03 |
الجدول 2
تحليل تكوين وهيكل مصادر تكوين الملكية
| سلبي | بداية العام | نهاية السنة |
ورقة التوازن |
|||||
| 3- رأس المال والاحتياطيات | 687 | 18,57 | 1054 | 27,77 | 367 | 9,21 | 0,53 | 386,32 |
| رأس المال المصرح به | 120 | 3,24 | 120 | 3,16 | 0 | -0,08 | 0,00 | 0,00 |
| رأس مال إضافي | 126 | 3,41 | 126 | 3,32 | 0 | -0,09 | 0,00 | 0,00 |
| الأرباح المحتجزة للسنوات السابقة | 231 | 6,24 | 441 | 11,62 | 210 | 5,38 | 0,91 | 221,05 |
| الأرباح المحتجزة للسنة المشمولة بالتقرير | 210 | 5,68 | 367 | 9,67 | 157 | 3,99 | 0,75 | 165,26 |
| 5- التزامات قصيرة الأجل | 3013 | 81,43 | 2741 | 72,23 | -272 | -9,21 | -0,09 | -286,32 |
| الاعتمادات والقروض | 1243 | 33,59 | 951 | 25,06 | -292 | -8,54 | -0,23 | -307,37 |
| حسابات قابلة للدفع | 1770 | 47,84 | 1790 | 47,17 | 20 | -0,67 | 0,01 | 21,05 |
| - الموردين والمقاولين | 1139 | 30,78 | 1029 | 27,11 | -110 | -3,67 | -0,10 | -115,79 |
| - امام الموظفين | 143 | 3,86 | 240 | 6,32 | 97 | 2,46 | 0,68 | 102,11 |
| - أموال خارج الميزانية | 158 | 4,27 | 176 | 4,64 | 18 | 0,37 | 0,11 | 18,95 |
| - ميزانية | 256 | 6,92 | 254 | 6,69 | -2 | -0,23 | -0,01 | -2,11 |
| - دائنون آخرون | 74 | 2,00 | 91 | 2,40 | 17 | 0,40 | 0,23 | 17,89 |
| توازن | 3700 | 3795 | 95 | 0,03 |
الثقل النوعي = مؤشر الأصول (المسؤولية) / الميزانية العمومية * 100٪ ؛
التغيير في القيمة المطلقة = المؤشر في السنة - المؤشر لكل نانوغرام ؛ التغيير في الثقل النوعي = نبضة في الدقيقة الوزن لكل كيلوغرام - عود. الوزن لكل نانوغرام ؛ التغيير في٪ إلى n.y. = القيمة المطلقة. تغيير / مؤشر غير معلن ؛ التغيير في النسبة المئوية إلى الميزانية العمومية = القيمة المطلقة. تغيير / القيمة المطلقة. تغيير عملة الرصيد * 100٪
الجدول 3
تحليل الاستقرار المالي للمشروع
| رقم ص / ص | مؤشر مالي | بداية العام | نهاية السنة | يتغير |
| 1. | رأس المال والاحتياطيات | 687 | 1054 | 367 |
| 2. | أصول ثابتة | 1876 | 1751 | -125 |
| 3. | توافر رأس المال العامل الخاص | -1189 | -697 | 492 |
| 4. | توافر المصادر المشتركة | 54 | 254 | 200 |
| 5. | واجبات طويلة الأمد | - | - | - |
| 6. | توافر الأموال الخاصة الحالية وطويلة الأجل المقترضة | -1189 | -697 | 492 |
| 7. | الائتمانات والقروض قصيرة الأجل | 1243 | 951 | -292 |
| 8. | مخازن | 1100 | 832 | -268 |
| 9. | توريد الاحتياطيات من مصادرها الخاصة | -2289 | -1529 | 760 |
| 10. | تغطية الاحتياطيات من الأموال الخاصة والمقترضة طويلة الأجل | -2289 | -1529 | 760 |
| 11. | تغطية الاحتياطيات بمصادر مشتركة | -1046 | -578 | 468 |
| 12. | نوع الاستقرار المالي | مصيبة | مصيبة |
توافر رأس المال العامل الخاص = رأس المال والاحتياطيات (ص 490) - الأصول غير المتداولة (ص 190) ؛ توافر الأموال الخاصة الحالية وطويلة الأجل المقترضة = (رأس المال والاحتياطيات (ص 490) + الخصوم طويلة الأجل (ص 590)) - الأصول غير المتداولة (ص 190) ؛ توافر المصادر المشتركة = (رأس المال والاحتياطيات (ص 490) + الالتزامات طويلة الأجل (ص 590) + القروض والائتمانات (ص 610)) - الأصول غير المتداولة (ص 190) ؛ توافر الاحتياطيات بمصادر خاصة = مصادر خاصة - احتياطيات ؛ توفير الاحتياطيات بأموال خاصة وطويلة الأجل = الأموال الخاصة والمقترضة طويلة الأجل - الاحتياطيات ؛ توافر الاحتياطيات ذات المصادر المشتركة = مصادر مشتركة - احتياطيات. نوع الاستقرار المالي عند امتلاك المصادر< запасов, считается кризисной.
الجدول 4
تحليل الاستقرار المالي للمنشأة على أساس المؤشرات النسبية
| № | فِهرِس | لبداية العام | في نهاية العام | الانحراف عن بداية العام |
معنى |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1. | معامل الاستقلالية | 0,19 | 0,28 | 0,09 | >0,6 |
| 2. | نسبة الديون | 0,81 | 0,72 | -0,09 | |
| 3. | مضاعف حقوق المساهمين | 5,39 | 3,60 | -1,79 | >1,5 |
| 4. | نسبة تغطية الفائدة | - | - | - | |
| 5. | نسبة الاستقلال المالي على المدى الطويل | 0,19 | 0,28 | 0,09 | >0,8 |
| 6. | نسبة التمويل | 0,23 | 0,38 | 0,16 | >1 |
| 7. | نسبة تغطية الاستثمار طويل الأجل | 2,73 | 1,66 | -1,07 | |
| 8. | نسبة الرسملة (الرافعة المالية) | 4,39 | 2,60 | -1,79 | <1 |
| 9. | نسبة حقوق الملكية القوى العاملة | -0,65 | -0,34 | 0,31 | >0,5 |
| 10 | عامل الرشاقة | -1,73 | -0,66 | 1,07 | >0,5 |
| 11 | نسبة هيكل الاستثمار طويل الأجل | - | - | - |
نسبة الاستقلالية = حقوق الملكية (ص 490) / إجمالي المطلوبات (ص. 700) ؛ نسبة الدين = رأس مال الدين (الأسطر 590 + 690) / إجمالي التمويل ؛ مضاعف حقوق الملكية = إجمالي الأصول (ص 300) / تملك. عاصمة؛ نسبة تغطية الفائدة = صافي الدخل / الفائدة المستحقة (لا شيء) ؛ نسبة الاستقلال المالي طويل الأجل = رأس المال الدائم (حقوق الملكية + الخصوم طويلة الأجل (ص 590)) / إجمالي الأصول ؛ نسبة التمويل = رأس مال حقوق الملكية / الديون ؛ نسبة ضمان الاستثمار طويل الأجل = الأصول غير المتداولة / رأس المال الدائم ؛ نسبة الرسملة \ u003d رأس المال المقترض / حقوق الملكية. عاصمة؛ معامل الأمن برأس المال العامل الخاص = الخاص. الأصول المتداولة (ص. 490-190) / الأصول المتداولة (ص 290) ؛ معامل الرشاقة = خاص. رأس المال العامل / تملك. عاصمة.
الجدول 5
تحليل سيولة الميزانية العمومية للشركة
| أصول | بداية العام | نهاية السنة | سلبي | بداية العام | نهاية السنة | فائض (عجز) المدفوعات | فائض الدفع (نقص) qg. |
A1 - الأصول الأكثر سيولة نقدي قصيرة الأجل المالية المرفقات |
P1 - الالتزامات الأكثر إلحاحًا حسابات قابلة للدفع عدم سداد القروض في الوقت المحدد |
-1562 | -1033 | ||||
A2 - الأصول سريعة الحركة الحسابات المستحقة أصول أخرى |
P2 - الخصوم قصيرة الأجل الائتمانات والقروض قصيرة الأجل |
-727 | -496 | ||||
A3 - الأصول بطيئة الحركة الاحتياطيات - RBP استثمارات مالية طويلة الأجل |
P3 - الخصوم طويلة الأجل الائتمانات والقروض طويلة الأجل |
1100 | 832 | ||||
A4 - الأصول التي يصعب بيعها الأصول غير المتداولة - طويلة الأجل. زعنفة. المرفقات |
P4 - الخصوم الدائمة رأس المال والاحتياطيات - RBP المواد 630-660 |
1189 | 697 | ||||
| توازن | 3700 | 3795 | توازن | 3700 | 3795 |
الجدول 6
مؤشرات تقييم الملاءة والسيولة
| № | فِهرِس | لبداية العام | في نهاية العام | الانحراف عن بداية العام | الانحراف عن اللوائح |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1. | نسبة الملاءة الحالية | 4,33 | 3,57 | -0,76 | يميل إلى التقليل |
| 2. | نسبة الملاءة المتوسطة والسيولة | 0,24 | 0,44 | 0,2 | 0,1 – 0,2 |
| 3. | نسبة السيولة المطلقة | 0,07 | 0,28 | 0,21 | 0,09 – 0,14 |
| 4. | صافي رأس المال العامل | -1189 | -697 | 492 | |
| 5. | نسبة النقد إلى صافي رأس المال العامل | -0,17 | -1,09 | -0,91 | |
| 6. | نسبة المخزون إلى الديون قصيرة الأجل | 0,88 | 0,87 | -0,01 | |
| 7. | نسبة الذمم المدينة والدائنة للعمليات التجارية | 0,07 | 0,05 | -0,03 | |
| 8. | نسبة السيولة الحالية | 0,61 | 0,75 | 0,14 | 0,83 – 1,33 |
| 9. | تأمين الخصوم بالأصول | 1,23 | 1,38 | 0,15 | يميل إلى الحد الأقصى |
إلى الملاءة الحالية \ u003d P1 + P2 / متوسط الإيرادات الشهرية ؛ نسبة الملاءة المتوسطة والسيولة = A1 + A2 / P1 + P2 ؛ نسبة السيولة المطلقة = A1 / P1 + P2 ؛ صافي رأس المال العامل \ u003d الأصول المتداولة - الخصوم قصيرة الأجل ؛ نسبة النقد إلى صافي رأس المال العامل = النقد / صافي رأس المال العامل ؛ نسبة المخزون إلى الديون قصيرة الأجل = المخزونات / الاعتمادات والقروض ؛ نسبة الذمم المدينة إلى الذمم الدائنة = الذمم المدينة (في غضون 12 شهرًا) / الحسابات الدائنة ؛ نسبة السيولة الحالية = A1 + A2 + A3 / P1 + P2 ؛ ضمان الخصوم مع الأصول = إجمالي الأصول / P1 + P2 + P3.
الجدول 7
حساب مؤشرات دوران الأصول المتداولة
| № | فِهرِس | لبداية العام | في نهاية العام | الانحراف عن بداية العام |
| 11. | دوران الأصول (دوران) | 2,26 | 2,43 | 0,17 |
| 22. | معدل دوران المخزون (مراجعة) | 7,08 | 10,66 | 3,58 |
| 33. | العائد على الأصول | 4,45 | 5,26 | 0,81 |
| 44. | معدل دوران الحسابات المدينة (دوران) | 34,62 | 50,05 | 15,43 |
| 55. | وقت تداول الذمم المدينة (أيام) | 10,40 | 7,19 | -3,21 |
| 66. | متوسط عمر الاحتياطيات | 50,85 | 33,77 | -17,08 |
| 77. | دورة التشغيل (أيام) | 61,25 | 40,96 | -20,29 |
| 88. | معدل دوران المنتجات النهائية (دوران) | - | - | - |
| 99. | دوران رأس المال العامل (مراجعة) | 4,57 | 4,51 | -0,07 |
| 110. | معدل دوران الأسهم (مراجعة) | 12,15 | 8,74 | -3,41 |
| 111. | إجمالي معدل دوران الديون | 2,58 | 3,24 | 0,65 |
| 112. | معدل دوران رأس المال المالي المسحوب (الديون على القروض) | 4,40 | 4,95 | 0,56 |
دوران الأصول = الإيرادات / إجمالي الأصول ؛ دوران المخزون = تكلفة المبيعات / المخزون ؛ إنتاجية رأس المال \ u003d الإيرادات / الأصول الثابتة (ص 120) ؛ دوران الذمم المدينة = الإيرادات / الذمم المدينة ؛ وقت دوران المستحقات = مدة الفترة (360 يومًا) / دوران المستحقات ؛ متوسط عمر المخزون = طول الفترة / دوران المخزون ؛ دورة التشغيل = وقت دوران المستحقات + متوسط العمرمخازن؛ معدل دوران المنتجات النهائية \ u003d الإيرادات / المنتجات النهائية (ص 214) ؛ دوران رأس المال العامل = الإيرادات / رأس المال العامل ؛ معدل دوران الأسهم = الإيرادات / حقوق الملكية ؛ إجمالي دوران الدين = التكلفة / إجمالي الدين (ص 590 + 690) ؛ معدل دوران رأس المال المالي المستقطب = التكلفة / الحسابات المستحقة الدفع (شارع 620).
الجدول 8 تحليل تكوين وهيكل الربح
| المؤشرات | نهاية السنة | |||||
| 1. إيرادات المبيعات | 8344 | 9210 | 866 | |||
| 2. تكلفة السلع والخدمات | 7787 | 93,32 | 8869 | 96,30 | 1082 | 2,97 |
| 3. الربح الإجمالي | 557 | 6,68 | 341 | 3,70 | -216 | -2,97 |
| 4. مصاريف البيع | 54 | 0,65 | 62 | 0,67 | 8 | 0,03 |
| 5. مصاريف الإدارة | 26 | 0,31 | 12 | 0,13 | -14 | -0,18 |
| 6. الربح (الخسارة) من المبيعات | 477 | 5,72 | 267 | 2,90 | -210 | -2,82 |
| 7. الإيرادات التشغيلية الأخرى | 34 | 0,41 | 27 | 0,29 | -7 | -0,11 |
| 8. مصاريف تشغيلية أخرى | 28 | 0,34 | 18 | 0,20 | -10 | -0,14 |
| 9. الربح (الخسارة) قبل الضرائب | 483 | 5,79 | 276 | 3,00 | -207 | -2,79 |
| 10. ضريبة الدخل | 116 | 1,39 | 66 | 0,72 | -50 | -0,67 |
| 11. الربح (الخسارة) من الأنشطة العادية | 367 | 4,40 | 210 | 2,28 | -157 | -2,12 |
| 12. صافي الربح | 367 | 4,40 | 210 | 2,28 | -157 | -2,12 |
الجدول 9 تحليل مؤشرات الربحية
إجمالي الربحية \ u003d ربح الميزانية العمومية (السطر 050 f. رقم 2) / أصول الإنتاج * 100 ؛ ربحية النشاط الرئيسي (التكاليف) = صافي الربح / تكلفة البضائع المباعة * 100 ؛ ربحية دوران (المبيعات) = اجمالي الربح/ الإيرادات * 100 ؛ العائد على الأصول (الممتلكات) = الأرباح / الأصول المحتجزة * 100 ؛ ربحية أصول الإنتاج \ u003d إجمالي الربح / أصول الإنتاج * 100 ؛ الربحية الاقتصادية = صافي الربح / رأس المال الاستثماري ( رأس المال المصرح به) * 100 ؛ الربحية المالية = صافي الربح / حقوق الملكية * 100 ؛ العائد على رأس مال الدين = صافي الدخل / رأس مال الدين * 100
الجدول 10 تحليل النشاط التجاري للمؤسسة
| المؤشرات | بداية العام | نهاية السنة | التغييرات |
| 1. صافي الربح | 367 | 210 | -157 |
| 2. عائدات المبيعات | 8344 | 9210 | 866 |
| 3. دفع رأس المال | 441,00 | 808,00 | 367,00 |
| 4. رأس المال العامل | 1844 | 2044 | 200 |
| 5. العائد على حقوق الملكية | 53,42 | 19,92 | -33,50 |
| 6. العائد على رأس المال العامل | 20,12 | 10,27 | -9,85 |
| 7. ربحية دوران (المبيعات) | 6,68 | 3,70 | -2,97 |
| 8. دوران رأس المال (دوران) | 12,15 | 8,74 | -3,41 |
| 9. دوران رأس المال العامل (مراجعة) | 4,57 | 4,51 | -0,07 |
| 10. مدة دوران رأس المال (أيام) | 29,64 | 41,20 | 11,56 |
| 11. مدة دوران رأس المال العامل (أيام) | 78,77 | 79,82 | 1,05 |
رأس المال المقدم = رأس المال الاحتياطي + الأرباح المحتجزة ؛ العائد على حقوق الملكية = صافي الدخل / حقوق الملكية * 100 ؛ العائد على رأس المال العامل = صافي الربح / رأس المال العامل * 100 ؛ دوران رأس المال = الإيرادات / حقوق الملكية ؛ مدة دوران رأس المال (أيام) = مدة الفترة / دوران رأس المال ؛ مدة دوران رأس المال العامل (أيام) = مدة الفترة / دوران رأس المال العامل
الجدول 11
حساب النسب المالية لتقدير احتمالية الإفلاس
البيانات في الجداول 4 و 6 و 10.
لا توجد حصة من الحسابات المتأخرة في الخصوم ؛ حصة الحسابات المستحقة القبض في إجمالي الأصول = حسابات القبض / إجمالي الأصول ؛ هامش صافي الربح = صافي الربح / حصيلة المبيعات
الجدول 12
تحليل احتمالية الإفلاس (نموذج ألتمان)
نسبة صافي رأس المال العامل إلى إجمالي الأصول = صافي رأس المال العامل / إجمالي الأصول ؛ العائد على الأصول = إجمالي الربح / مبلغ الأصول ؛ نسبة رأس المال الخاص والمقترض = رأس المال الخاص / رأس المال المقترض ؛ مؤشر متكامل لمستوى تهديد الإفلاس = 0.012x1 + 0.014x2 + 0.033x3 + 0.006x4 + 0.999x5.
تعتبر درجة احتمالية الإفلاس بمؤشر متكامل من 1.81 إلى 2.7 عالية ، من 2.7 إلى 2.99 منخفضة.
2. التحليل التشغيلي للمؤسسة
التحليل التشغيلي للمؤسسة العناصر الرئيسية للتحليل التشغيلي لأي مؤسسة هي: الرافعة التشغيلية. عتبة الربحية مخزون القوة المالية للمؤسسة. التحليل التشغيلي جزء لا يتجزأ المحاسبة الإدارية. على عكس التحليل المالي الخارجي ، قد تشكل نتائج التحليل التشغيلي (الداخلي) سرًا تجاريًا للمؤسسة. يتجلى عمل الرافعة التشغيلية (الإنتاج ، الاقتصادية) في حقيقة أن أي تغيير في عائدات المبيعات يولد دائمًا تغييرًا أقوى في الربح. في الحسابات العملية ، لتحديد قوة تأثير الرافعة المالية ، يتم استخدام نسبة ما يسمى الهامش الإجمالي (نتيجة المبيعات بعد استرداد التكاليف المتغيرة) إلى الربح. الهامش الإجمالي هو الفرق بين إيرادات المبيعات والتكاليف المتغيرة. من المرغوب فيه أن يكون الهامش كافيًا ليس فقط لتغطية التكاليف الثابتة ، ولكن أيضًا لتوليد الأرباح ، حيث يؤدي تشغيل الرافعة التشغيلية ودرجة مرونة المؤسسة معًا إلى توليد مخاطر ريادية.
الملاءة المالية للسيولة الأصول الحالية
الجدول 13 تحليل العمليات
| المؤشرات | معنى |
| سعر الوحدة (بدون ضريبة القيمة المضافة) | 5500 |
| حجم المبيعات | 1517 |
| الإيرادات من بيع السلع والخدمات | 8343500 |
| تكلفة البضائع | 7787000 |
| التكاليف المتغيرة في تكلفة السلع والخدمات | 5061550 |
| التكاليف الثابتة في سعر التكلفة | 2725450 |
| المصاريف التجارية ، بما في ذلك. | 54000 |
| دائم | 39420 |
| المتغيرات | 14580 |
| المصاريف الإدارية والتنظيمية ، بما في ذلك. | 26000 |
| دائم | 17940 |
| المتغيرات | 8060 |
| الربح الهامشي | 3259310 |
| نسبة هامش الربح | 0,39 |
| ربح | 476500 |
| قوة رافعة التشغيل | 6,84 |
| عتبة الربحية | 7135410 |
| هامش القوة المالية | 1208090 |
الربح الهامشي = الإيرادات - اسعار متغيرة؛ نسبة الربح الهامشي = الربح / الإيرادات الحدية ؛ الرافعة التشغيلية = الربح / الربح الهامشي ؛ عتبة الربحية = التكاليف الثابتة / نسبة الربح الحدي ؛ هامش القوة المالية \ u003d الإيرادات - عتبة الربحية
EGF \ u003d (1 - Sn) * (KR - Sk) * ZK / SK ، حيث:
EFR - تأثير الرافعة المالية ، Сн - معدل ضريبة الدخل ، КР - العائد على الأصول ،٪ Ск - سعر الفائدة للقرض ، ЗК - رأس المال المقترض ، СК - رأس المال الخاص
EGF = (1 - 0.2) * (21 - 12.5) * 2741/1054 = 17.68
العائد على الأصول أعلى من معدل الفائدة للقرض ، لذلك ينصح باستخدام رأس المال المقترض.
3. ميزانية المؤسسة
سنضع ميزانية للإيرادات والمصروفات للسنة المخطط لها ، مع الأخذ بعين الاعتبار البيانات المتاحة الموضحة في الجدول 14.
الجدول 14
| المؤشرات | 2 |
| خطة تغيير الأسعار | +5% |
| التغيير في حجم المبيعات | +2% |
| النسبة المئوية لسداد المشترين للمنتجات في فترة الميزانية | 78% |
| تكاليف الإنتاج المخطط لها | |
| المواد ، فرك. | 4123913 |
| طلب تقديم العروض ، فرك. | 522749 |
| ESN ، فرك. | 135915 |
| المتغيرات ODA ، فرك. | 420558 |
| المساعدة الإنمائية الرسمية الدائمة ، فرك. | 605193 |
| مشتمل الاستهلاك | 125000 |
| مصاريف البيع المخطط لها | |
| المتغيرات ، فرك. | 14580 |
| دائم ، فرك. | 39420 |
| المصاريف الإدارية والتنظيمية المخططة | |
| المتغيرات ، فرك. | 8450 |
| دائم ، فرك. | 18540 |
| ٪ من دفع المصروفات في فترة الميزانية | |
| تكاليف الإنتاج | 92% |
| مصاريف البيع | 95% |
| المصاريف الإدارية والتنظيمية | 98% |
| الاعتمادات والقروض | |
| الفوائد على القروض والسلفيات | 12,5% |
| نسبة سداد الاعتمادات والقروض في فترة الميزانية | 67% |
ملحوظة:
1. حجم الإنتاج يتوافق مع حجم المبيعات (يبقى رصيد المنتجات النهائية دون تغيير)
2. يتم شراء المواد بالكمية اللازمة لإنتاج المنتجات التي سيتم بيعها (يبقى رصيد المواد دون تغيير)
الجدول 15 ميزانية الدخل والمصروفات
وفقًا لميزانية الدخل والمصروفات ، فإن الحاجة إلى تمويل إضافي هي: 8935888.5 - 6014318 = 2921570.5 ألف روبل. - نلاحظ وجود فائض في الدخل عن المصروفات ، لذلك لا داعي للتمويل.
الجدول 16 ميزانية التدفق النقدي
ستكون الحاجة إلى تمويل إضافي: 6969993.03 - 5536411.96 = 1433581.07 ألف روبل.
خاتمة
في الظروف الحقيقية للنشاط الاقتصادي ، يُنصح أي مؤسسة بإجراء تحليل مالي شامل دوريًا لحالتها من أجل تحديد أوجه القصور في تشغيل المؤسسة وأسباب حدوثها ووضع توصيات محددة لتحسين الأداء.
تحليل الوضع المالي للمؤسسة له تركيز متعدد الأغراض ، وعلى وجه الخصوص ، يمكن تنفيذه في المجالات الرئيسية التالية: المراقبة المستمرة للكفاءة الفعلية للمؤسسة على أساس البيانات المالية ؛ تحديد ملاءة المؤسسة والهيكل المرضي للميزانية العمومية للمؤسسة من أجل منع إفلاسها ؛ تقييم الوضع المالي للمشروع من وجهة نظر الاستثمار المناسب للموارد المالية في تطوير الإنتاج.
في الممارسة العملية ، لتحديد الوضع المالي للمؤسسة ، يتم استخدام عدة مجموعات من المؤشرات: تقييم المؤشرات في الديناميكيات ، والقيم المطلقة للأصول المالية في أقسام الميزانية العمومية وحصصها في الهيكل العام للميزانية العمومية ، الفعلية مؤشرات المنشأة مقارنة بقيمها المعيارية ومتوسط الصناعة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تطبيق معاملات خاصة ، محسوبة على أساس نسب البنود الفردية في الميزانية العمومية للتقرير. بمساعدتهم ، يمكنك تقييم الوضع المالي للمؤسسة بسرعة. ومع ذلك ، فهي ليست عالمية وتستخدم بشكل أساسي كمؤشرات إرشادية.
في سياق التقييم العام للوضع المالي للمؤسسة ، يتم إجراء تحليل مفصل لأنشطتها ، بناءً على دراسة ديناميات أصول الميزانية العمومية ، وهيكل المطلوبات ، ومصادر تكوين رأس المال العامل و الهيكل والأصول الثابتة والأصول غير المتداولة الأخرى. في سياق هذا العمل ، من المستحسن استخدام ميزان تحليلي مقارن ، والذي يلخص وينظم الحسابات المنفذة من أجل الحصول على تقديرات عامة للمركز المالي للمنشأة ودينامياتها في فترة التقرير.
يسمح تحليل الوضع المالي للفرد بالحصول على تقييم لمصداقية المؤسسة من حيث ملاءتها المالية ، لتحديد نوع وحجم استقرارها المالي. في دراسة أعمق للاستقرار المالي للمؤسسة ، يتم حساب مؤشرات سيولة الميزانية العمومية وملاءة المؤسسة ، والتي على أساسها يتم تحديد قدرتها على سداد التزاماتها في الوقت المحدد وبالكامل. يتوافق مع استحقاق الالتزامات.
لتقييم سيولة الميزانية العمومية ، كقاعدة عامة ، يتم استخدام المؤشرات التي يمكن استخدامها لتحديد قدرة المنشأة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل خلال العام: نسبة السيولة الحالية ، والتي تميز الدرجة تغطية عامةجميع الأصول المتداولة للمؤسسة مقدار الخصوم العاجلة ، ونسبة السيولة المطلقة ، التي تعكس قدرة المؤسسة على سداد الدائنين على الفور ، دون الاعتماد على المستحقات ، ونسبة رأس المال العامل الخاص بها. يتميز الاستقرار المالي للمؤسسة أيضًا بنسبة رأس المال العامل المقترض والامتلاك.
وبالتالي ، فإن تحليل الوضع المالي للمؤسسة وكعنصر من عناصر تحليل الاستقرار المالي هو أداة مهمة لتحديد مكانها في بيئة السوق.
قائمة الأدب المستخدم
1. Boronenkova S.A. تحليل الإدارة: Proc. بدل .- M: المالية والإحصاء ، 2003.
2. Bocharov V.V. التحليل المالي. سانت بطرسبرغ: بيتر ، 2005.
3. Grachev A.V. الاستدامة المالية للمنشأة: التحليل والتقييم والإدارة: دليل تعليمي وعملي. - م: دار النشر "الأعمال والخدمات" 2004.
4. Endovitskaya A.V. تقييم شاملالاستقرار المالي للمنظمة الزراعية. // التحليل الاقتصادي: النظرية والتطبيق. 2006. رقم 22 (79).
5. Efimova O.V. تحليل النتائج المالية وكفاءة استخدام الممتلكات. //محاسبة. 2008. رقم 1.
6. Kovalev V.V. ، Volkova O.N. تحليل النشاط الاقتصادي للمنشأة. - M: LLC "TK Velby" ، 2006.
7. Krylov E.I. ، Vlasova V.M. ، Zhuravkova IV. تحليل النتائج المالية والربحية وتكلفة الإنتاج: Proc. مخصص. - م: المالية والإحصاء ، 2005.
8. كوفاليف ف. التحليل المالي: إدارة الأموال. اختيار الاستثمارات. تحليل التقارير. - M: F. and St.، 2000.
9. Kovalev V.V. ، Volkova O.N. تحليل النشاط الاقتصادي للمنشأة. كتاب مدرسي. - م: TK Velby LLC ، 2002.
10. Lyubushin N.P.، Babicheva N.E. تحليل طرق تقييم الوضع المالي للمنظمة. // التحليل الاقتصادي: النظرية والتطبيق. 2008. رقم 22 (79).
11. Lobushin N.P. ، التحليل الاقتصادي الشامل للنشاط الاقتصادي: كتاب مدرسي - الطبعة الثانية. –m: UNITY-DANA، 2005
12. Savitskaya G.V. تحليل النشاط الاقتصادي للمنشأة: كتاب مدرسي. - الطبعة الثالثة ، المنقحة. والمزيد. - م: INFRA-M ، 2006.
13. التحليل الاقتصادي: كتاب مدرسي للجامعات / إد. إل. جيلياروفسكايا. - الطبعة الثالثة ، إضافة. - م: UNITI-DANA ، 2005.
14. التحليل الاقتصادي: أساسيات النظرية. تحليل شامل للنشاط الاقتصادي للمنظمة: كتاب مدرسي / محرر. ن. فويتولوفسكي ، أ. كالينينا ، أنا. مازوروفا. - م: تعليم عالى, 2005.
يعتبر الوضع المالي أهم خصائص النشاط الاقتصادي للمؤسسة في البيئة الخارجية. يحدد القدرة التنافسية للمؤسسة ، وإمكانياتها في التعاون التجاري ، وتقييم مدى ضمان المصالح الاقتصادية للمؤسسة نفسها وشركائها في العلاقات المالية وغيرها. لذلك ، يمكننا أن نفترض أن المهمة الرئيسية لتحليل الحالة المالية هي إظهار حالة المؤسسة للمستهلكين الداخليين والخارجيين ، والتي ينمو عددها بشكل كبير مع تطور علاقات السوق.
الغرض من تحليل الحالة المالية للمؤسسة هو تقييم حالتها الحالية ، وكذلك تحديد المجالات التي من الضروري العمل فيها لتحسين هذه الحالة. في الوقت نفسه ، من المستحسن أن يكون لديك مثل هذه الحالة من الموارد المالية التي تكون فيها المؤسسة ، التي تدير الأموال بحرية ، قادرة ، من خلال استخدامها الفعال ، على ضمان عملية مستمرة لإنتاج وبيع المنتجات ، فضلاً عن التكاليف للتوسع والتجديد.
الغرض الرئيسي من هذا المقرر الدراسي هو إثبات مبادئ وطرق تحليل الوضع المالي والاقتصادي للمؤسسات المحلية.
وبحسب الهدف في مقرر العمل ، يأتي ما يلي مهام :
· دراسة الجوهر الاقتصادي لمفهوم مثل "الوضع المالي للمشروع".
· تعريف دور الوضع المالي في كفاءة النشاط الاقتصادي للمشروع.
· تقييم شامل للوضع المالي لمؤسسة محلية عاملة ؛
موضوع الدراسةالنماذج هي تشخيصات للوضع المالي والاقتصادي للمؤسسات المحلية.
موضوع الدراسةهو تشخيص الحالة المالية والاقتصادية لـ ChMP OJSC.
عمل الدورةيتكون من ثلاثة فصول ، يتم فيها دراسة المشكلة المطروحة بالتسلسل.
1. خصائص التحليل الشامل للأنشطة المالية والاقتصادية في الظروف الحديثة
1.1 التقييم الأولي للوضع المالي للمؤسسة
يتم استخدام التحليل المالي من قبل الشركة نفسها ومن قبل المشاركين الخارجيين في السوق في تنفيذ المعاملات المختلفة أو لتقديم معلومات حول الوضع المالي للشركة إلى أطراف ثالثة. كقاعدة عامة ، يتم إجراء التحليل المالي عندما:
إعادة الهيكلة. في عملية فصل الأقسام الهيكلية إلى وحدات أعمال منفصلة ، من الضروري تقييم مؤشرات أنشطتها الحالية مثل حجم الذمم المدينة والدائنة ، والربحية ، ودوران المخزون ، وإنتاجية العمالة ، وما إلى ذلك. تعمل كعامل إضافي لصالح تركها في الشركة ؛
· تقييم الأعمال ، بما في ذلك بيعها / شرائها. يسمح لك التقييم المعقول للوضع المالي بتحديد سعر عادل للمعاملة ويمكن أن يكون بمثابة أداة لتغيير مبلغ المعاملة ؛
الحصول على قرض / جذب مستثمر. تعتبر نتائج التحليل المالي لأنشطة الشركة المؤشر الرئيسي للبنك أو المستثمر عند اتخاذ قرار إصدار قرض ؛
الإدراج في البورصة (مع السندات أو الأسهم). وفقًا لمتطلبات البورصات الروسية والغربية ، يتعين على الشركة حساب مجموعة معينة من النسب التي تعكس وضعها المالي ونشر هذه النسب في تقارير نشاطها. على سبيل المثال ، بواسطة التشريع الروسييجب أن تشير نشرة إصدار الأوراق المالية للشركة إلى درجة تغطية مدفوعات خدمة الدين ، ومستوى الديون المتأخرة ، ومعدل دوران صافي الأصول ، وحصة ضريبة الدخل في الأرباح قبل الضرائب ، وما إلى ذلك.
يمكن إجراء التحليل المالي لمقارنة شركتك بأخرى (قياس الأداء). لإجراء تقييمات لمرة واحدة للوضع المالي لمؤسسة ما ، من المنطقي إشراك مثمنين ومراجعين محترفين. سيؤدي ذلك إلى زيادة موثوقية التقييم في أعين الأطراف الثالثة.
في الأنشطة التشغيلية ، يتم استخدام التحليل المالي من أجل:
تقييم الوضع المالي للشركة ؛
وضع قيود في تشكيل الخطط والميزانيات. على سبيل المثال ، يمكنك الحد من سيولة الشركة (أشر إلى أنها يجب ألا تقل عن مستوى معين) ، ودوران المخزون ، ونسبة حقوق الملكية إلى الدين ، وتكلفة زيادة رأس المال ، وما إلى ذلك. لدى العديد من الشركات ممارسة لوضع حدود للفروع والشركات التابعة بناءً على مؤشرات مثل الربحية وتكلفة الإنتاج والعائد على الاستثمار وما إلى ذلك ؛
· تقييم نتائج الأداء المتوقعة والمتحققة.
يبدأ التحليل بمراجعة مؤشرات الأداء الرئيسية للمؤسسة. يجب أن تأخذ هذه المراجعة في الاعتبار الأسئلة التالية:
· وضع الملكية للمنشأة في بداية ونهاية فترة التقرير.
ظروف تشغيل المؤسسة في الفترة المشمولة بالتقرير ؛
النتائج التي حققتها المؤسسة في الفترة المشمولة بالتقرير ؛
· آفاق النشاط المالي والاقتصادي للمشروع.
يتميز وضع الملكية للمنشأة في بداية ونهاية فترة التقرير ببيانات الميزانية العمومية. بمقارنة ديناميكيات نتائج أقسام رصيد الأصول ، يمكنك معرفة الاتجاهات في التغيير في حالة الملكية. عادة ما يتم تضمين المعلومات حول التغييرات في الهيكل التنظيمي للإدارة ، وفتح أنواع جديدة من أنشطة المؤسسة ، وخصائص العمل مع الأطراف المقابلة ، وما إلى ذلك في ملاحظة تفسيرية للبيانات المالية السنوية. يمكن تقدير فعالية وتوقعات نشاط المؤسسة بشكل عام وفقًا لتحليل ديناميكيات الربح ، بالإضافة إلى تحليل مقارن لعناصر نمو أصول المؤسسة وحجم أنشطتها الإنتاجية والأرباح. قد تكون المعلومات حول أوجه القصور في عمل المؤسسة موجودة مباشرة في الميزانية العمومية في شكل صريح أو مستتر. قد تحدث هذه الحالة عندما تكون هناك مقالات في التقرير تشير إلى الأداء غير المرضي للغاية للمنشأة في الفترة المشمولة بالتقرير والوضع المالي السيئ الناتج (على سبيل المثال ، مقالة "الخسائر"). في الميزانيات العمومية للمؤسسات المربحة تمامًا ، قد تكون المقالات موجودة أيضًا في شكل مستتر ومخفي ، مما يشير إلى بعض أوجه القصور في عملها.
يمكن أن يكون سبب ذلك ليس فقط تزوير من جانب المؤسسة ، ولكن أيضًا من خلال منهجية إعداد التقارير المقبولة ، والتي وفقًا لها العديد من بنود الميزانية العمومية معقدة (على سبيل المثال ، البنود "المدينون الآخرون" ، "الدائنون الآخرون").
1.2. منهجية لتحليل الوضع المالي والاقتصادي
منهجية تحليل الأنشطة المالية والاقتصادية هي مجموعة من الإجراءات التحليلية المستخدمة لتحديد الوضع المالي والاقتصادي للمؤسسة.
يعطي الخبراء في مجال التحليل طرقًا مختلفة لتحديد الحالة المالية والاقتصادية للمشروع .2 ومع ذلك ، فإن المبادئ الأساسية وتسلسل الجانب الإجرائي للتحليل هي نفسها تقريبًا مع وجود اختلافات طفيفة. يعتمد تفصيل الجانب الإجرائي لمنهجية تحليل الأنشطة المالية والاقتصادية على الأهداف المحددة والعوامل المختلفة للمعلومات والمنهجية والموظفين والدعم الفني. وبالتالي ، لا توجد منهجية مقبولة عمومًا لتحليل الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة ، ومع ذلك ، في جميع الجوانب المهمة ، تكون الجوانب الإجرائية متشابهة.
دعم المعلومات مهم للتحليل. ويرجع ذلك إلى حقيقة أنه وفقًا لقانون الاتحاد الروسي "بشأن حماية المعلومات والمعلومات" ، لا يجوز لأي مؤسسة تقديم معلومات تحتوي على أسرار تجارية. ولكن عادة لاتخاذ العديد من القرارات من قبل الشركاء المحتملين للشركة ، يكفي إجراء تحليل صريح للأنشطة المالية والاقتصادية. حتى لإجراء تحليل مفصل للأنشطة المالية والاقتصادية ، غالبًا ما تكون المعلومات التي تشكل سرًا تجاريًا غير مطلوبة. لإجراء تحليل مفصل عام للأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة ، يلزم توفير المعلومات وفقًا للأشكال المعمول بها في البيانات المالية ، وهي:
شكل رقم 1 ورقة التوازن
نموذج رقم 2 بيان الربح والخسارة
نموذج رقم 3 بيان تدفق رأس المال
نموذج رقم 4 بيان التدفق النقدي
نموذج رقم 5 ملحق بالميزانية العمومية
هذه المعلومات ، وفقًا لمرسوم حكومة الاتحاد الروسي المؤرخ 5 ديسمبر 1991 رقم. 35 "في قائمة المعلومات التي لا يمكن أن تكون سرًا تجاريًا" لا يمكن أن يكون سرًا تجاريًا.
