تحليل شامل للوضع المالي للمنشأة. تقييم شامل للوضع المالي للمنظمة
- جمع ومعالجة تحليلية للمعلومات الأولية للفترة الزمنية المقدرة ؛
- إثبات نظام المؤشرات وتصنيفها ؛
- تصنيف (ترتيب) الشركات حسب التصنيف.
إلى المجموعة الأولىيشمل المؤشرات الأكثر عمومية وأهمية لتقييم ربحية (ربحية) النشاط الاقتصادي للمؤسسة. في الحالة العامة ، مؤشرات الربحية هي نسبة الربح إلى تكلفة بعض الصناديق (الممتلكات) الخاصة بالمؤسسة المشاركة في تحقيق الربح.
إلى المجموعة الثانيةيتم تضمين مؤشرات لتقييم فعالية إدارة المؤسسة. يتم تحديد كفاءة الإدارة من خلال نسبة الربح إلى إجمالي حجم أعمال المؤسسة - الإيرادات. في هذه الحالة ، يتم استخدام المؤشرات: الربح من البيع بالكامل ، الربح من بيع المنتجات ، صافي الربح ، الربح الإجمالي (الميزانية العمومية).
إلى المجموعة الثالثةيتضمن مؤشرات لتقييم النشاط التجاري للمؤسسة. (نسب الدوران ، فترة الدوران)
للمجموعة الرابعةيتم تضمين مؤشرات لتقييم السيولة والاستقرار المالي للمنشأة.
يتم حساب المؤشرات إما في نهاية الفترة ، أو بمتوسط قيم بنود الميزانية العمومية (مجموع البيانات في بداية ونهاية الفترة مقسومًا على اثنين).
يعتمد حساب المؤشر النهائي للتصنيف على مقارنة المؤسسات لكل مؤشر الوضع الماليمع مؤسسة مرجعية مشروطة تحقق أفضل النتائج لجميع المؤشرات المقارنة. وبالتالي ، فإن أساس الحصول على تقييم تصنيف للوضع المالي للمؤسسة ليس الافتراضات الذاتية للخبراء ، ولكن أعلى النتائج التي تم تطويرها في المنافسة الحقيقية في السوق من مجموعة كاملة من العناصر المقارنة.
1. البيانات الأولية معروضة في شكل مصفوفة ، أي الجداول ، حيث يتم كتابة أرقام المؤشرات في صفوف (i = 1 ، 2 ، 3 ... ن) ، وفي أعمدة - عدد المؤسسات (ي = 1 ، 2 ، 3 ... م).
2. لكل مؤشر ، يتم العثور على القيمة القصوى وإدخالها في عمود المؤسسة المرجعية الشرطية.
3. تم توحيد المؤشرات الأولية للمصفوفة فيما يتعلق بالمؤشر المقابل للمؤسسة المرجعية وفقًا للصيغة:
حيث x ij - مؤشرات موحدة للوضع المالي للمؤسسة من الدرجة الأولى ؛
و ij هي قيمة مؤشر مؤسسة معينة ؛
max و ij هي القيمة القصوى (قيمة المؤسسة المرجعية).
4. لكل مؤسسة تم تحليلها ، يتم تحديد قيمة تصنيفها من خلال الصيغة:
5. يتم ترتيب الشركات بترتيب تنازلي من حيث التصنيف.
ينتمي أعلى تصنيف إلى المؤسسة مع الحد الأدنى لقيمة الدرجة المقارنة التي تم الحصول عليها بواسطة الصيغة لحساب درجة التصنيف Rj. لتطبيق هذه الخوارزمية في الممارسة العملية ، لا توجد قيود على عدد المؤشرات والمؤسسات المقارنة.
في الحالة الأولى ، يتم حساب المؤشرات الأولية وفقًا للميزانية والقوائم المالية في نهاية الفترة. وفقًا لذلك ، يتم تحديد تصنيف المؤسسة في نهاية العام.
في الحالة الثانية ، يتم حساب المؤشرات الأولية كمعدلات نمو: يتم تقسيم البيانات في نهاية الفترة على قيمة المؤشر المقابل في بداية الفترة ، أو متوسط قيمة المؤشر لفترة التقرير مقسومًا على متوسط قيمة المؤشر المقابل للفترة السابقة (أو أي أساس آخر للمقارنة). وبالتالي ، لا نحصل على تقييم للوضع المالي الحالي للمؤسسة في تاريخ معين فحسب ، بل نحصل أيضًا على تقييم لجهودها وفرص تغيير هذه الحالة في الديناميكيات في المستقبل. مثل هذا التقييم بمثابة مقياس موثوق لنمو القدرة التنافسية لمؤسسة ما في صناعة معينة. كما تحدد مستوى أكثر كفاءة لاستخدام الموارد المالية والإنتاجية.
تعتمد هذه التقنية على نهج شامل متعدد الأبعاد لتقييم ظاهرة معقدة مثل الحالة المالية للمؤسسة ؛
للحصول على تصنيف ، يتم استخدام خوارزمية حسابية مرنة تنفذ قدرات نموذج رياضي لإجراء تقييم شامل مقارن للإنتاج والأنشطة الاقتصادية للمؤسسة ، والتي تم اختبارها على نطاق واسع في الممارسة.
2. بسبب عدم وجود قيم معيارية لعدد من المؤشرات ، لا يتم تحديد التصنيف بالكامل ، بل بالاستخدام الجزئي للمؤشرات.
3. إن أهمية المؤشرات الفردية ، التي تنعكس كنسب مئوية في مجموع السكان ، والتي تبلغ 100٪ ، لم تؤكدها الأدلة والحسابات ذات الصلة ، أي أنها ذات طبيعة تخمينية. لا تشير بعض الطرق إلى عدد محدد من المؤشرات لكل مجموعة ، على أساسها يتم بناء التصنيف. (إذا قمت بتلخيص القيم الإيجابية لعدد صغير من المؤشرات ، يمكنك الحصول على مستوى منخفض وغير صحيح من التقييم المتكامل ، ولكن باستخدام عدد أكبر (أكثر من 10) من المؤشرات التي تحتوي على قيمة موجبة، يمكنك تجاوز 100٪ ، وهذا يبدو سخيفًا.
يعتبر الوضع المالي أهم ما يميز النشاط المالي للمؤسسة. يحدد القدرة التنافسية للمؤسسة وإمكانياتها في التعاون التجاري ، وهو الضامن للتنفيذ الفعال للمصالح الاقتصادية لجميع المشاركين في العلاقات المالية ، سواء المؤسسة نفسها أو شركائها.
يأخذ التقييم الشامل النهائي في الاعتبار جميع أهم المعايير (المؤشرات) للأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة ، أي النشاط الاقتصادي بشكل عام. عند بنائه ، يتم استخدام بيانات حول الإمكانات الإنتاجية للمؤسسة ، وربحية منتجاتها ، وكفاءة استخدام الإنتاج والموارد المالية ، وحالة الأموال وتخصيصها ، ومصادرها ، ومؤشرات أخرى.
يتم عرض البيانات الأولية ونتائج التقييم الشامل للوضع المالي للمؤسسة في الجدول. 10. فرض
الجدول 10 تقييم شاملالوضع المالي للمشروع
|
عد إلى الأعلى |
أخيراً |
أفضل |
||
|
فِهرِس |
معنى |
|||
|
نسبة السيولة المطلقة | ||||
|
نسبة تغطية الرصيد | ||||
|
نسبة تغطية الاحتياطي | ||||
|
نسبة التبعية المالية | ||||
|
نسبة السيولة السريعة | ||||
|
رأس المال العامل الخاص | ||||
|
نسبة الاستقلال المالي | ||||
|
العائد على حقوق الملكية | ||||
|
ربحية المبيعات | ||||
|
تقييم شامل |
يمكن حساب التقييم الشامل وفقًا للصيغة (مع البيانات المدرجة في الجدول 30) بدون توحيد:
التقدير = √ (Kfact1 - Kbase1) +…. + (Kfact 9 - Kbase 9)
الدرجة في نهاية العام = √ (0.28-0.2) + (2.59-2) + (0.51-1) + (0.47-0.1) + (0.6-0 ، 7) + (0.61-0.6) = 0.68
تقدير نهاية العام = √ (1.29-0.2) + (4.39-2) + (1.52-1) + (0.69-0.1) + (0.86-0.7) + (0.65-0.6) = 0.77
كما يتضح من الجدول 10 ، انخفض التقييم الشامل بنهاية العام وبلغ 0.68 نقطة ، مما يشير إلى تحسن الوضع المالي للمنشأة.
خاتمة
خلال فترة التدريب ، تعرفت على الهيكل التنظيمي لشركة "LEAR" ذات المسؤولية المحدودة حول كيفية عمل المنظمة في السوق ، وتفاعلها مع الموردين ، والمستهلكين ، والمنافسين ، وأنشطتها المالية وجوانب التجارة. بشكل عام ، تتمتع المنظمة بمناخ مناسب لعمل الأفراد ، حيث يعمل جميع الموظفين كفريق واحد ، ولم يلاحظ ذلك أثناء التدريب. حالات الصراعبين العمال. لقد اكتسبت مهارات عملية للعمل في فريق المنظمة.
بعد تحليل الوثائق التي تلقيتها ، تمكنت من إجراء تحليل شامل للمشروع ، ويمكنني أيضًا تقديم التوصيات التالية.
قامت الشركة في السنة المشمولة بالتقرير بسداد الذمم المدينة بشكل كبير.
كما استثمرت الشركة مبلغًا كافيًا في الأصول الثابتة.
كل هذا أدى إلى انخفاض في الأصول السائلة للشركة.
من أجل زيادة الربحية ، من الضروري أيضًا اتخاذ تدابير لخفض تكلفة الخدمات وتقليل المخزونات. من الممكن أيضًا إدخال خط إنتاج جديد.
من أجل إدارة الحسابات الدائنة بشكل أكثر فعالية ، يوصى بما يلي: سداد الديون لموظفي المؤسسة ، وكذلك للموردين. يمكن القيام بذلك عن طريق جمع حسابات القبض.
من الضروري أيضًا تحسين السياسة التسويقية للمؤسسة نظرًا للكم الهائل من المنتجات النهائية في المؤسسة.
لا تستطيع المؤسسة تحمل زيادة في نفقات الإدارة على مستوى العام السابق في ظروف الأزمة الاقتصادية ، لذلك من الضروري التحكم الصارم في هذا النوع من النفقات.
بشكل عام ، يمكننا أن نستنتج أن الشركة خلال فترة التقرير زادت جميع مؤشرات الأداء المالي الرئيسية. إذا كانت الشركة في وقت سابق في حالة خسارة ، في نهاية العام يمكن للمرء أن يلاحظ ربحًا. في الوقت نفسه ، إذا أخذنا في الاعتبار إمكانية بيع المنتجات النهائية في المخزون ، فمن المتوقع حدوث زيادة أكبر في الأرباح في الفترة المقبلة.
فهرس
إستعمال الطرق التقليديةتقييم الوضع المالي للمنظمات بناءً على حسابات عدد مختلف من الأفراد النسب الماليةلا يؤدي دائمًا إلى استنتاجات لا لبس فيها.
نظرًا لأنه في هذه الحالة يمكن الحصول على استنتاجات متضاربة في مجالات معينة من التقييم. على سبيل المثال ، يمكن الحصول على استنتاجات متضاربة حول قدرة المنظمة على الوفاء بالالتزامات المالية واستقرارها المالي غير المرضي. ويمكن أن تتطور مثل هذه الحالة بشكل موضوعي عندما يتم تعويض الملاءة غير الكافية للمنظمة عن طريق الأموال المقترضة إلى على حساب استقرارها المالي. كيف ، في هذه الحالة ، أن تميز بشكل لا لبس فيه وضعها المالي؟ يتم القضاء على هذا القصور من خلال طرق مختلفة للتقييم المتكامل.
حساب النسب المالية هو الأساس لتقييم شامل للوضع المالي للمنظمة ، وتطوير واعتماد قرارات مالية فعالة. لإجراء تقييم شامل للوضع المالي لمنظمة ما ، يوصى بحساب المؤشرات التالية من المجموعة الكاملة في المجالات التالية:
* لتقييم الملاءة ، نسبة السيولة المطلقة للسيولة (& |) ، نسبة السيولة السريعة (كجم) ، نسبة السيولة الحالية (كيلوجول) ؛
* لتقييم الاستقرار المالي - معامل الاستقلالية (& ") ؛
* لتقييم النشاط التجاري - نسبة دوران الأصول المتداولة (kb):
* لتقدير ربحية نسبة ربحية المبيعات
يمكن استخدام النسب المالية الأخرى لتحليل أكثر تفصيلاً. بالإضافة إلى ذلك ، ليست كل النسب المالية لها قيم حرجة ومثالية بسبب الاعتماد الكبير على خصوصيات المنظمة والصناعة والظروف المحددة الأخرى.
تُظهر نسبة السيولة المطلقة (Jt |) قدرة المنظمة على تغطية الخصوم قصيرة الأجل بأصول يمكن تحقيقها على الفور - نقدًا ، محسوبًا على أساس نسبة السيولة النقدية للمنظمة إلى مبلغ التزاماتها قصيرة الأجل.
حيث £> „- الذمم المدينة العادية ، فرك.
تُظهر نسبة السيولة الحالية (بالكيلوغرام) قدرة المنظمة على تغطية الخصوم قصيرة الأجل بأصول متداولة سائلة وتُحسب على أنها نسبة الأصول الجارية السائلة للمنظمة إلى مبلغ الخصوم قصيرة الأجل \ "
حيث Ai - الأصول الحالية السائلة للمنظمة ، فرك.
لحساب نسبة السيولة الحالية ، يتم تعديل "الحسابات المدينة" والمدفوعات التي من المتوقع أن تصل إلى أكثر من 12 شهرًا ، و "المخزونات" و "الأصول المتداولة الأخرى" ، على التوالي ، لمبلغ الذمم المدينة المعدومة المحددة بالفعل ، غير السائلة والصعبة- لبيع المخزون والتكاليف. يتم خصم مبلغ الرصيد المدين على الحساب 83 "الدخل المؤجل" (فروق الصرف) من "الخصوم قصيرة الأجل". وفقًا للمعايير الدولية ، يجب أن تتراوح قيمة نسبة السيولة الحالية من واحد إلى اثنين ، أي أن رأس المال العامل يجب أن يكون كافياً على الأقل لسداد الالتزامات قصيرة الأجل. قيمة نسبة السيولة الحالية أقل من واحد ، مما يعني أن كمية الأصول السائلة للمنظمة أقل من دين الاستحقاق. هذه المنظمات معسرة. يعتبر فائض رأس المال العامل على الالتزامات قصيرة الأجل بأكثر من مرتين أو ثلاث مرات ظاهرة غير مرغوب فيها ، ويشير إلى هيكل رأس مال غير منطقي
يتم تقييم مخاطر حدوث انخفاض في الاستقرار المالي للمؤسسة من خلال نسبة رأس المال ورأس مال الديون كمصادر لتشكيل أصول المنظمة.يميز معامل الاستقلالية قدرة المنظمة على تكوين احتياطيات وتكاليف على نفقتها الخاصة ، ويوضح كيف يتم توزيع المخاطر بين مالكي المنظمة ودائنيهم.
يُظهر معامل الاستقلالية (kj) ما هي الحصة في مصادر تكوين أموال المنظمة التي تقع على رأس المال ، أي أنه يميز مدى استقلالية المنظمة عن جذب مصادر التمويل الخارجية.
حيث Сn هو رأس المال السهمي للمؤسسة. عملة الميزانية العمومية للمنظمة ، فرك.
تسمح لك نسب النشاط التجاري بتقييم فعالية استخدام الأموال. تشمل هذه المجموعة مؤشرات مختلفة لدوران مؤشرات دوران الأصول الحالية لديها أهمية عظيمةلتقييم الوضع المالي للمنظمة ، حيث أن معدل دوران الأموال ، أي تحويل nx إلى شكل نقدي ، يميز الملاءة المالية للمنظمة.
يتم احتساب معدل دوران العناصر المختلفة للأصول المتداولة بالأيام ، بناءً على قيمة المبيعات اليومية. يتم حساب مجموع متوسط المبيعات اليومية بقسمة عائدات المبيعات على عدد الأيام في الفترة (90 أو 180 أو 270 أو 360
أيام). متوسط الحجميتم احتساب الأصول المتداولة على أنها "و" المبالغ في تاريخ بداية الفترة ونهايتها و القيم الكاملةمؤشرات للتواريخ الوسيطة بالقسمة على عدد الحدود مطروحًا منه واحد. يتم تحديد معدل دوران الأصول المتداولة (OA) من خلال:
حيث (Yo هو معدل دوران الأصول المتداولة ، المأخوذ كقاعدة للمقارنة ، التحولات ، (Yi هو معدل دوران الأصول المتداولة ، التدفقات.
يتم تقييم الربحية بناءً على استخدام نسبة ربحية المبيعات (A *) ، والتي يتم تعريفها على أنها نسبة أرباح المبيعات إلى إيرادات المبيعات:
أين /؟ ط - الربح من بيع المنتجات والسلع والأعمال والخدمات والروبل ؛ G - عائدات بيع المنتجات والسلع والأعمال والخدمات والفرك.
يتم قبول ما يلي كقيم معيارية للنسب المالية: k،> OD؛ * 2> 0.8 ؛ * ح> 2 ؛ > 0.7 ؛ * 5> 1.02 ؛ ك 2 0.15. مدمج
يتم تقييم الوضع المالي للمنظمة على النحو التالي.
1) بناءً على نتائج حساب المعاملات ومقارنتها بالقيم القياسية ، يتم تعيين فئة من 1 إلى 3 لكل معامل وفقًا للبيانات الواردة في الجدول 3.1 ؛
2) مع الأخذ في الاعتبار قيمة الوزن المحدد للمعامل في التقييم الشامل للوضع المالي للمنظمة ، يتم حساب عدد النقاط لكل مؤشر على أساس فئة الوضع المالي للمنظمة يتم تحديد
الجدول 3.1 - فئات النسب المالية
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
الوضع المالي هو أهم ما يميزه النشاط الاقتصاديالشركات في بيئة خارجية. يحدد القدرة التنافسية للمؤسسة ، وإمكانياتها في التعاون التجاري ، وتقييم مدى ضمان المصالح الاقتصادية للمؤسسة نفسها وشركائها في العلاقات المالية وغيرها. لذلك ، يمكننا أن نفترض أن المهمة الرئيسية لتحليل الحالة المالية هي إظهار حالة المؤسسة للمستهلكين الداخليين والخارجيين ، والتي ينمو عددها بشكل كبير مع تطور علاقات السوق.
الغرض من تحليل الحالة المالية للمؤسسة هو تقييم حالتها الحالية ، وكذلك تحديد المجالات التي من الضروري العمل فيها لتحسين هذه الحالة. في الوقت نفسه ، من المستحسن أن يكون لديك مثل هذه الحالة من الموارد المالية التي تكون فيها المؤسسة ، التي تدير الأموال بحرية ، قادرة ، من خلال استخدامها الفعال ، على ضمان عملية مستمرة لإنتاج وبيع المنتجات ، فضلاً عن التكاليف للتوسع والتجديد.
الغرض الرئيسي من هذا ورقة مصطلح- إثبات مبادئ وأساليب تحليل الوضع المالي والاقتصادي للمؤسسات المحلية.
وبحسب الهدف في مقرر العمل ، يأتي ما يلي مهام:
· دراسة الجوهر الاقتصادي لمفهوم مثل "الوضع المالي للمشروع".
· تعريف دور الوضع المالي في كفاءة النشاط الاقتصادي للمشروع.
· تقييم شامل للوضع المالي لمؤسسة محلية عاملة ؛
موضوع البحثالنماذج هي تشخيصات للوضع المالي والاقتصادي للمؤسسات المحلية.
موضوع الدراسةهو تشخيص الحالة المالية والاقتصادية لـ ChMP OJSC.
يتكون عمل الدورة التدريبية من ثلاثة فصول ، والتي تستكشف باستمرار المشكلة المطروحة.
1. خصائص التحليل الشامل للأنشطة المالية والاقتصادية في الظروف الحديثة
1.1 التقييم الأولي للوضع المالي للمؤسسة
يتم استخدام التحليل المالي من قبل الشركة نفسها ومن قبل المشاركين الخارجيين في السوق في تنفيذ المعاملات المختلفة أو لتقديم معلومات حول الوضع المالي للشركة إلى أطراف ثالثة. كقاعدة عامة ، يتم إجراء التحليل المالي عندما:
إعادة الهيكلة. في عملية فصل الأقسام الهيكلية إلى وحدات أعمال منفصلة ، من الضروري تقييم مؤشرات أنشطتها الحالية مثل حجم الذمم المدينة والدائنة ، والربحية ، ودوران المخزون ، وإنتاجية العمالة ، وما إلى ذلك. يخدم عامل إضافيلصالح تركها كجزء من الشركة ؛
· تقييم الأعمال ، بما في ذلك بيعها / شرائها. يسمح لك التقييم المعقول للوضع المالي بتحديد سعر عادل للمعاملة ويمكن أن يكون بمثابة أداة لتغيير مبلغ المعاملة ؛
الحصول على قرض / جذب مستثمر. تعتبر نتائج التحليل المالي لأنشطة الشركة المؤشر الرئيسي للبنك أو المستثمر عند اتخاذ قرار إصدار قرض ؛
الإدراج في البورصة (مع السندات أو الأسهم). وفقًا لمتطلبات البورصات الروسية والغربية ، يتعين على الشركة حساب مجموعة معينة من النسب التي تعكس وضعها المالي ونشر هذه النسب في تقارير نشاطها. على سبيل المثال ، بموجب القانون الروسي في نشرة الإصدار أوراق قيمةتحتاج الشركة إلى توضيح درجة تغطية مدفوعات خدمة الدين ، ومستوى المتأخرات ، ومعدل دوران صافي الأصول ، وحصة ضريبة الدخل في الأرباح قبل الضرائب ، وما إلى ذلك.
يمكن إجراء التحليل المالي لمقارنة شركتك بأخرى (قياس الأداء). لإجراء تقييمات لمرة واحدة للوضع المالي لمؤسسة ما ، من المنطقي إشراك مثمنين ومراجعين محترفين. سيؤدي ذلك إلى زيادة موثوقية التقييم في أعين الأطراف الثالثة.
في الأنشطة التشغيلية ، يتم استخدام التحليل المالي من أجل:
تقييم الوضع المالي للشركة ؛
وضع قيود في تشكيل الخطط والميزانيات. على سبيل المثال ، يمكنك الحد من سيولة الشركة (أشر إلى أنها يجب ألا تقل عن مستوى معين) ، ودوران المخزون ، ونسبة حقوق الملكية إلى الدين ، وتكلفة زيادة رأس المال ، وما إلى ذلك. لدى العديد من الشركات ممارسة لوضع حدود للفروع و الشركات التابعةبناءً على مؤشرات مثل الربحية وتكلفة الإنتاج والعائد على الاستثمار وما إلى ذلك ؛
· تقييم نتائج الأداء المتوقعة والمتحققة.
يبدأ التحليل بمراجعة مؤشرات الأداء الرئيسية للمؤسسة. يجب أن تأخذ هذه المراجعة في الاعتبار الأسئلة التالية:
- حالة الملكية للمنشأة في بداية ونهاية الفترة المالية ؛
- ظروف عمل المؤسسة في الفترة المشمولة بالتقرير ؛
النتائج التي حققتها المؤسسة في الفترة المشمولة بالتقرير ؛ - آفاق النشاط المالي والاقتصادي للمؤسسة.
يتميز وضع الملكية للمنشأة في بداية ونهاية فترة التقرير ببيانات الميزانية العمومية. بمقارنة ديناميكيات نتائج أقسام رصيد الأصول ، يمكنك معرفة الاتجاهات في التغيير في حالة الملكية. معلومات حول التغيير في الهيكل التنظيميعادة ما يتم تضمين الإدارة ، وفتح أنواع جديدة من أنشطة المؤسسة ، وخصائص العمل مع الأطراف المقابلة ، وما إلى ذلك في ملاحظة تفسيرية للبيانات المالية السنوية. يمكن تقدير فعالية وتوقعات نشاط المؤسسة بشكل عام وفقًا لتحليل ديناميكيات الربح ، بالإضافة إلى تحليل مقارن لعناصر نمو أصول المؤسسة وحجم أنشطتها الإنتاجية والأرباح. قد تكون المعلومات حول أوجه القصور في عمل المؤسسة موجودة مباشرة في الميزانية العمومية في شكل صريح أو مستتر. قد تحدث هذه الحالة عندما تكون هناك مقالات في التقرير تشير إلى الأداء غير المرضي للغاية للمنشأة في الفترة المشمولة بالتقرير والوضع المالي السيئ الناتج (على سبيل المثال ، مقالة "الخسائر"). في الميزانيات العمومية للمؤسسات المربحة تمامًا ، قد تكون المقالات موجودة أيضًا في شكل مستتر ومخفي ، مما يشير إلى بعض أوجه القصور في عملها.
يمكن أن يكون سبب ذلك ليس فقط تزوير من جانب المؤسسة ، ولكن أيضًا من خلال منهجية إعداد التقارير المقبولة ، والتي وفقًا لها العديد من بنود الميزانية العمومية معقدة (على سبيل المثال ، البنود "المدينون الآخرون" ، "الدائنون الآخرون").
1.2. منهجية لتحليل الوضع المالي والاقتصادي
منهجية تحليل الأنشطة المالية والاقتصادية هي مجموعة من الإجراءات التحليلية المستخدمة لتحديد الوضع المالي والاقتصادي للمؤسسة.
يعطي الخبراء في مجال التحليل طرقًا مختلفة لتحديد الحالة المالية والاقتصادية للمشروع .2 ومع ذلك ، فإن المبادئ الأساسية وتسلسل الجانب الإجرائي للتحليل هي نفسها تقريبًا مع وجود اختلافات طفيفة. يعتمد تفصيل الجانب الإجرائي لمنهجية تحليل الأنشطة المالية والاقتصادية على الأهداف المحددة والعوامل المختلفة للمعلومات والمنهجية والموظفين والدعم الفني. وبالتالي ، لا توجد منهجية مقبولة عمومًا لتحليل الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة ، ومع ذلك ، في جميع الجوانب المهمة ، تكون الجوانب الإجرائية متشابهة.
دعم المعلومات مهم للتحليل. ويرجع ذلك إلى حقيقة أنه وفقًا لقانون الاتحاد الروسي "بشأن حماية المعلومات والمعلومات" ، لا يجوز لأي مؤسسة تقديم معلومات تحتوي على أسرار تجارية. ولكن عادة لاتخاذ العديد من القرارات من قبل الشركاء المحتملين للشركة ، يكفي إجراء تحليل صريح للأنشطة المالية والاقتصادية. حتى لإجراء تحليل مفصل للأنشطة المالية والاقتصادية ، غالبًا ما تكون المعلومات التي تشكل سرًا تجاريًا غير مطلوبة. لإجراء تحليل مفصل عام للأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة ، يلزم توفير المعلومات وفقًا للأشكال المعمول بها في البيانات المالية ، وهي:
شكل رقم 1 الميزانية العمومية
نموذج رقم 2 بيان الربح والخسارة
نموذج رقم 3 بيان تدفق رأس المال
نموذج رقم 4 بيان التدفق النقدي
نموذج رقم 5 ملحق بالميزانية العمومية
هذه المعلومات ، وفقًا لمرسوم حكومة الاتحاد الروسي المؤرخ 5 ديسمبر 1991 رقم. 35 "في قائمة المعلومات التي لا يمكن أن تكون سرًا تجاريًا" لا يمكن أن يكون سرًا تجاريًا.
يتم تحليل الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة على ثلاث مراحل.
في المرحلة الأولى ، يتم اتخاذ قرار بشأن مدى ملاءمة تحليل البيانات المالية والتحقق من استعدادها للقراءة. تسمح لك مشكلة ملاءمة التحليل بحل التعرف على تقرير التدقيق. هناك نوعان رئيسيان من تقارير التدقيق: قياسي وغير قياسي. رأي التدقيق المعياري هو مستند موجز موحد يحتوي على تقييم إيجابي لشركة المراجعة حول موثوقية المعلومات المقدمة في التقرير ومدى امتثالها للمواصفات الحالية. الوثائق التنظيمية. في هذه الحالة ، يكون التحليل مناسبًا وممكنًا ، لأن إعداد التقارير في جميع الجوانب المهمة يعكس بموضوعية الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة.
يتم إعداد تقرير تدقيق غير قياسي في الحالات التي لا تستطيع فيها شركة التدقيق إعداد تقرير تدقيق معياري لعدد من الأسباب ، وهي: بعض الأخطاء في البيانات المالية للشركة ، والشكوك المختلفة ذات الطبيعة المالية والتنظيمية ، إلخ. في هذه الحالة ، يتم تقليل قيمة الاستنتاجات التحليلية التي يتم وضعها على أساس هذه البيانات.
يعد التحقق من جاهزية البيانات للقراءة أمرًا تقنيًا ويرتبط بفحص مرئي لتوافر نماذج التقارير الضرورية والتفاصيل والتوقيعات عليها ، بالإضافة إلى أبسط فحص محاسبي للمجاميع الفرعية وعملة الميزانية العمومية.
الغرض من المرحلة الثانية هو التعرف عليها ملاحظة توضيحيةفي الميزانية العمومية ، يعد هذا ضروريًا من أجل تقييم ظروف عمل المؤسسة في فترة التقرير هذه ومراعاة تحليل العوامل ، التي أدى تأثيرها إلى تغييرات في الممتلكات والمركز المالي للمنظمة والتي تنعكس في الملاحظة التفسيرية.
المرحلة الثالثة هي المرحلة الأساسية في تحليل النشاط الاقتصادي. الغرض من هذه المرحلة هو تقييم نتائج النشاط الاقتصادي والوضع المالي لكيان اقتصادي. وتجدر الإشارة إلى أن درجة تفصيل تحليل الأنشطة المالية والاقتصادية قد تختلف باختلاف الأهداف.
في بداية التحليل ، يُنصح بتوصيف الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة ، والإشارة إلى الانتماء الصناعي والسمات المميزة الأخرى.
بعد ذلك ، يتم تحليل حالة "بنود التقارير المرضية" ، أي بنود الخسارة (النموذج رقم 1 - الأسطر 310 ، 320 ، 390 ، النموذج رقم 2 - 110 ، 140 ، 170) ، على المدى الطويل والقصير. القروض المصرفية والقروض القائمة في سطور (من رقم 5 سطور 111 ، 121 ، 131 ، 141 ، 151) الذمم المدينة والدائنة المتأخرة (من رقم 5 السطور 211 ، 221 ، 231 ، 241) وكذلك الفواتير المتأخرة (نموذج رقم. 5 سطر 265).
إذا كانت هناك مبالغ تحت هذه البنود ، فمن الضروري دراسة أسباب حدوثها. في بعض الأحيان ، لا يمكن تقديم المعلومات في هذه الحالة إلا من خلال مزيد من التحليل ويمكن استخلاص النتائج النهائية لاحقًا.
1.3 مؤشرات الوضع المالي
يتكون تحليل الوضع المالي والاقتصادي للمشروع بشكل عام من المكونات الرئيسية التالية:
تحليل حالة الملكية ؛
تحليل السيولة
· تحليل الاستقرار المالي.
· تحليل النشاط التجاري.
التحليل الربحي.
هذه المكونات مترابطة بشكل وثيق وفصلها ضروري فقط من أجل فصل أوضح وفهم الاستنتاجات المتعلقة بالإجراءات التحليلية لتحليل الأنشطة المالية والاقتصادية للمنظمة.
يتكون تحليل حالة الملكية من المكونات التالية:
تحليل الأصول والخصوم في الميزانية العمومية
تحليل مؤشرات حالة الملكية
عند تحليل الأصول والخصوم في الميزانية العمومية ، يتم تتبع ديناميكيات حالتها في الفترة التي تم تحليلها. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه في ظل ظروف التضخم ، تنخفض قيمة التحليل من حيث المؤشرات المطلقة بشكل كبير ، ومن أجل تحييد هذا العامل ، يجب أيضًا إجراء التحليل من حيث المؤشرات النسبية لهيكل الميزانية العمومية.
عند تقييم ديناميكيات الممتلكات ، وحالة جميع الممتلكات في تكوين الأصول المجمدة (القسم الأول من الميزانية العمومية) والأصول المتنقلة (القسم الثاني من الميزانية العمومية - الأسهم والمبالغ المستحقة القبض والأصول المتداولة الأخرى) في البداية والنهاية من الفترة التي تم تحليلها ، وكذلك هيكل نموها (النقصان) يتم تتبعه.
يتكون تحليل مؤشرات حالة الملكية من حساب وتحليل المؤشرات الرئيسية التالية:
كمية الموارد الاقتصادية الموجودة تحت تصرف المؤسسة ؛
يعطي هذا المؤشر تقييمًا عامًا للأصول المدرجة في الميزانية العمومية للمؤسسة ؛
حصة الجزء النشط من الأصول الثابتة.
يجب فهم الجزء النشط من الأصول الثابتة على أنه الآلات ، والأدوات الآلية ، والمعدات ، مركباتوما إلى ذلك وهلم جرا. يعتبر نمو هذا المؤشر بمثابة اتجاه إيجابي.
معامل الإهلاك - يميز درجة إهلاك الأصول الثابتة كنسبة مئوية من التكلفة الأصلية. قيمتها العالية عامل غير موات. إضافة هذا المؤشر إلى 1 هو معامل الصلاحية.
توضح نسبة التجديد أي جزء من الأصول الثابتة المتوفرة في نهاية الفترة هي أصول ثابتة جديدة.
نسبة التقاعد - يوضح جزء الأصول الثابتة المتقاعد من معدل الدوران الاقتصادي للفترة المشمولة بالتقرير بسبب البلى.
يعتمد تحليل سيولة الشركة على احتساب المؤشرات التالية:
· القدرة على المناورة لرأس المال العامل. يميز ذلك الجزء من رأس المال العامل الخاص به ، والذي يكون في شكل نقود ، أي الأموال ذات السيولة المطلقة. بالنسبة للمؤسسة التي تعمل بشكل طبيعي ، عادة ما يختلف هذا المؤشر من صفر إلى واحد. مع ثبات العوامل الأخرى ، يعتبر نمو المؤشر في الديناميات بمثابة اتجاه إيجابي. يتم تحديد قيمة إرشادية مقبولة للمؤشر من قبل المؤسسة بشكل مستقل وتعتمد ، على سبيل المثال ، على مدى ارتفاع الحاجة اليومية للمؤسسة إلى الموارد النقدية المجانية.
نسبة السيولة الحالية. يعطي تقييمًا عامًا لسيولة الأصول ، ويوضح عدد روبل الأصول المتداولة للشركة لروبل واحد من الخصوم المتداولة. منطق حساب هذا المؤشر هو أن الشركة تسدد الالتزامات قصيرة الأجل بشكل أساسي على حساب الأصول المتداولة ؛ لذلك ، إذا تجاوزت الأصول المتداولة المطلوبات المتداولة ، فيمكن اعتبار المؤسسة تعمل بنجاح (على الأقل من الناحية النظرية). يتم تحديد مقدار الفائض بواسطة نسبة السيولة الحالية. قد تختلف قيمة المؤشر حسب الصناعة ونوع النشاط ، وعادة ما يُنظر إلى نموه المعقول في الديناميكيات على أنه اتجاه إيجابي. في المحاسبة الغربية والممارسات التحليلية ، تعطى القيمة المنخفضة الحرجة للمؤشر - 2 ؛ ومع ذلك ، فهذه ليست سوى قيمة إرشادية تشير إلى ترتيب المؤشر ، ولكنها ليست قيمته المعيارية الدقيقة.
نسبة السيولة السريعة. من خلال الغرض الدلالي ، يكون المؤشر مشابهًا لنسبة السيولة الحالية ؛ ومع ذلك ، يتم حسابها على نطاق أضيق من الأصول المتداولة ، عندما يتم استبعاد الجزء الأقل سيولة منها - المخزونات - من الحساب. إن المنطق الكامن وراء هذا الاستبعاد ليس فقط أن المخزونات أقل سيولة بشكل ملحوظ ، ولكن الأهم من ذلك أن النقد الذي يمكن جمعه إذا اضطرت المخزونات للبيع قد يكون أقل بكثير من تكلفة الحصول عليها. على وجه الخصوص ، في اقتصاد السوق ، يكون الوضع المعتاد عندما يحصلون ، أثناء تصفية المؤسسة ، على 40 ٪ أو أقل من القيمة الدفترية للمخزونات. في الأدب الغربي ، يتم إعطاء قيمة تقريبية أقل للمؤشر - 1 ، ومع ذلك ، فإن هذا التقدير مشروط أيضًا. بالإضافة إلى ذلك ، عند تحليل ديناميكيات هذا المعامل ، من الضروري الانتباه إلى العوامل التي تسببت في تغييره.
نسبة السيولة المطلقة (الملاءة).إنه المعيار الأكثر صرامة لسيولة المؤسسة ؛ يوضح أي جزء من التزامات الديون قصيرة الأجل التي يمكن سدادها على الفور إذا لزم الأمر. الحد الأدنى الموصى به للمؤشر الوارد في الأدب الغربي هو 0.2. في الممارسة المحلية ، فإن القيم المتوسطة الفعلية لنسب السيولة المدروسة ، كقاعدة عامة ، أقل بكثير من القيم المذكورة في المصادر الأدبية الغربية. نظرًا لأن تطوير معايير الصناعة لهذه المعاملات هو مسألة مستقبلية ، فمن المستحسن عمليًا تحليل ديناميكيات هذه المؤشرات ، مع استكمالها بتحليل مقارن للبيانات المتاحة عن المؤسسات التي لها توجه مماثل لنشاطها الاقتصادي.
حصة رأس المال العامل الخاص في تغطية الأسهم. يميز ذلك الجزء من تكلفة المخزون ، والذي يتم تغطيته برأس المال العامل الخاص به. تقليديا ، له أهمية كبيرة في تحليل الوضع المالي للمؤسسات التجارية ؛ الحد الأدنى الموصى به من المؤشر في هذه الحالة هو 50٪.
نسبة تغطية الاحتياطي. محسوبة من خلال ربط قيمة المصادر "العادية" لتغطية الاحتياطيات ومقدار الاحتياطيات. إذا كانت قيمة هذا المؤشر أقل من واحد ، فإن الوضع المالي الحالي للمؤسسة يعتبر غير مستقر.
من أهم خصائص الوضع المالي للمؤسسة استقرار أنشطتها في ضوء منظور طويل الأجل. يرتبط بالعام هيكل ماليودرجة اعتمادها على الدائنين والمستثمرين.
وبالتالي ، فإن الاستقرار المالي على المدى الطويل يتسم بنسبة الأموال الخاصة والمقترضة. ومع ذلك ، فإن هذا المؤشر يعطي فقط تقييمًا عامًا للاستقرار المالي. لذلك ، في المحاسبة العالمية والمحلية والممارسة التحليلية ، تم تطوير نظام من المؤشرات.
نسبة تركيز حقوق الملكية.يميز حصة أصحاب المنشأة في إجمالي الأموال المقدمة في أنشطتها. وكلما ارتفعت قيمة هذه النسبة ، زادت استقرار المؤسسة المالية واستقرارها واستقلاليتها عن القروض الخارجية. الإضافة إلى هذا المؤشر هي نسبة تركيز رأس المال (المقترض) - مجموعها يساوي 1 (أو 100٪).
نسبة التبعية المالية. إنه معكوس نسبة تركيز الأسهم. إن نمو هذا المؤشر في الديناميات يعني زيادة في حصة الأموال المقترضة في تمويل المؤسسة. إذا تم تخفيض قيمتها إلى واحد (أو 100٪) ، فهذا يعني أن المالكين يمولون مشروعهم بالكامل.
نسبة القدرة على المناورة في الأسهم. يُظهر أي جزء من حقوق الملكية يتم استخدامه لتمويل الأنشطة الحالية ، أي المستثمر في رأس المال العامل ، والجزء الذي تتم رسملته. يمكن أن تختلف قيمة هذا المؤشر بشكل كبير اعتمادًا على هيكل رأس المال والقطاع الصناعي للمؤسسة.
نسبة هيكل الاستثمار طويل الأجل. يعتمد منطق احتساب هذا المؤشر على افتراض أن القروض والاقتراضات طويلة الأجل تستخدم لتمويل الأصول الثابتة والاستثمارات الرأسمالية الأخرى. يوضح المعامل أي جزء من الأصول الثابتة والأصول غير المتداولة الأخرى التي يتم تمويلها من قبل المستثمرين الخارجيين ، أي (بمعنى ما) ينتمي إليهم ، وليس لأصحاب المشروع.
نسبة الأموال الخاصة والمقترضة. مثل بعض المؤشرات المذكورة أعلاه ، تعطي هذه النسبة التقييم الأكثر عمومية للاستقرار المالي للمؤسسة. لها تفسير بسيط إلى حد ما: قيمتها 0.25 تعني أنه مقابل كل روبل من الأموال الخاصة المستثمرة في أصول المؤسسة ، هناك 25 كوبيل. مال مستلف. يشير نمو المؤشر في الديناميات إلى زيادة اعتماد المؤسسة على المستثمرين والدائنين الخارجيين ، أي انخفاض طفيف في الاستقرار المالي ، والعكس صحيح.
تحدد مؤشرات مجموعة النشاط التجاري نتائج وكفاءة نشاط الإنتاج الرئيسي الحالي.
تشمل المؤشرات المعممة لتقييم كفاءة استخدام موارد المؤسسة وديناميكية تطورها مؤشر كفاءة الموارد ومعامل استدامة النمو الاقتصادي.
إنتاجية الموارد (معدل دوران رأس المال المتقدم).يميز حجم المنتجات المباعة لكل روبل من الأموال المستثمرة في أنشطة المؤسسة. يعتبر نمو المؤشر في الديناميكيات بمثابة اتجاه إيجابي.
معدل استدامة النمو الاقتصادي. يعرض متوسط السرعة التي يمكن للمؤسسة تطويرها في المستقبل ، دون تغيير النسبة المحددة بالفعل بينهما مصادر متعددةالتمويل ، إنتاجية رأس المال ، ربحية الإنتاج ، إلخ.
عند تحليل الربحية ، يتم استخدام المؤشرات الرئيسية التالية المستخدمة في البلدان ذات اقتصادات السوق لتوصيف ربحية الاستثمارات في الأنشطة من نوع أو آخر: العائد على رأس المال المتقدم والعائد على حقوق الملكية. التفسير الاقتصادي لهذه المؤشرات واضح - كم عدد روبل الربح الذي ينخفض على روبل واحد من رأس المال المتقدم (الخاص). عند الحساب ، يمكنك استخدام إجمالي الربح لفترة إعداد التقارير أو صافي الربح.
2. التقييم الشامل للأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة على سبيل المثال شركة CHMK JSC
2.1. تقييم هيكل الميزانية العمومية
أساس تحليل الأصول والخصوم في ChMK OJSC هو الميزانية العمومية التحليلية المجمعة ، والتي يتم تقديمها في الملحق A و B. بعد تحليل الميزانية العمومية للشركة ، حددنا الاتجاهات الإيجابية والسلبية.
إيجابي:
· هناك زيادة في ممتلكات المنشأة عن الفترة 2000-2001. - 26808 ألف روبل. أو 30.87٪
· تعود الزيادة في العقارات بشكل رئيسي إلى زيادة الأصول المتداولة بمقدار 29.630 ألف روبل. أو 219.08٪ واحتياطيات 23976 ألف روبل. أو 603.17٪ (الفترة 2000-2001) ؛
للفترة 2001-2002 هناك انخفاض في الديون على القروض قصيرة الأجل بمقدار 5841 ألف روبل. أو 37.39٪
سلبي:
للفترة 2001-2002 كان هناك انخفاض في ممتلكات المؤسسة بمقدار 2878 ألف روبل. أو 2.53٪
- حدث الانخفاض بشكل رئيسي بسبب انخفاض الأصول المتداولة بمقدار 5466 ألف روبل. أو 12.67٪ واحتياطيات 16414 ألف روبل. أو 58.72٪
للفترة 2000-2001 هناك انخفاض في رأس مال الشركة بمقدار 3049 ألف روبل. أو 3.91٪ ؛
· انخفضت الأصول النقدية للمشروع بمقدار 124 ألف روبل. أو 16.71٪ (2000-2001) و 45 ألف روبل. أو 7.28٪ (2001-2002) ؛
· انخفضت الأصول غير المتداولة بمقدار 2822 ألف روبل. أو 3.85٪ (2000-2001) ؛
- هناك زيادة في حسابات الدفع للمؤسسة بمقدار 14842 ألف روبل. أو 179.75٪ (2000-2001) و 2736 ألف روبل. أو 11.84٪ في 2001-2002.
· تميل حسابات القبض للمؤسسة أيضًا إلى الزيادة (للفترة 2000-2001 - 5487 ألف روبل أو 88.26 ٪ ؛ للفترة 2001-2002 - 11827 ألف روبل أو 101.05 ٪).
2.2. تقييم الملاءة والسيولة
واحدة من أكثر خصائص مهمةالوضع المالي للمشروع هو القوة المالية. يميز الاستقرار المالي درجة الاستقلال المالي للمؤسسة فيما يتعلق بملكية ممتلكاتها واستخدامها.
وفقًا لتوافر الاحتياطيات مع خيارات التمويل الممكنة ، هناك أربعة أنواع من الاستقرار المالي ممكنة.
1. المتانة القصوى- لضمان وجود مخزون (Z) كافٍ لرأس المال العامل ؛ يتم ضمان ملاءة المؤسسة: مع.
2. المتانة العادية- لضمان الاحتياطيات ، بالإضافة إلى رأس المال العامل الخاص ، يتم اجتذاب الائتمانات والقروض طويلة الأجل ؛ الملاءة مضمونة: مع.
3. وضع مالي غير مستقر- لضمان الاحتياطيات ، بالإضافة إلى رأس المال العامل الخاص والائتمانات والقروض طويلة الأجل ، والاعتمادات والقروض قصيرة الأجل ؛ الملاءة معطلة ، لكن من الممكن استعادتها: مع.
4. الأزمة المالية- عدم وجود "مصادر طبيعية" كافية لتكوينها لضمان الاحتياطيات ؛ الشركة في خطر الإفلاس C> SOS + KD + KK.
يحتوي الجدول 2.1 على حساب الاستقرار المالي لـ OAO ChMK.
الجدول 2.5
تحليل القوة المالية لـ OAO ChMK
|
فِهرِس |
||||
|
عدالة |
||||
|
الموجودات غير المتداولة |
||||
|
رأس المال العامل الخاص (ص 1 - ص 2) |
||||
|
واجبات طويلة الأمد |
||||
|
توافر المصادر الخاصة وطويلة الأجل لتغطية الاحتياطيات (р.3 + р.4) |
||||
|
قروض وقروض قصيرة الأجل |
||||
|
الحجم الإجمالي للمصادر الرئيسية لتغطية الاحتياطيات (ص 5 + ص 6) |
||||
|
زيادة أو نقص رأس المال العامل الخاص (р.3-р.8) |
||||
|
زيادة أو نقص الأموال الخاصة والائتمانات والقروض طويلة الأجل (р.5-р.8) |
||||
|
زيادة أو نقص المصادر الرئيسية لتغطية الاحتياطيات (المادة 7 إلى القسم 8) |
||||
|
نوع القوة المالية |
مطلق |
مصيبة |
مطلق |
كما توضح البيانات الواردة في الجدول 2.1 ، كان للمؤسسة في عام 2000 استقرار مالي مطلق ، في عام 2001 - أزمة مالية ، في عام 2002 - استقرار مالي مطلق. كانت الشركة قادرة على الانتقال من حالة مالية متأزمة إلى الاستقرار المطلق من خلال تقليص احتياطياتها بشكل كبير. هذه القفزات القوية في الاستقرار المالي للمؤسسة لها تأثير سلبي للغاية على الوضع المالي للمؤسسة.
يوضح الجدول 2.2 حساب مؤشرات الاستقرار المالي.
الجدول 2.2
تحليل مؤشرات الاستقرار المالي لشركة ChMK OJSC
|
فِهرِس |
صيغة الحساب |
||||
|
رشاقة رأس المال العامل |
الاحتياطيات / رأس المال العامل |
||||
|
معامل الاستقلال المالي (الاستقلالية) |
حقوق الملكية / الخصوم |
||||
|
معامل في الرياضيات او درجة الاستقرار المالي |
رأس المال / المطلوبات المقترضة |
||||
|
نسبة القوة المالية |
حقوق الملكية + الخصوم طويلة الأجل / الخصوم |
دعنا نلقي نظرة فاحصة على المؤشرات في الجدول 2.2. نعم ، الفهرس مرونة رأس المال العامليميز جزءًا من الأسهم في الأصول المتداولة الخاصة. اتجاه التغيرات الإيجابية في هذا المؤشر هو انخفاض. في هذه الحالة ، في البداية يكون هناك انخفاض قوي ، وبالتالي زيادة في المؤشر إلى 5.56. هذه "القفزات" لها تأثير سلبي للغاية على عمل المؤسسة.
نسبة الاستقلال المالييميز قدرة المؤسسة على الوفاء بالتزاماتها الخارجية على حساب أصولها الخاصة. يجب أن تكون قيمتها القياسية أكبر من أو تساوي 0.5. كما ترى ، خلال الفترة التي تم تحليلها ، يكون هذا المؤشر أكثر من القيمة المعيارية ، مما يشير إلى الاستقلال المالي للمؤسسة.
نسبة الاستقرار المالييظهر القدرة على تأمين الديون بأموالهم الخاصة. يشير فائض الأموال الخاصة على القروض إلى الاستقرار المالي للمؤسسة. يجب أن تكون القيمة القياسية للمؤشر أكبر من واحد. في حالتنا ، تشير قيمتها إلى الاستقرار المالي العالي للمؤسسة.
نسبة القوة الماليةيميز الجزء مصادر مستقرةالتمويل في حجمها الإجمالي. يجب أن يكون في حدود 0.85-0.90. بالنسبة للمنشأة التي تم تحليلها ، كانت قيمتها 0.90 فقط في عام 2000 ، ثم ينخفض هذا المؤشر إلى مستوى 0.66 (2001) و 0.68 (2002).
بجانب المؤشرات المطلقة للاستقرار المالي ، من المستحسن حساب مجموعة من المؤشرات التحليلية النسبية - نسب السيولة (انظر الجدول 2.3).
الجدول 2.3
تحليل سيولة ChMK OJSC
|
فِهرِس |
للحساب |
||||
|
نسبة التغطية |
الاصول المتداولة / المطلوبات المتداولة |
||||
|
نسبة الذمم الدائنة إلى الذمم المدينة |
الحسابات المستحقة / حسابات قابلة للدفع |
||||
|
نسبة السيولة المطلقة |
نقدي / المطلوبات المتداولة |
نسبة التغطيةيميز كفاية رأس المال العامل لسداد الديون على مدار العام. إذا كانت قيمة المعامل أقل من 1 ، فإن المؤسسة لديها ميزانية عمومية غير سائلة. كما ترى ، تشير قيمة هذا المؤشر لـ ChMK OJSC إلى سيولة المؤسسة في الفترة التي تم تحليلها.
نسبة الذمم الدائنة إلى الذمم المدينةيوضح قدرة المؤسسة على سداد الدائنين على حساب المدينين طوال العام. القيمة الموصى بها لهذا المؤشر هي 1. بالنسبة لـ ChMK OJSC ، يقترب هذا المؤشر من المعيار فقط في عام 2002.
نسبة السيولة المطلقةيميز استعداد المؤسسة لتصفية الديون قصيرة الأجل على الفور. تتراوح القيمة القياسية لهذا المؤشر بين 0.20 و 0.35. في الفترة قيد النظر ، لا تتوافق قيمة هذا المعامل مع القيم المعيارية.
2.3 تحليل النتائج المالية للمنشأة
يقدم الجدول 2.4 تحليلاً للنتائج المالية لـ OAO ChMK.
الجدول 2.4
تحليل النتائج المالية لـ OAO ChMK
|
فِهرِس |
التغييرات خلال الفترة |
||||
|
ألف روبل. |
% |
||||
|
صافي الدخل (الإيرادات) من مبيعات المنتج |
|||||
|
تكلفة البضاعة المباعة |
|||||
|
إجمالي الربح من المبيعات |
|||||
|
تكاليف إدارية |
|||||
|
تكاليف البيع |
|||||
|
تكاليف التشغيل الأخرى |
|||||
|
تكلفة البضائع المباعة بما في ذلك التكاليف |
|||||
|
الربح من المبيعات |
|||||
|
مصدر دخل آخر |
|||||
|
الربح من الأنشطة التشغيلية |
|||||
|
أرباح الأسهم |
|||||
|
الربح من الأنشطة العادية |
|||||
|
ضريبة الدخل |
|||||
|
صافي الربح |
|||||
كما يتضح من البيانات الواردة في الجدول 2.4 ، زاد صافي ربح المؤسسة في الفترة التي تم تحليلها بمقدار 21413 ألف روبل. أو 26.37٪ وهو اتجاه إيجابي. إذا قمنا بالتحليل بسبب الزيادة في صافي الربح ، فإن الوضع هنا ليس واضحًا ، لذلك يمكننا ملاحظة انخفاض حجم مبيعات المنتجات بمقدار 54228 ألف روبل. أو 11.09٪. لكن في الوقت نفسه ، هناك انخفاض في تكلفة البضائع المباعة بمقدار 67.270 ألف روبل. أو 21.79٪ ، ومع الأخذ بعين الاعتبار التكاليف الإدارية وتكاليف المبيعات ، فقد بلغت نسبة خفض التكاليف 20.13٪. لا يمكننا تحديد الأنشطة التي أدت إلى مثل هذا التخفيض في التكلفة ، فمن الممكن أن يؤدي خفض التكلفة إلى تدهور جودة المنتج ، نظرًا لحدوث انخفاض في حجم المبيعات. على أي حال ، تحتاج إدارة المؤسسة إلى اتخاذ تدابير لزيادة حجم المبيعات ، حيث أن انخفاضها ، حتى على خلفية زيادة صافي الربح ، يمكن أن يؤدي في المستقبل إلى تدهور كبير في الوضع المالي للمؤسسة. المشروع ، حتى الإفلاس.
2.4 تحليل النشاط التجاري
دعونا ننظر في مؤشرات النشاط التجاري للمؤسسة في الفترة التي تم تحليلها (انظر علامة التبويب 2.5).
الجدول 2.5
مؤشرات النشاط التجاري لشركة ChMK OJSC
|
فِهرِس |
للحساب |
||||
|
العائد على الأصول |
صافي الإيرادات / أصول الإنتاج الأساسية |
||||
|
نسبة دوران رأس المال العامل (دوران) |
صافي الإيرادات / الاصول المتداولة |
||||
|
فترة دوران رأس المال العامل (أيام) |
/ نسبة دوران. دوران. أموال |
||||
|
نسبة دوران المخزون (المنعطفات) |
سعر الكلفة / متوسط الأسهم |
||||
|
فترة دوران المخزون (أيام) |
/ Coef. مراجعة. محميات |
||||
|
فترة سداد المدفوعات (أيام) |
متوسط حسابات الدفع * 360 / تكلفة المبيعات |
دعنا نفكر في كل من المؤشرات المذكورة أعلاه بشكل منفصل:
1. إنتاجية رأس المال -يوضح مقدار الإيرادات التي تقع على وحدة الأصول الثابتة. كما ترى ، يميل هذا المؤشر إلى الانخفاض ، وهو اتجاه سلبي إلى حد ما ويشير إلى انخفاض في كفاءة استخدام الأصول الثابتة للمؤسسة ؛
2. فترة دوران واحد لرأس المال العامل- يحدد متوسط الفترة من إنفاق الأموال على إنتاج المنتجات إلى استلام الأموال للمنتجات المباعة. يشير الانخفاض في هذا المؤشر إلى استخدام أكثر كفاءة لرأس المال العامل في المؤسسة. في حالتنا ، هناك أولاً زيادة (2001) ، ثم انخفاض كبير في هذا المؤشر ؛
3. فترة دوران واحد للأسهمهي الفترة التي يتم خلالها تحويل المخزون إلى نقد. هناك زيادة قوية للغاية في هذا المؤشر (من 10 أيام في عام 2000 إلى 42 يومًا في عام 2002) ، وهو اتجاه سلبي ؛
4. مؤشرات فترة سداد الذمم المدينة والدائنةتشير إلى أن الشركة تستخدم ائتمانًا مجانيًا بشكل أساسي من دائنيها لفترة أطول بكثير من إقراض نفسها (مجانًا) لمؤسسات أخرى.
2.5 تقييم احتمالية الإفلاس
لطالما تم التعامل مع مسألة التنبؤ بالإفلاس من قبل الدوائر الأكاديمية ومستشاري الأعمال. لذلك ، يمكننا التحدث عن كل من المقاربات النظرية والعملية للمشكلة.
بدأت التجارب الأولى لتقييم حالة الشركة في القرن التاسع عشر. كان مؤشر الجدارة الائتمانية ، على ما يبدو ، أول مؤشر تم استخدامه لهذه الأغراض. كان التجار نشطين بشكل خاص في هذا المجال ، وكانوا مهتمين بشكل خاص بتحديد الملاءة المالية المحتملة لعملائهم. في عام 1826 ، تم نشر أول ملخص للشركات التي رفضت سداد التزاماتها ، والذي عُرف لاحقًا باسم ستابس جازيت.
ومع ذلك ، لم يبدأ استخدام المؤشرات المالية والاقتصادية على نطاق واسع إلا في القرن العشرين ، ليس فقط للتنبؤ بالإفلاس في حد ذاته ، ولكن أيضًا للتنبؤ بالصعوبات المالية المختلفة.
وهكذا ، حتى اللحظة الحالية ، هناك أكثر من مائة أعمال مختلفةمخصص للتنبؤ بإفلاس المؤسسة. ومع ذلك ، فإن جميع الأعمال المعروفة للمؤلف تقريبًا صنعت في الغرب (بشكل رئيسي في الولايات المتحدة الأمريكية). وبناءً على ذلك ، لا تزال مسألة قابليتها للتطبيق في الظروف الروسية مفتوحة.
وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن الخبرة المتراكمة تظهر أن نماذج التنبؤ بالإفلاس ، كقاعدة عامة ، تتكون من معاملات مختلفة مع بعض الترجيحات. علاوة على ذلك ، يتم تحديد المعاملات التي يتم تضمينها في النموذج إما على أساس التقييمات الإحصائية أو تقييمات الخبراء.
لتقييم إمكانية إفلاس ChMK OJSC ، نستخدم مؤشر Taffler (Z T).
Z T \ u003d 0.03x1 + 0.13x2 + 0.18x3 + 0.16x4
إذا كانت Z T> 0.3 - فإن الشركة لديها احتمالات جيدة على المدى الطويل ، مع Z T
دعنا نحسب مؤشر Taffler لـ ChMK OJSC:
ZТ = 0.03 * 10.495+ 0.13 * 0.3403 + 0.18 * 0.0883+ 0.16 * 3.9243 = 1.0029
وفقًا للمعامل المحسوب ، تتمتع الشركة بآفاق جيدة على المدى الطويل.
2.6. تقدير التعادل
يمكن تقسيم جميع تكاليف المشروع إلى قسمين: التكاليف المتغيرة (الإنتاج) ، والتي تتغير بما يتناسب مع حجم الإنتاج ، والتكاليف الثابتة (الدورية) ، والتي ، كقاعدة عامة ، تظل مستقرة مع التغيرات في الإنتاج. إن عائدات بيع المنتجات مطروحًا منها التكلفة في حجم تكاليف الإنتاج المتغيرة هي الدخل الهامشي ، وهو عامل مهم في تقييم قرارات الإدارة.
تشمل التكاليف المتغيرة (الإنتاج) تكاليف المواد المباشرة ، وأجور موظفي الإنتاج مع الخصومات المناسبة ، بالإضافة إلى تكاليف صيانة وتشغيل المعدات وعدد من التكاليف العامة الأخرى.
تشمل التكاليف الثابتة المصاريف الإدارية والتنظيمية والاستهلاك ومصاريف المبيعات والتسويق ومصاريف أبحاث السوق ومصاريف الإدارة العامة الأخرى والنفقات التجارية والنفقات التجارية العامة.
تتمثل إحدى النتائج العملية الرئيسية لاستخدام تصنيف مصروفات المؤسسة وفقًا لمبدأ الاعتماد على حجم الإنتاج في إمكانية التنبؤ بالأرباح بناءً على حالة النفقات المتوقعة ، وكذلك تحديد حجم المبيعات لكل حالة محددة الذي يضمن نشاط التعادل. يُطلق على مقدار عائدات المبيعات ، التي ستتمكن فيها المؤسسة من تغطية تكاليفها دون تحقيق ربح ، عادةً الحجم الحرج للإنتاج ("النقطة الميتة").
دعنا نجري تقييم التعادل لـ OAO ChMK. للحسابات ، نأخذ البيانات التالية:
الإيرادات = 434678 روبل.
التكاليف الثابتة = 55104 روبل.
· مصاريف متغيرة = 14313 روبل.
· حجم المبيعات = 10000 قطعة.
سعر البيع = 43.47 روبل.
دعنا نحسب نقطة التعادل باستخدام الطريقة التحليلية:
نقطة التعادل في الوحدات الطبيعية = التكاليف الثابتة / (السعر - التكاليف المتغيرة لكل وحدة إنتاج)
احسب التكاليف المتغيرة لكل وحدة إنتاج:
14313/1000 = 1.43 (فرك)
· نقطة التعادل في الوحدات المادية = 55104 / (43.47 - 1.43) = 1311 (قطعة).
دعونا نحدد نقطة التعادل باستخدام طريقة رسومية (الشكل 2.1)
أرز. 2.1 نقطة التعادل لـ OAO ChMK
إذا قمنا برسم عمودي من نقطة تقاطع الرسوم البيانية للإيرادات والتكاليف الإجمالية ، فسنحصل على أن مستوى التعادل في ظل هذه الظروف هو 1311 وحدة. من الحسابات التي تم إجراؤها ، يمكننا أن نستنتج أن المؤسسة قيد الدراسة مربحة.
3. تطوير التوصيات الخاصة بتثبيت الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة
بناءً على نتائج التحليل ، يمكننا استخلاص الاستنتاجات التالية. على الرغم من أن الشركة مربحة ، إلا أنها تواجه عددًا من المشكلات. وبالتالي ، هناك مشاكل مع الاستقرار المالي للمشروع ، كما يتضح من القفزات الحادة في مؤشرات الاستقرار المالي. لا يتوافق مؤشر السيولة المطلقة للمؤسسة مع القيم المعيارية ، مما يشير إلى أن المؤسسة لن تكون قادرة على تغطية جميع التزاماتها بسرعة. على الرغم من أن السيولة الإجمالية لميزانية الشركة على المدى الطويل أمر طبيعي.
الوضع بالنسبة لتكلفة الإنتاج غير واضح ، فقد انخفضت في عام 2002 بأكثر من 20٪ ، لكن ليس من الواضح سبب ذلك. انخفض حجم المبيعات ، على الرغم من أن الشركة حصلت على المزيد من صافي الربح في الفترة المشمولة بالتقرير بسبب انخفاض في التكلفة.
بناءً على الاختلالات المحددة في الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة ، يمكننا أن نوصي بما يلي لإدارة المؤسسة. أولاً ، تحتاج إدارة المؤسسة إلى القضاء على التغيرات المتقطعة في الاستقرار المالي للمؤسسة. ثانيًا ، من الضروري الوصول بمؤشرات السيولة السريعة إلى القيم المعيارية ، ويمكن القيام بذلك عن طريق زيادة الأموال في الحساب الجاري للشركة. ثالثًا ، من الضروري توضيح الموقف من خلال انخفاض تكلفة الإنتاج وانخفاض حجم المبيعات. لا يمكن تقديم أي توصيات في هذا الصدد إلا بعد تلقي المعلومات الكاملة.
خاتمة
في الختام ، نلخص الأحكام الرئيسية لعمل الدورة:
· يؤدي تطوير علاقات السوق إلى زيادة مسؤولية واستقلالية المؤسسات وكيانات السوق الأخرى في إعداد واعتماد القرارات الإدارية. تعتمد فعالية هذه القرارات إلى حد كبير على موضوعية وتوقيت ودقة تقييم الوضع المالي والاقتصادي الحالي والمتوقع للمؤسسة ؛
· ارتفع صافي ربح OAO ChMP في الفترة التي تم تحليلها بمقدار 21413 ألف روبل. أو 26.37٪ وهو اتجاه إيجابي. إذا قمنا بالتحليل بسبب الزيادة في صافي الربح ، فإن الوضع هنا ليس واضحًا ، لذلك يمكننا ملاحظة انخفاض حجم مبيعات المنتجات بمقدار 54228 ألف روبل. أو 11.09٪. لكن في الوقت نفسه ، هناك انخفاض في تكلفة البضائع المباعة بمقدار 67.270 ألف روبل. أو 21.79٪ ، ومع الأخذ بعين الاعتبار التكاليف الإدارية وتكاليف المبيعات ، فقد بلغت نسبة خفض التكاليف 20.13٪. لا يمكننا أن نقول ما هي الإجراءات التي أدت إلى مثل هذا الانخفاض في التكلفة ، فمن الممكن أن يؤدي انخفاض التكلفة إلى تدهور جودة المنتجات ، حيث كان هناك انخفاض في حجم المبيعات ؛
· تحتاج إدارة المؤسسة إلى القضاء على التغيرات المتقطعة في الاستقرار المالي للشركة ؛
· من الضروري إحضار مؤشرات السيولة السريعة إلى القيم المعيارية ، ويمكن القيام بذلك عن طريق زيادة الأموال في الحساب الجاري للمؤسسة.
قائمة الأدبيات المستخدمة
1. فارغ I.A. أساسيات الإدارة المالية. - كييف: دار نشر مركز نيكا ، 1999
2 - بوبيليفا أ. الإدارة المالية: - M: دار النشر ROU ، 99-152 ثانية.
3. Bocharov V.V. النماذج المالية. كتاب مدرسي - سانت بطرسبرغ: بيتر ، 2000.
4. Vakulenko T.G.، Fomina L.F. تحليل البيانات المالية لاتخاذ القرار. م: دار النشر "جيردا" 1999.
5. غراموتينكو ت. إفلاس المؤسسات: الجوانب الاقتصادية. م: بريور ، 1998
6. غريبنيف إل. نوريف ر. اقتصاد. م .: -فيتا برس ، 2000 ، ص 432.
7. Dyagterenko V.G. أساسيات الخدمات اللوجستية والتسويق. - Rostov-on-Don: Expert Bureau، M: Gardarika، 1996. -120 p.
8. Dontsova L.V. تحليل البيانات المالية. - M: DIS، 1999 p.234.
9. Efimova O.V. التحليل المالي - م: دار النشر "محاسبة" 2002 ص 528.
10. Zhuravlev V.V. تحليل الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسات: ChIEM SPbGTU. تشيبوكساري ، 1999 - 135 ص.
11. كوفاليف أ. تحليل الوضع المالي للمنشأة. - م: مركز الاقتصاد والتسويق 2000. - 480 ق.
12. كوفاليف ف. التحليل المالي. م: المالية والإحصاء ، 2001. - 512 ص.
14. Kozlova O.I. تقييم الجدارة الائتمانية للمشروع. م: JSC "ARGO" ، 1999 ، ص. 274.
15. Lyubushin N.P. تحليل النشاط المالي والاقتصادي للمنشأة. م: UNITI ، 1999. - 471 ثانية.
16. Nerushin Yu.M. الخدمات اللوجستية التجارية. م: البنوك والبورصات ، UNITI ، 1997. - 271s.
17. ماكاريان إ. ، جيراسيمنكو ج. التحليل المالي. م: قبل ذلك ، 1999. ص. 319.
18. معايير التقارير المالية الدولية. - م: اسكيري آسا 1999 ص 120.
19. مورافيوف أ. نظرية التحليل الاقتصادي. م: المالية والإحصاء ، 1998 ، ص 495.
20. بافلوفا ل. ادارة مالية. م: البنوك والبورصات ، 1998. - 400 ثانية.
